Курс Доллара США к Швейцарскому Франку - онлайн график котировок USD/CHF на Форекс

• Пара USD/CHF снизилась на фоне улучшения настроений в отношении риска из-за "голубиной" ФРС.
• Президент США Джо Байден объявил, что не будет участвовать в арезидентских выборах.
• Швейцарский франк может ограничить свой рост из-за растущих шансов на дальнейшее снижение ставок ШНБ.

Пара USD/CHF потеряла позиции после двух дней роста, торгуясь в районе 0,8880 в европейские часы в понедельник. Голубиный" прогноз по политике Федеральной резервной системы США оказывает давление на доллар США (USD), ослабляя пару USD/CHF. По данным CME Group's FedWatch Tool, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании ФРС выросла до 91,7% по сравнению с 90,3% неделю назад.

Представитель Федеральной резервной системы США Джон Уильямс заявил в пятницу, что долгосрочные тренды, которые привели к снижению нейтральных процентных ставок до пандемии, продолжают преобладать. Уильямс отметил: "Мои собственные оценки Холстона-Лаубаха-Уильямса для r-star в США, Канаде и Еврозоне находятся примерно на том же уровне, что и до пандемии", сообщает Bloomberg.

Президент США Джо Байден отказался от переизбрания в воскресенье под растущим давлением со стороны своих коллег-демократов и поддержал вице-президента Камалу Харрис в качестве кандидата от партии для борьбы с республиканцем Дональдом Трампом на выборах в ноябре, сообщает Reuters.

Трейдеры ожидают релиза глобального индекса менеджеров по закупкам (PMI) и данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) позднее на этой неделе, чтобы получить новое представление об экономических условиях в Соединенных Штатах (США).

Со стороны CHF ожидание того, что Центробанк Швейцарии может еще больше снизить процентные ставки, может оказать давление на швейцарский франк (CHF). Кайл Чепмен, аналитик по валютным рынкам Ballinger Group, заявил: "Я ожидаю, что ШНБ продолжит третье снижение ставок в следующем квартале, и есть потенциал для четвертого снижения в декабре, если сохранится убежденность в ограничительном характере монетарной политики".

• Пара USD/CHF отскочила к 0,8955 на ранней европейской сессии в понедельник.
• Более высокие данные по PPI в США в пятницу не изменили ожиданий снижения ставки ФРС в сентябре.
• Политическая неопределенность поддерживает швейцарский франк против доллара США.

Пара USD/CHF выросла до 0,8955, прервав двухдневную полосу неудач на ранней европейской сессии в понедельник. Укрепление доллара США (USD) оказывает некоторую поддержку паре. Позже в течение дня участники рынка будут следить за индексами цен производителей и импорта в Швейцарии за июнь, индексом сектора обрабатывающей промышленности Empire State за июль, а также за выступлением представителя ФРС Мэри Дэйли.

Цены производителей в США в июне выросли немного больше прогноза на фоне роста стоимости услуг, что повысило курс доллара против швейцарского франка. Индекс цен производителей (PPI) в США в июне вырос до 2,6% г/г по сравнению с предыдущим значением 2,4%, превысив консенсус-прогноз 2,3%. Базовый индекс PPI вырос на 3,0% г/г, что лучше ожиданий рынка в 2,5%. Кроме того, индекс потребительских настроений Мичиганского университета снизился до 66,0 в июле с 68,2 в июне, что является самым низким показателем за последние семь месяцев, и не дотянул до ожидаемого роста до 68,5.

Однако более высокие, чем ожидалось, данные по оптовой инфляции не изменили ожиданий того, что Федеральная резервная система (ФРС) США может начать снижение процентных ставок в сентябре. Цены на финансовых рынках указывают на 90-процентную вероятность того, что ФРС начнет цикл снижения ставок в сентябре, и ставки были подняты еще одним слабым отчетом по потребительской инфляции в США, опубликованным на прошлой неделе.

С другой стороны, попытка убийства бывшего президента США Дональда Трампа в субботу может усилить бегство от рисков, что благоприятно скажется на швейцарском франке (CHF) по отношению к доллару США. По данным BBC, во время митинга в Батлере, штат Пенсильвания, Дональду Трампу выстрелили в ухо в результате покушения. В результате нападения один зритель погиб, еще двое получили тяжелые ранения, а Трамп был запечатлен с кровью, вытекающей из уха.

• Пара USD/CHF корректируется после ралли в конце июня и начале июля.
• В настоящее время разворачивается волна C коррекционного паттерна ABC.

Пара USD/CHF снижается, что выглядит как волна C трехволновой коррекции ABC. Коррекция происходит после ралли, которое имело место между минимумами 18 июня на 0,8827 и пиком 3 июля на 0,9051.

Дневной график USD/CHF

Пара еще не достигла конца волны C и может продолжить снижение, однако она уже достигла консервативной цели для C, которая представляет собой соотношение Фибоначчи 0,618 к длине волны A.

При дальнейшем падении пара USD/CHF может найти поддержку на уровне 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 0,8883.

В качестве альтернативы, закрытие выше максимума 10 июля и 50-дневной SMA на 0,9007, вероятно, станет сигналом к развороту вверх, со следующей целью на 0,9051, максимуме 3 июля.

• Пара USD/CHF потеряла позиции, прервав трехдневную победную серию в районе 0,8970 в среду.
• Федрезерв отметил, что центральный банк приближается к тому, чтобы чувствовать себя комфортно в отношении снижения процентных ставок.
• Политическая неопределенность и геополитические риски могут способствовать росту безопасных активов, таких как CHF.

Пара USD/CHF теряет позиции вблизи 0,8970 в начале европейской сессии в среду. Давление на пару оказывает ослабление доллара после полугодового отчета Джерома Пауэлла по монетарной политике в среду.

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл заявил, что центральный банк приближается к тому, чтобы чувствовать себя комфортно в отношении снижения процентных ставок. Он также заявил, что свидетельства снижения инфляции и дополнительные "хорошие данные" могут открыть дверь для снижения процентных ставок.

Финансовый рынок оценивает вероятность снижения ставки ФРС в сентябре в 74% по сравнению с 71% в прошлую пятницу, согласно данным CME FedWatch Tool. Однако члены Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) на своем июньском заседании указали лишь на одно снижение ставки в этом году. Ожидание снижения ставки ФРС может оказать давление на доллар США (USD) в ближайшей перспективе.

Трейдеры сосредоточат свое внимание на ослаблении доллара в преддверии публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) в США, которые выйдут в четверг и станут основными событиями этой недели. Согласно прогнозам, индекс CPI в США в июне вырос на 3,1% г/г по сравнению с майским ростом на 3,3%. Базовая инфляция в июне останется стабильной на уровне 3,4% г/г. 

На швейцарском фронте признаки снижения инфляционного давления в Швейцарии могут подтолкнуть Национальный банк Швейцарии (ШНБ) к дальнейшему снижению процентных ставок, что, вероятно, окажет давление на швейцарский франк (CHF). Тем не менее, снижение курса швейцарского франка может быть ограничено на фоне политической неопределенности во Франции и геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

• Пара USD/CHF упала ниже 0,9000 на фоне слабого доллара США.
• Ожидается, что ФРС начнет снижать процентные ставки в сентябре.
• Ускорение инфляции в Швейцарии повысило перспективы дальнейшего снижения ставок ШНБ.

Пара USD/CHF продолжила снижение уже четвертый торговый день в понедельник. Франк остается ниже психологической отметки 0,9000, так как перспективы доллара США выглядят уязвимыми из-за растущих спекуляций о том, что Федеральная резервная система (ФРС) перейдет к нормализации политики с сентябрьского заседания.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, находит временную поддержку вблизи трехнедельного минимума в районе 104,85. доходность 10-летних трежерис выросла до 4,3%, но торгуется вблизи недельного минимума.

Усиление ожиданий того, что ФРС снизит процентные ставки раньше, чем предполагалось ранее, неблагоприятно сказывается на курсе доллара США и доходности облигаций. В последнем точечном прогнозе чиновники ФРС указали только на одно снижение ставки в этом году, и политики прогнозировали это в последнем квартале.

Вероятность снижения процентных ставок ФРС с сентября усилилась из-за умеренного укрепления рынка труда США, о чем свидетельствует отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) за июнь. Отчет показал, что уровень безработицы вырос до 4,1%, а годовая средняя почасовая зарплата, показатель инфляции заработной платы, ожидаемо замедлилась до 3,9%. В то время как данные по количеству рабочих мест превзошли прогнозы, но остались ниже майских показателей.

На этой неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на данных по инфляции в США за июнь, которые будут опубликованы в четверг.

Что касается швейцарского франка, то ослабление инфляционного давления может заставить Национальный банк Швейцарии (ШНБ) продолжить снижение процентных ставок. Годовой индекс потребительских цен (CPI) в Швейцарии в июне замедлился до 1,3%, тогда как экономисты ожидали стабильного роста цен на 1,4%.

• Пара USD/CHF снизилась на фоне слабости доллара США, поскольку данные из США рисуют картину охлаждения американской экономики.
• Последние данные по сектору услуг и рынку труда намекают на слабость, которая может заставить Федеральную резервную систему США проводить негативную для доллара политику.
• Однако швейцарский франк остается фундаментально слабым, поскольку Центробанк Швейцарии продолжает снижать процентные ставки в стране.

Пара USD/CHF достигла четырехнедельного максимума 0,9050 3 июля, после чего перешла к снижению. В настоящее время она торгуется в районе 0,8980. Это падение объясняется скорее слабостью доллара США, чем укреплением швейцарского франка (CHF). Неблагоприятные данные из США повысили вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет смягчать монетарную политику, что приведет к ослаблению доллара США.

4-часовой график USD/CHF

Среди слабых данных, которые начали оказывать давление на доллар США, - данные по индексу PMI в секторе услуг ISM за июнь, которые вышли на уровне 48,8 против 53,8 ранее. Это было важно, так как сектор услуг был выделен в качестве ключевого фактора, способствующего упрямому росту инфляции в экономике США, что, в свою очередь, не позволило Федеральной резервной системе США (ФРС) снизить процентные ставки.

Однако слабые данные по индексу PMI в секторе услуг ISM за июнь указывают на то, что этот сектор начинает охлаждаться, что может привести к дальнейшему снижению инфляции в целом и позволить ФРС снизить процентные ставки. Хотя снижение процентных ставок положительно сказывается на бизнесе, поскольку снижает стоимость заимствований, оно негативно для валюты, поскольку делает ее менее привлекательной для иностранных инвесторов в качестве актива для хранения капитала. Таким образом, данные оказали негативное влияние на доллар США и USD/CHF.

Признаки смягчения рынка труда также оказывают давление на доллар США. Отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) за июнь показал рост уровня безработицы до 4,1% с 4,0%, когда ожидалось отсутствие изменений. Это самый высокий показатель с ноября 2021 года, сразу после пандемии. Кроме того, число первичных заявок на пособие по безработице в конце июня выросло больше, чем ожидалось, а число заявок на продолжение выплат увеличилось до 1,858 миллиона, что также является самым высоким показателем с ноября 2021 года. В целом более слабые данные по занятости дополняют картину охлаждения экономики.

Швейцарский франк дешевеет на фоне снижения процентных ставок

Для любой валютной пары разница между процентными ставками двух валют, или "дифференциал процентных ставок", является ключевым фактором. Таким образом, не только прогноз процентных ставок в США, но и в Швейцарии является определяющим фактором для обменного курса.

В конце июня курс USD/CHF вырос на 2,5 % всего за две недели после того, как Центробанк Швейцарии (ШНБ) на заседании 20 июня принял решение снизить основную процентную ставку на 0,25 % до 1,25 %. Это был второй случай в этом году, когда ШНБ принял решение о снижении учетной ставки.

На приведенном ниже графике сравниваются ставки ШНБ и ФРС за последние три года. Как видно, хотя оба банка начали повышать процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией после пандемии ковида, в Швейцарии инфляция быстрее снизилась до нормального уровня, поэтому ШНБ смог снизить процентные ставки раньше. ФРС; Федрезерв, напротив, до сих пор не начал снижать процентные ставки в США из-за упрямо высокой инфляции. Это благоприятно сказывается на курсе доллара США.

Однако недавние слабые данные по США повышают вероятность того, что ФРС начнет снижать процентные ставки на своем заседании в сентябре.

Вероятность того, что ФРС снизит свою главную ставку, ставку по федеральным фондам , на 0,25% до верхнего предела в 5,25% к сентябрю, выросла с 65%  в конце июня до примерно 75% в пятницу 5 июля, согласно инструменту CME FedWatch, который использует в своих расчетах цену 30-дневных фьючерсов на фьючерсы на фонды

• Пара USD/CHF подскочила до 0,9000, несмотря на то, что слабая базовая инфляция PCE в США за май ослабляет привлекательность доллара США.
• Представители ФРС хотят увидеть снижение инфляции в течение нескольких месяцев, прежде чем рассматривать вопрос о снижении ставки.
• Инвесторы ожидают выхода индекса CPI Швейцарии, чтобы получить больше информации о перспективах процентной ставки ШНБ.

Пара USD/CHF движется вверх, приближаясь к психологическому сопротивлению 0,9000 на европейской сессии понедельника. Франк растет, несмотря на то, что доллар США (USD) столкнулся с резкой распродажей после того, как данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за май подогрели ожидания скорого снижения ставок Федеральной резервной системой США (ФРС).

Отчет по PCE в США показал в пятницу, что ценовое давление ожидаемо снизилось. Годовой индекс базовых цен PCE в США, предпочитаемый ФРС показатель инфляции, замедлился до 2,6% по сравнению с предыдущим релизом в 2,8%.

Инструмент CME FedWatch показывает, что в этом году будет два снижения ставки, а процесс нормализации политики начнется с сентябрьского заседания.

Вопреки ожиданиям рынка, чиновники ФРС видят только одно снижение ставки в этом году, и они хотят увидеть снижение инфляции в течение нескольких месяцев, прежде чем снижать процентные ставки.

После релиза данных по инфляции PCE в США президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли сказала в интервью CNBC, что мягкие данные по PCE - это хорошие новости, но нам нужно больше хороших данных, чтобы получить уверенность в том, что инфляция снизится до 2%.

Тем временем инвесторы ожидают данных по сектору PMI обрабатывающей промышленности США за июнь, чтобы узнать о состоянии фабричной деятельности. Ожидается, что индекс PMI обрабатывающей промышленности улучшится до 49,0 по сравнению с предыдущим релизом 48,7, но останется ниже порога 50,0, который отделяет расширение от сокращения.

Что касается швейцарского франка, то инвесторы ожидают данные по индексу потребительских цен (CPI) за июнь, которые будут опубликованы в четверг. Данные по инфляции покажут, продлит ли Центробанк Швейцарии (ШНБ) цикл снижения ставок на сентябрьском заседании. ШНБ начал снижать процентные ставки с марта и провел последующее снижение ставок на июньском заседании.