EUR-USD (AGT)

Евг. Романов
На большой картинке у евро есть потенциал краткосрочного роста к 1,34/35 usd, однако она провалилась под собственной тяжестью в диапазон $1,3310-1,3160. Начальная поддержка 1,3230 usd. Критическая поддержка в районе 1,3125, она открывает дорогу для продолжения падения в район психологически важного уровня $1,30, здесь следует выделить диапазон 1,3030-1,2935. Цены закрытия дня ниже 2935 будут означать, что мы очень не скоро увидим в игре такие высокие уровни, как сегодня. Первым очень важным признаком, указывающим на сильное падение евро, будет явное закрытие дня ниже ключевой (для текущего роста 1970-3470) поддержки $1,3125. В прошлую пятницу цена впервые протестировала сверху важную недельную линию от 1377 (красный пунктир), на сей раз – как поддержку. В целом, восходящая тенденция конца года выглядит незыблемой, пока цена евродоллара остается в синем секторе. Его верхняя граница означает «магнитные цены» для мильного ажиотажного роста. Полагаю, был бы вполне логичен «прощальный возврат» рынка к этой линии фиксации позиций. Очевидно, что поддержкой этого сектора является аналогичная, но более спокойная линия роста евро. Скорее всего, если рост не удержится на такой спокойной линии, то это будет означать, что для роста евродоллара не совсем не осталось места, то-то будет весело.



Визуальная картинка на масштабе интрадэй (один час) указывает мне на очень высокую вероятность краткосрочного роста, уж очень она характерно выглядит. Пробитый красненький канал от 1,3150 предполагает начальную глубину 3250/3230. Если спрос на евро с глубины окажется недостаточно сильным для преодоления 1,3333, значит, мы опять увидим в игре 1,3170-3150. Более того, при таком сценарии евро станет типично перебивать свои прошлые низы и есть хороший потенциал снижения к 3050/30, для начала.




В фокусе рынка торговый баланс США сегодня, ожидается расширение дефицита до $53 млрд (октябрь) из-за высоких цен на нефть, в основном. Завтра мы посмотрим отчет US Dept of Treasure TIC – насколько хорошо перекрывался октябрьский дефицит текущего счета притоком иностранного капитала. Думаю, нужно быть готовым к разочаровывающей цифре по причине осторожности инвесторов перед выборами в Америке. Ну, а в главном фокусе, разумеется, решение FOMC сегодня, в 19.15 гринвича. Говорят, что пятый подряд рост ставки на 25 бп уже полностью учтен ценами доллара, но я не склонен с такой оценкой соглашаться. Я был в рынке в то время, когда Fed проводил свою серию агрессивного стимулирования экономики, срезая ставки с 6,5% до 1% в начале тысячелетия. При этом ЕЦБ как остановился на 2%, так и «замерз» на этой отметке. Я полагаю, что психологический эффект положительного для Америки дифференциала в процентных ставках очень сильно поддержит доллар. Даже если этот дифференциал будет минимальным, всего в четверть процентного пункта.
Далее, я вижу хорошую вероятность, что решение FOMC сегодня превысит ожидания рынка, и ставка по кредитам овернайт (fed funds rate) вырастет на половину процентного пункта. Помимо недавних признаков ускорения экономики, такое решение выглядит своевременным еще и в таком аспекте: перед Рождеством большой сюрприз Fed не очень больно ударит по Уолл-стрит. Американский фондовый рынок (а это – индикатор реального сектора экономики) выглядит стабильным и здоровым. Люди позитивно оценивают перспективу и намереваются хорошенько заработать перед квартальными/годовыми отчетами (начиная с середины января). Люди готовы к тому, что Fed продолжит движение в сторону «нейтрального» уровня ставок. Поэтому полисимэйкеры Fed вправе рассчитывать, что ущерб от роста ставки на 50 бп будет минимальным, а рыночный эффект – краткосрочным. Очень удобный для этого момент. За время праздников люди быстренько забудут о шоке, зато у них будет незыблемая уверенность, что Fed агрессивно наращивает процентные ставки вдогонку за растущей экономикой. Кстати, я с большим интересом жду сегодня такую «мелочь», как цифру прироста процента использования производственных мощностей. Прошлый месячный отчет показал прирост до уровней 2000 года. Как известно, до 11 сентября 2001 восприятие экономики Штатов было совсем другим. Так вот, я долго наблюдаю этот отчет, и месяц назад он выглядел нетипично сильным, и это – очень интересно. Эта деталь характеризует состояние бизнеса, который уже не может обеспечить предложением высокий потребительский спрос без интенсификации производственных мощностей.
Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
Арес веб сайта: nsk.teletrade.ru
E-Mail:
E-Mail: