Фокус недели: пессимизм Пауэлла, мягкость ЕЦБ, экономическая команда Байдена, Nonfarm Payrolls

Новая торговая пятидневка обещается быть чрезвычайно насыщенный. Практически на каждый день есть важное событие, которое потенциально могло бы претендовать на роль главного события всей недели.

Будут и интригующие выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе, и широко ожидаемое заседание ЕЦБ с вероятным увеличением стимулирующей программы, и представление финансово-экономического блока администрации Джо Байдена, и Nonfarm Payrolls за ноябрь с возможным ухудшением из-за второй волны пандемии и много других важных и очень интересных событий.

Об информационной «выпуклости» этой недели говорит и то, что сегодня только понедельник, а на финансовых рынках уже столько тем для обсуждения, что участники торгов не знают за что хвататься в первую очередь.

Дональд Трамп признал, что «дотянуть» до Верховного суда иски о нарушениях на выборах будет очень сложно, что в переводе на простой язык видимо означает практически полное признание поражения. Для фондовых рынков это хорошо, но вот незадача - следующий президент США Джо Байден сломал ногу в двух местах, играя со своими немецкими овчарками. Насколько это символично сказать сложно, но очевидно, что такая уязвимость руководителя США не добавляет уверенности инвесторам и создает риски для рынков на фоне более серьезных угроз для здоровья Байдена.

Кроме политических тем обсуждаются и экономические. Китай опубликовал сильный отчет по производственной активности за ноябрь 52,1 пункта против октябрьского значения в 51,4. Вдобавок Народный банк Китая решил влить в финансовую систему страны 200 млрд. юаней или $30,4 млрд в виде однолетних кредитов. Инвесторы теряются в догадках о причинах такой неожиданной щедрости китайского регулятора. Кто-то говорит, что это следствие дефолтов трех крупных госпредприятий, произошедших в Китае за последнее время, а кто-то ищет ответы в накатывающей на Азию второй волне пандемии.

Собственно, к этому есть основания. В Индонезии в прошедшее воскресенье был зафиксирован третий за неделю рекордный прирост ежесуточных случаев обнаружения COVID-19. В Южной Корее фиксируется резкий скачок заболеваемости коронавирусной инфекцией. И, наконец, совсем близко к «островку ковидбезопасности» - Китаю, в Гонконге зафиксирован самый большой рост случаев COVID-19 за последние четыре месяца.

Интересно что Северная Корея принимает экстренные меры защиты и резко сокращает китайский импорт, на долю которого приходится 90% всего импорта страны, в попытке оградиться от возможной второй волны в Китае.

Добавим сюда всплеск заражений в США, который может произойти в следующие 2-3 недели из-за масштабных перемещений американцев на День благодарения. То есть мир и впрямь может вновь погрузиться в «ковидный кошмар» примерно со второй половины декабря до конца января, а может и до конца февраля. Тогда даже наличие вакцины, к которой кстати еще может быть очень много вопросов при ее масштабном использовании, не поможет, потому что производство явно не будет успевать за спросом.

В общем предположение о зимних сложностях для фондовых индексов в 2021 году постепенно обрастает все большим количеством подтверждений и «декабрьское окно» для роста фондовых индексов становится все уже. На этой неделе «сжатие», вероятно, удастся придержать с помощью ЕЦБ, Национального банка Китая и возможного нового американского министра финансов Джанет Йеллен. Самое главное чтобы главный пессимист ФРС Джером Пауэлл во вторник и среду, выступая перед Конгрессом США не впал в панические предостережения о будущем американской экономики. Иначе рынку будет очень сложно удержаться на текущих рекордных уровнях.

На рынке есть и другие важные темы вроде плавающего дедлайна в переговорах ЕС с Великобританией по Brexit или отчета по занятости в США, но к ним стоит апеллировать либо локально, рассматривая отдельные инструменты вроде британского фунта, либо уже после того, как произойдут ранее обозначенные главные события этой недели.