Пара EUR/GBP испытывает понижательное давление после неоднозначных данных по индексу потребительских цен (CPI) из Великобритании (UK). Пара EUR/GBP опустилась к отметке 0,8540 во время азиатской сессии в среду. Внимание рынка теперь переключается на Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) еврозоны за март, который будет опубликован позднее в течение дня.
В марте индекс потребительских цен Великобритании (м/м) сохранил устойчивый темп в 0,6%, а в годовом исчислении потребительская инфляция выросла на 3,2%, что немного выше ожиданий в 3,1%, но ниже предыдущего показателя в 3,4%. Между тем, базовый индекс потребительских цен вырос на 4,2%, превысив ожидания 4,1%, но оказавшись ниже предыдущего значения 4,5%.
Фунт стерлингов (GBP) испытывает понижательное давление, поскольку инвесторы ожидают двух снижений ставки Банком Англии (BoE) в этом году, причем первый шаг, вероятно, произойдет в августе или сентябре. Во вторник глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что существуют убедительные доказательства снижения инфляции в Великобритании. По словам Бейли, ключевой вопрос для политиков Банка Англии заключается в том, сколько дополнительных доказательств необходимо, прежде чем рассматривать возможность снижения процентных ставок.
С другой стороны, евро сталкивается с проблемами на фоне растущих спекуляций о том, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) начнет снижать процентные ставки в июне, что обусловлено слабыми экономическими перспективами еврозоны и умеренным давлением базовой инфляции.
Во вторник в интервью CNBC президент ЕЦБ Кристин Лагард предположила, что снижение ставок неминуемо, если не произойдет каких-либо значительных непредвиденных событий. Лагард отметила, что ЕЦБ наблюдает дезинфляционную тенденцию, которая совпадает с ожиданиями. Кроме того, она отметила, что влияние геополитических событий на цены на сырьевые товары до сих пор было относительно ограниченным.
Аналитики Rabobank делятся своим мнением о краткосрочных перспективах фунта против евро и доллара США.
Ключевые тезисы
Пара EUR/GBP движется вниз к отметке 0,8540 во время европейских торгов в понедельник. Евро (EUR) не отреагировал на улучшение данных из производственного сектора еврозоны. Сезонно скорректированный показатель промышленного производства в феврале вырос на 0,8% м/м, изменившись по сравнению с предыдущим снижением на 3,0%. Годовой индекс сократился на 6,4% за указанный период, что ниже предыдущего снижения на 6,6%.
Евро столкнулся с трудностями против британского фунта после того, как Европейский центральный банк (ЕЦБ) сообщил, что может быть рассмотрен вопрос о снижении ставок в июне, если базовая инфляция продолжит замедляться, как ожидается.
По данным агентства Reuters, Гедиминас Шимкус, член Управляющего совета ЕЦБ, в понедельник предположил, что вероятность того, что в течение года произойдет более трех снижений ставок, превышает 50%.
Фунт стерлингов (GBP) дорожает на фоне корректировки рыночных прогнозов по снижению процентной ставки Банком Англии (BoE). Ожидается, что к концу 2024 года процентная ставка снизится до 4,75% по сравнению с текущим уровнем в 5,25%. Это отличается от предыдущего ожидания снижения ставки до 4,5% к декабрю.
Кроме того, "ястребиные" высказывания представителя Банка Англии Меган Грин оказали поддержку британскому фунту (GBP), что, возможно, способствовало давлению на кросс EUR/GBP. Она подчеркнула, что снижение ставок в Соединенном Королевстве (UK) все еще следует рассматривать как отдаленную перспективу, указав на больший риск сохранения инфляции в стране.
Трейдеры, вероятно, обратят пристальное внимание на выступление Сары Бриден, заместителя управляющего Банка Англии по финансовой стабильности, на Глобальном саммите Инновация в сфере финансов 2024 в понедельник.
Кросс EUR/GBP продолжает попытки пробить 100-SMA, во вторник столкнувгись с покупками. Кросс подавлен вблизи области 0.8575 на протяжении первой половины европейской сессии и на момент публикации, похоже, прервал семидневную полосу побед.
Относительный рост фунта (GBP) против европейских валют можно отнести на счет благоприятных внутренних данных (розничные продажи в марте выросли на 3.2% против аналогичного периода прошлого года). Они оказались лучше ожидаемого роста на 1.8%, этот рост стал самым сильным ростом с августа 2023 года, что, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, оказывающий некоторое понижательное давление на EUR/GBP.
Кроме того, спекуляции о том, что ЕЦБ может вскоре снизить процентные ставки на фоне более быстрого, чем ожидалось, падения инфляции в еврозоне, подрывают евро и способствуют настроениям по кроссу. При этом растущие ставки на то, что Банк Англии (BoE) снизит процентные ставки как минимум четыре раза в этом году, начиная с июня, могут ограничить рост фунта и оказать некоторую поддержку EUR/GBP.
Это, в свою очередь, требует осторожности трейдеров, желающих ставить на падение на фоне отсутствия значимых , выходящих во вторник, как по Великобритании, так и по Еврозоне. Между тем, выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли может повлиять на фунт и подтолкнуть EUR/GBP. Однако основное внимание по-прежнему будет приковано к ежемесячным данным по ВВП Великобритании и данным по фабричным заказам за февраль, которые должны быть опубликованы в пятницу.
Кросс EUR/GBP продлевает отскок этой недели от области поддержки 0,8530 пятый день подряд и поднимается до полуторанедельного максимума в первой половине европейской сессии. В настоящее время цена держится в районе 0,8585, при этом быки ожидают устойчивого укрепления выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA), прежде чем поткрывать длинные позиции.
Британский фунт (GBP) продолжает демонстрировать относительную слабость на фоне растущих ставок на то, что Банк Англии (BoE) снизит процентные ставки по меньшей мере четыре раза в этом году, начиная с июня, что, в свою очередь, является попутным ветром для кросса EUR/GBP. Быки по фунту, тем временем, похоже, не пострадали от пересмотра в сторону повышения индекса PMI для строительной отрасли Великобритании, который в прошлом месяце впервые с августа 2023 года перешел на территорию роста. Между тем, единая валюта получает поддержку от пересмотра в сторону повышения индекса PMI для сферы услуг еврозоны за март и "ястребиных" комментариев члена Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Роберта Хольцмана ранее на этой неделе.
Хольцманн - известный "ястреб" - заявил в среду, что он не против снижения процентной ставки в июне, но хотел бы увидеть больше данных, прежде чем принимать решение. Это способствует спросу на EUR/GBP. Между тем, инфляция в еврозоне падает быстрее, чем ожидалось, что подогревает спекуляции о том, что ЕЦБ может снизить ставки скорее раньше, чем позже. Это может удержать евробыков от агрессивных ставок и сдержать дальнейшее укрепление валютной пары. Следовательно, будет разумно дождаться последующих покупок, прежде чем подтвердить, что цены достигли дна в ближайшей перспективе.
С технической точки зрения, импульс за пределы 100-дневной SMA, вероятно, столкнется с жестким сопротивлением вблизи очень важной 200-дневной SMA, которая в настоящее время находится вблизи отметки 0,8600. Устойчивое укрепление выше указанной отметки станет новым толчком для бычьих трейдеров и создаст предпосылки для значительного роста кросса EUR/GBP.
Кросс EUR/GBP торгуется на положительной территории четвертый день подряд в районе 0,8565 в среду. Растущие ожидания того, что Банк Англии (BoE) снизит стоимость заимствований в июне, оказывают давление на фунт стерлингов (GBP).
В последние недели глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что благодаря дальнейшим обнадеживающим признакам снижения инфляции экономика Великобритании движется к тому моменту, когда центральный банк может начать снижать процентные ставки. Между тем, Джонатан Хаскел, отвечающий за установление процентных ставок Банка Англии, заявил, что до снижения ставок еще "очень далеко, хотя падение базовой инфляции - очень хорошая новость". Джереми Хант, министр финансов, заявил, что по мере приближения инфляции к целевому уровню открывается возможность для Банка Англии рассмотреть вопрос о снижении процентных ставок.
Что касается евро, то в среду политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Роберт Хольцманн заявил, что у него "нет принципиальных возражений" против снижения ставки в июне, но он хочет увидеть больше благоприятных данных, прежде чем центральный банк сможет начать снижать процентные ставки. Политик ЕЦБ Яннис Стурнарас заявил в выходные, что ЕЦБ может снизить ставки в общей сложности на 100 базисных пунктов в этом году, однако в центральном банке Еврозоны до сих пор нет единого мнения на этот счет.
Экономист ING Карстен Бржески заявил, что динамика заработной платы остается ключевой, и пока экономика не обвалится, ЕЦБ будет придерживаться ограничительной политики и ждать новых данных. Менее "голубиная" позиция ЕЦБ может повысить курс евро (EUR) против британского фунта и создать попутный ветер для кросса EUR/GBP.
Позже в среду будет опубликован предварительный Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) Еврозоны за март. Если отчет покажет ослабление инфляции в еврозоне в марте, это может укрепить надежды на то, что ЕЦБ вскоре начнет снижать процентные ставки, и оказать давление на евро.
Пара EUR/GBP в настоящее время торгуется на уровне 0,8550, понеся незначительные потери на пятничной сессии. Продавцы остаются на рынке, так как бычий импульс остается слабым, а тот факт, что кросс держится ниже своих основных простых скользящих средних (SMA) 20,100 и 200-дневных, способствует медвежьему уклону.
На дневном графике индекс относительной силы (RSI) в настоящее время находится на отрицательной территории, но стоит на месте, а индикатор расхождения скользящих средних (MACD) отмечает нейтральные зеленые бары, что указывает на застойный импульс. Это говорит о том, что тренд может сохраниться в ближайшей перспективе.
Переходя к часовому графику, RSI демонстрирует смешанную тенденцию со значениями от 33, а затем восстанавливается до 50, находясь на границе нейтрально-отрицательной территории. В сочетании с плоскими зелеными барами на гистограмме MACD, возможно, наметился сдвиг в сторону медвежьего импульса после короткого восстановления быков во время европейской сессии.
В заключение следует отметить, что как дневной, так и часовой график указывают на преимущественно негативный тренд для EUR/GBP, хотя и с возможными часовыми колебаниями. Если покупатели хотят избежать потерь, им следует вернуть 200-дневную SMA в районе 0,8550 и построить поддержку вокруг нее.
EUR/GBP отступает от 0.8570 на фоне слабых данных по розничным продажам в Германии за февраль. Месячный объем розничных продаж неожиданно сократился на 1.9% против консенсус-прогноза роста на 0.3%. В январе розничные продажи упали на 0.4%. В годовом исчислении продажи в розничных магазинах сократились на 2.7% против ожиданий -0.8% и прежнего снижения на 1.4%.
Данные по розничным продажам являются индикатором текущего состояния потребительских расходов, на которые приходится большая часть экономики. Слабые данные по розничным продажам указывают на углубление кризиса стоимости жизни из-за высоких процентных ставок ЕЦБ.
Слабые данные по розничным продажам могут заставить политиков ЕЦБ более активно обсуждать вопрос о досрочном снижении процентных ставок. Слабые розничные продажи в Германии, как правило, оказывают сильное влияние на политиков ЕЦБ, так как это крупнейшая экономика Еврозоны по объему валового внутреннего продукта (ВВП). Политик ЕЦБ Мадис Мюллер заявил во вторник, что мы все ближе к тому моменту, когда ЕЦБ может начать снижать ставки. Снижение темпов роста заработной платы подстегнуло ожидания снижения ставок ЕЦБ на июньском заседании.
Тем временем фунт остается неизменным, несмотря на то, что чиновник Банка Англии (BoE) Джонатан Хаскел дал "ястребиный" прогноз по процентным ставкам. В конце среды Хаскел заявил Financial Times, что до снижения ставок еще "далеко". Хаскел предупредил, что падение базовой инфляции - это хорошая новость. Однако он не считает, что цифры дают хорошее представление о том, насколько они будут устойчивы.
Пара EUR/GBP консолидируется около 0,8580 в ходе европейской сессии в среду. Член Комитета по монетарной политике Банка Англии (КМП) Кэтрин Манн назвала смягчение условий на рынке труда и замедление инфляции в сфере услуг в качестве факторов, повлиявших на ее решение проголосовать за удержание процентных ставок в четверг. Такая позиция усилила надежды инвесторов на проведение более мягкой денежно-кредитной политики Банка Англии.
Манн предупредила, что финансовые рынки ожидают чрезмерного количества снижений процентных ставок в этом году, и предположила, что Банк Англии (BoE) вряд ли будет действовать раньше Федеральной резервной системы США. Она заявила: "Я думаю, что они заложтли в цены слишком большое количество снижений".
Кросс EUR/GBP мог получить поддержку после выхода более мягких, чем ожидалось, данных по инфляции в Великобритании за февраль. Это событие изменило ожидания рынка относительно потенциального снижения процентных ставок Банком Англии (BoE), начиная с июньского заседания.
Евро может столкнуться с понижательным давлением из-за растущих спекуляций относительно снижения ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) в июне. Во вторник политик ЕЦБ Мадис Мюллер заявил, что центральный банк приближается к моменту, когда может начаться снижение ставок. Кроме того, представитель ЕЦБ Яннис Стумарас отметил, что существует консенсус в отношении снижения ставки в июне.
Ожидается, что в среду трейдеры будут внимательно следить за выступлениями главного экономиста ЕЦБ Филипа Лейна и члена Исполнительного совета ЕЦБ Пьеро Чиполлоне, а также за выходом данных Европейской комиссии по деловому климату и потребительскому доверию за март. Со стороны Великобритании позже в этот день будут опубликованы протоколы и заявление Комитета по финансовой политике (КФП) Банка Англии.
© 2000-2024. Всі права захищені.
Сайт знаходиться під управлінням Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, представлена на сайті, не є підставою для прийняття інвестиційних рішень і дається виключно з метою ознайомлення.
Участь TeleTrade в саморегулюючих організаціях: ГК TeleTrade приділяє особливу увагу розвитку регулювання фінансових ринків.
Ми зацікавлені в якісній законодавчій базі, що забезпечує максимально комфортні умови для всіх учасників ринку Форекс, які працюють в нашій країні.
Інформація, представлена на сайті, не є підставою для прийняття інвестиційних рішень і надається виключно для ознайомлення.
Попередження про ризики: Торгівля на фінансових ринках (зокрема торгівля з використанням маржинальних інструментів) відкриває широкі можливості і дозволяє інвесторам, готовим піти на ризик, отримувати високий прибуток, але при цьому несе в собі потенційно високий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі слід всебічно розглянути питання про прийнятність проведення подібних операцій з точки зору наявних фінансових ресурсів і рівня знань.
Політика конфіденційності
Використання інформації: при повному або частковому використанні матеріалів сайту посилання на TeleTrade як джерело інформації обов'язкове. Використання матеріалів в інтернеті має супроводжуватися гіперпосиланням на сайт teletrade.com.ua. Автоматичний імпорт матеріалів і інформації з сайту заборонено.
З питань використання матеріалів сайту звертайтеся в PR-відділ.