EUR-USD (AGT)

Евг. Романов
Начнем с главного: сегодня Казначейство США (Минфин) публикует отчет TIC (Treasure Intl Capital) за сентябрь. На мой субъективный взгляд, главным катализатором многолетнего даунтренда доллара является «двойной дефицит» (дефицит бюджета и дефицит текущего счета). При Буше младшеньком он разбухает, как на дрожжах. Младшенький де-факто является сторонником слабого доллара, несмотря на периодически возникающую мантру о приверженности «политике сильного доллара» («leaps service», - типично и метко говорят об этом на рынке, что-то вроде нашего «мели, Емеля»). Младшенький является представителем большого американского бизнеса, а потому видит восстановление Америки именно через эту призму. Большой бизнес (производство) желает, чтобы американские товары были конкурентоспособны, и слабый доллар приносит ему дивиденды. В этом свете я тупо повторю абзац из обзора 10 ноября:
«Сдается мне (по-прежнему), что ключевым фундаментальным фактором, на который фокусируется рынок, будет отчет TIC (Treasure Intl Capital) за сентябрь. Я не забыл (никто не забыл – уверяю вас) на чем 18 ноя пробили двойной пик 1935 в прошлом году. Рынок был в шоке от притока капитала в Штаты за прошлый сентябрь – всего +$5 млрд при среднемесячном дефиците текущего счета в то время -$45 ярдов. В этом году пока все идет гладко – иностранные инвестиции всегда перекрывали американскую дырку в кармане. Но тенденция с весны наблюдается настораживающей: в первые месяцы года приток нетто был на уровне 80-85 ярдов, затем 75-65, а последний приток за август сполз под $60 млрд. Хех. При текущем среднемесячном дефиците текущего счета -$55 ярдов стоит итоговой цифре отчета TIC завалиться ниже этой суммы – начнется массовое волнение в среде инвесторов. Дескать, Штаты не могут обеспечить покрытие своих долгов. Что это значит? Очень просто – народ начнет сливать американские активы, отсюда очень плохие перспективы для доллара. Поэтому я ожидаю, что: с одной стороны, евро не резон уходить далеко от 1,30 (недельная поддержка 2865/40, могут быть хвосты до дневной фибы 2810/2795), а с другой – нет смысла нестись выше 1,30 раньше времени (грудью на танки, на опционный барьер – дураков не так много без причины)».
Рынок выжидает: что делать дальше? Техника – это замечательно. Но для серьезных решений нужны основные фундаментальные данные. Что делать – ломать 1,30 usd и продолжать ралли, или – зафиксировать прибыль под сильным уровнем? Думаю, это будет зависеть от TIC. Важно понимать и не забывать – что рынок обожает сюрпризы. Очень слабый отчет – допустим, хотя бы ниже $50/55 млрд – приведет рынок к дальнейшему сливанию баков. Чем сюрпризнее и меньше будет цифра в этом свете – тем резче и дольше будет динамика роста евро. Неожиданно сильный приток иностранного капитала приведет к коррекции евро, и она будет тем резче и дольше (не сильно то рассчитывайте на продолжительное южное движение – это против тренда), чем сюрпризнее будет TIC. А теперь вдумайтесь – с какого перепуга ждать в сентябре – накануне президентских выборов – большого иностранного спроса на американские активы?? Я вас умоляю – я жду обратного, люди – скорее всего – вытаскивали свои деньги из американских активов в сентябре. Инвесторы – народ ушлый, рисковать на таком политическом фоне неразумно.
Теперь техника: на дэйли очевидны 2 торговых сектора. Красный более долгосрочный и широкий, а зеленый характеризует текущее ралли евры от 2225. При желании вы можете построить себе синенький – наиболее краткосрочный сектор – его поддержку я показал. Явное пробитие синей зоны поддержки 2887/2850 будет означать коррекцию к кластеру 2750. Не ищите в первоисточниках термин «торговый сектор» - это я пытаюсь таким образом упростить для вас картинку, сделать ее нагляднее. Я не думаю, что до отчета TIC сегодня евро может продвинуться на юг значительно: цена закрытием дней очевидно уважает мою ЕР-линию (синенький пунктир, она – очень давно в игре, несколько лет, но текущая скорректирована с учетом ценовой динамики этого года). Раз цена уважает ее так четко, это значит, что не мы одни здесь такие умные и хитрые – ее видит рынок. Здесь же – линия поддержки ралли от 2225 (зеленого сектора). Не спрашивайте у меня точки по которым я строю линии – я ведь все показываю – дублируйте да и все… (много писем на эту тему). Предположим, я ошибаюсь в своих ожиданиях, и 3-яя аксиома Чарльза Доу не реализуется («история повторяется»). Вдруг притечет в Америку 80 ярдов или 100. Тогда в игре, под сильнейшим резистансом 1,30, будут доминировать дивера: серийный на медленном осцилляторе (RSI 13 дней, черный) и МАСД. Стрелками показаны «заскоки по тренду» быстрого (красного) 3-дневного RSI – Хух, они прилично отыгрывались, что характерно. Что еще – медленный осциллятор не дает упреждающих сигналов о пробитии 2887. Было бы странно, если бы давал – в свете апртенда и ожидания TIC желающих селить евро было не так много. И еще – я не думаю, что перед отчетом будет массовое закрытие длинных позиций по евро. Не тот случай – рынок подождет данные.







На 4-часовом масштабе пока тоже ничего внятного (час уже занимает слишком много места): осцилляторы разрядились (обнулились) – ни рыба, ни мясо. Пока цена тусуется на линии поддержки апртенда от 2225, которую, кстати, можно будет при желании «уточнить» по самому хвостику. А пока эта не пробита (через низ черной свечи) – вроде бы и ни к чему. Более краткосрочная рассекающая выглядит – как реальная поддержка евро – более правдоподобно (красная). Она восходит к уровню падения на пэйроллз 2765/70. И далее – к очень хорошей поддержке (23,6% от ралли 2225-3005) в районе 2815. Могут и ниже хвостом, но ценой закрытия часа должны бы уважить этот уровень (кроме ажиотажных случаев). Ну, и наконец, самая краткосрочная фигура цены здесь – это восходящий на уровень 1,30 треугольник (синий). В этом свете (это – очень агрессивно!!, не для маленьких) можно пробовать покупки от 2905/2887, но всегда есть риск, что из этого треугольника могут сделать заурядный рэндж 2850-3005. Консервативнее дождаться TIC. Данные в 9.00 (по Вашингтону, или - 14.00 Гринвича). Официальный сайт http://www.treas.gov/tic/. Рекомендую заранее его посмотреть – динамику притока иностранных капиталов в долгосрочные активы Штатов в этом году – и помесячно, и поквартально. Официальный сайт частенько «тормозит» - смотрите другие новостные ленты, например – forexpf.ru – там дают сводную цифру быстро.
Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
Арес веб сайта: nsk.teletrade.ru
E-Mail:
E-Mail: