USD/JPY - обзор от Евг. Романова

Курс USD/JPY снижается на TYO в результате фиксации прибыли спек счетами и продаж экспортеров. Перед открытием TYO сессии доллар достигал 122.78 (здесь на дневном графике «рассекающая» с 22 августа), отсюда начался тэйк профит на спекуляциях, что от 122.80 до 123.00 стоят солидные предложения по USD. Стопы выше 122.80 остались нетронутыми. По слухам, реальные (не спекулятивные) японские предложения начинаются от 123.20/30. Уровень коррекции 61.8% от падения USD с 125.5 до 119.10 располагается на 123.15. Вчера USD-JPY рос 3-ий день подряд, первое понижение в 2002 году оценки экономики BOJ в ежемесячном отчете не позволяло иене корректироваться до выхода отчета Департамента Коммерции США по housing starts. Неожиданное падение начальных строительств более чем на 11% в октябре привело к робкому тесту 122.22, после чего рост Стрит вновь поддержал USD. Представители Fed постоянно ссылаются на растущий жилищный сектор, активность в котором поддерживала экономику в последние годы. Увеличение целевого показателя ликвидности до Y20 трлн. Банком Японии ранее также давит на JPY: чем больше иен, тем они дешевле.
Верхний край облака Ишимоку сегодня переместился до 123.21 от значения 122.96 20 ноября. Линия Kijun остается на 122.38, 55-дневный МА на 122.43. Поскольку иена находится внутри облака Ишимоку, и поскольку трудно прогнозировать окончание и размеры профит тэйкинга (также и на кроссах GBP-JPY, EUR-JPY…), постольку ситуация представляется неопределенной. Говорят о предпочтительности покупок с глубины. Стопы снизу отмечаются под low 122.22 LDN/NY и 122.14 сегодня на Азии, однако более серьезно «бычье» настроение будет повреждено после пробития под 122.00. На рынке спекуляции о возможном спросе на USD, связанном с покупкой американских корпоративных бондов, однако некоторые смотрят скептически на мощность такого течения.
На самом деле, я со вчерашнего дня открывал шорты из района 122.50/65 (пришлось фиксировать на 122.28/37), однако серийные часовые дивергенции более или менее отработались только сегодня. Чувство подсказывает, что теперь иена протестирует уровень 121.70/80 (сильная поддержка). Говорят об исполнении опциона сегодня на 122.15, и поэтому цена спот вероятно останется неподалеку.
Иена поддержана сегодня ростом фондовых индексов вообще и банковского сектора в частности. Sumitomo Mitsui +9%, UFJ Holdings +10%, TMFG +6%, N225 вырос более 2% до 8665 (4.35 GMT). Однако касательно банковских акций следует оставаться осторожными – (1) их 2-дневный рост не имеет за собой никаких позитивных новостей (типичная bargain hunting) и (2) в понедельник 25 ноября главные банки отрелизят бизнес результаты за 1H/FY02, и инвесторы будут тщательно изучать их оценки бизнес перспектив, доходности акций и влияние на них деятельности FSA по списанию «плохих долгов».
Сегодня опять с обычной риторикой появлялся MoF Мизогучи (что валютная политика остается и проч. – не понимаю, зачем на этих уровнях?) – никто не верит в возможность интервенций BoJ на 122.
Сегодня японский tertiary index снизился до -0.1%, что указывает на снижение industrial output также на -0.1% м/м в сентябре. В целом результаты остаются на уровне роста GDP за квартал Июль/Сентябрь на +0.7% - это рост 3-ий квартал подряд. Нет влияния на рынок.
В американском расписании сегодня джоблесс за неделю по 16/11 (+2К до 390К), лидирующий индекс за октябрь (-0.1% против -0.2%) и Philly Fed индекс бизнес активности в регионе Филадельфия/Северный Нью Джерси на ноябрь (-6.1 против -13.1 в октябре). Вообще, касательно «доверительных» индексов, то они очевидно улучшаются на фоне состоятельного роста американских стоков. Так, ABC/Money Magazine опрос показал вчера улучшение на 2 пункта до -17 за неделю по 17/11. 28% респондентов доверяют экономике по сравнению с 26% на предыдущей неделе. Также 57% говорят, что их персональные финансы находятся в хорошем состоянии (против 55%). И неизменные 40% говорят, что покупательский климат был хорошим.
Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
E-Mail: cureox@teletrade-dj.com