EUR\USD – обзор от Евгения Романова

Евродоллар упал днем на NY до 1.0012, катализатором стало решение агентства Moody’s Investors Service понизить кредитную перспективу германских Allianz Group и Dresdner Bank со стабильной до негативной. Инвесторы и без того опасались привидения кредитных рисков в крупнейших германских финансовых институтах, теперь они полагают, что Allianz и Dresdner – это только вершина айсберга, и ожидают плохих новостей на ближайших неделях. Moody’s говорит, что решение пересмотреть перспективы крупнейшего страховщика отражают как текущее падение прибыльности группы, так и состояние капитализации. Также в Moody’s уверены, что текущая волатильность инвестиционных рынков и устойчивые экономические трудности могут продолжаться в кратко- и средне срочной перспективах, и это будет влиять на общую ситуацию с доходностью Allianz.
В свою очередь, падение евродоллара стало катализатором для аналогичного падения других основных валют против USD, и происходили все эти чудеса на американском ланче. Трэйдеры объясняют такую резкую реакцию частично тем, что валюты простояли в таких тесных рэнджах пару дней. Такая ситуация создает среду нетерпеливости, в которой у них возникает желание сделать, наконец, что-нибудь, и пробитие диапазонов отрабатывается усердно (порой, чрезмерно). В итоге, рынок собрал все стопы вокруг: от 1.0145 до 1.0012, и вернулся к исходному состоянию. Полагаю, сегодня многие ожидают теста 0.9990 - 38% retracement (с движения 21/10 от 0.9686 до high 1.0174 от 11/11, 50%-ный на 0.9930). 21-дневная скользящая средняя сегодня поддерживает EUR на 0.9978. Ближайшая поддержка на $1.0000/10.
Дополнительный вес на EUR оказало формальное признание Еврокомиссией достижения Германией 3% дефицита уже в этом году, а Францией – в следующем. Дилеры припомнили евродоллару это событие прошедшей недели, полагаю, теперь оно учтено ценами.
Ранее на Европе трэйдеры устроили ралли евродоллара с ложным пробитием 1.0115 (выше 1.0145 поднять не смогли) после заявления ВВК Вельтке, что несмотря на рост HICP до 2.3% (против 2.2%) нет угрозы финансовой стабильности в Е12. Вельтке – второе в ЕЦБ лицо, на заседании в декабре Банк Европы, как ожидается, срежет ставки вслед за Fed на 25/50 бп, и «быки» по евро воспринимают это как позитивный фактор. Вчера на рынке были спекуляции, что изменение монетарной политики возможно уже в текущий четверг, хотя заседание ECB сегодня/завтра «не монетарное». Кроме того, объем выпуска промпродукции по Е12 был пересмотрен всего в -0.2% в сентябре при ожиданиях рынка -0.5/-0.6%, и торговый профицит расширился сильнее ожиданий до Е10 млрд., указывая на еще пару причин для покупок EUR-USD.
Доллар сделал вчера максимальный за 5 недель выигрыш на фоне благоприятного отчета по потребительским ценам в США (CPI). Отчет успокоил участников рынка после всплеска PPI на прошедшей неделе. Теперь на рынке укрепляется мнение, что цикл срезаний ставок FED подошел к концу.
Очень скудное расписание сегодня, в Америке только данные по начальным строительствам домов.
Евг. Романов
Teletrade Novosibirsk