18.10 Обзор рынка за неделю (Аналитика Spb)

Торговый дефицит США опять значительно вырос. Нефть устанавливает рекорды практически ежедневно. На сырьевом рынке обвал цен на металлы. Курс EUR/USD достиг максимального уровня за последние 8 месяцев выше 1.2490.
 
Понедельник
 
В результате пятничного падения доллара на слабых данных по американскому рынку занятости курс EUR/USD вновь приблизился к восьмимесячному уровню сопротивления 1.2465. Уже полтора месяца продолжается движение курса в восходящем канале с 30 августа от отметки 1.20. Падение доллара в пятницу вывело курс EUR/USD в верхнюю половину тренда с максимумом в районе 1.2500 и поддержкой на 1.2365.
 
В понедельник доллар отыграл половину своего пятничного падения относительно евро, а по курсам GBP/USD и USD/JPY наблюдалась коррекция позиций в узких диапазонах в 50 пунктов.
 
Вторник
 
Во вторник американская валюта окончательно восстановила свои позиции относительно остальных валют. Курс евро подтолкнули к падению слабые данные по французскому промышленному производству за август. Показатель Industrial production упал на 1.9% в августе против роста в июле на 0.2%. Кроме того, индекс экономических ожиданий ZEW за октябрь упал до 31.3 пунктов с 38.4 в сентябре. Курс EUR/USD достиг поддержки на 1.2300, однако с первого раза преодолеть его не смог и к закрытию торгов откатил от сессионных минимумов.
 
Фундаментальные данные не оказали поддержки во вторник и курсу британского фунта. Замедление темпов роста потребительской инфляции в сентябре дало дополнительный сигнал рынку о возможном окончании цикла повышения процентных ставок. Это оказало негативное влияние на курс стерлинга. GBP/USD преодолел уровень поддержки 1.7922, снизившись еще практически на фигуру.
 
Курс иены падал во вторник, оказавшись под давлением роста цен на нефть. Котировки американской легкой нефти марки WTI достигли нового максимального значения на отметке $54.45 за баррель.
 
Среда
 
В среду ничего не предвещало значительных движений на рынке, однако, неожиданный обвал цен на металлы, и значительное снижение цен на нефть дали толчок доллару для прорыва важной поддержки по курсу EUR/USD на 1.2300. При этом произошло пробитие 21-дневной скользящей средней и трендовой линии поддержки восходящего канала на четырехчасовом графике.
Слухи о снижении спроса со стороны Китая обрушили цены на медь, золото, палладий, никель, алюминий, серебро и платину. Цены на медь упали на максимальную за 14 лет величину. Падение цен на алюминий стало максимальным за 16 лет.
 
На этой информации курс доллара вырос более чем на 100 пунктов к евро, однако резкое возвращение котировок "черного золота" в область 53.50/54.00 стало причиной разворота американской валюты в противоположное направление. Новый скачок цен вверх спровоцировало заявление Министерства Добывающей Промышленности США о сокращении объемов добычи природного газа в Мексиканском заливе почти на 14 процентов.
 
Курс EUR/USD пробил поддержку на 1.2300 и протестировал уровень 1.2250, после чего резко развернулся и вырос к 1.2350, закрывшись выше цены открытия.
Курс GBP/USD достиг минимума на 1.7840, после чего вырос на фигуру и закрылся выше сопротивления 1.7922.
Курс USD/JPY сохранил боковой диапазон торговли 109.45-110.25.
 
Четверг
 
Ключевую роль на рынке в четверг сыграли данные по торговому дефициту США за август. Данные оправдали худшие ожидания аналитиков – дефицит вырос до $54.0 млрд. с предыдущего значения $50.5 млрд. Незначительный рост экспорта до $96 млрд. оказался серьезно перекрыт существенным увеличением импорта ($150 млрд.). Как и ожидалось, на негативных данных курс доллара сразу же упал на 50-60 пунктов против основных валют и приблизился к октябрьскому уровню сопротивления по курсу EUR/USD 1.2440. Падение американской валюты на слабых данных довольно закономерная реакция, однако слабость этой реакции говорит о том, что уровень дефицита не так важен пока приток зарубежных инвестиций перекрывает его.
 
Рынок нефти добавил дополнительного негатива доллару. Цена на «черное золото» преодолела максимум вторника и зафиксировала новое рекордное значение на $54.88 за баррель из-за очередного сокращения запасов топлива в США.
 
Пятница
 
Показатель торгового дефицита отражает перспективы экономики в долгосрочной перспективе, в то время как краткосрочную перспективу для доллара могут определить данные по розничным продажам и промышленному производству, в ожидании которых находились участники рынка в пятницу.
До публикации американских данных движение валютных курсов проходило в очень узких торговых диапазонах.
 
Первый блок данных вышел в 16.30 по МСК. Объем розничных продаж вырос в сентябре на 1.5% после падения в августе на 0.2%. Рост оказался максимальным за последние 6 месяцев. Рост цен производителей в сентябре составил 0.1%, совпав с прогнозами экономистов. Базовый индекс PPI в прошлом месяце вырос на 0.3% против ожидавшихся 0.2%. Между тем, не могут не огорчать слабые данные по индексу деловой активности ФРБ Нью-Йорка. Отчет показал, что ситуация в секторе промышленности региона ухудшилась в октябре. Общий индекс снизился до 17.43 против 27.26 в сентябре. При этом индекс занятости упал до 17.65 с 20.29 в сентябре, а компонента уплаченных цен взлетела до рекордных 59.17 с 52.03, индекс перспектив на 6 месяцев составил 61.3 против 62.44 в сентябре.
Реакция на данные была смешенная, но при этом очень бурная. Курс EUR/USD сначала упал на 40 пунктов благодаря укреплению американской валюты на росте розничных продаж, а затем взлетел более чем на фигуру на разочаровании участников рынка относительно дальнейших перспектив.
 
В 17.15 по МСК вышли данные по промышленному производству за сентябрь. Разочаровав низким значением роста производства (+0,1%) на фоне нескольких подряд ураганов над территорией США, показатель оказал дополнительное давление на доллар.
Курс EUR/USD пошел на взятие ключевого уровня 1.2500.
 
Рекомендации на неделю 18.10-22.10
 
Несколько ключевых фундаментальных данных на предстоящей неделе дополнят картину по прошедшему периоду в экономической ситуации основных мировых экономик.
Во вторник в дополнение к пятничному блоку данных будет опубликован индекс потребительской инфляции за сентябрь.
 
В среду стоит обратить внимание на ситуацию в экономике Великобритании – ожидается публикация государственного бюджета за сентябрь. Отчет с последнего заседания Банка Англии позволит сориентироваться относительно дальнейших шагов в сфере кредитно-денежной политики. А в пятницу рынок уже увидит предварительную оценку ВВП Великобритании за III квартал.
 
Еврозона в среду отчитается по торговому балансу за июль-август, а в четверг за август.
Кроме того, рынок продолжит напряженно следить за ситуацией на рынке нефти и металлов.
 
Коковина Лариса, финансовый аналитик
Аналитический отдел Санкт–Петербургского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: