Немного о секторе товаров для дома

Ранее указывалось, что рынок недвижимости сейчас представляет собой достаточно выгодное и надежное вложение капитала. Но с другой стороны связанные с этим рынком производства также должны иметь в этот период улучшающуюся доходность.

Оставим пока в стороне отрасли занятые непосредственно производством строительных материалов, а пока рассмотрим отрасль производств товаров для дома (например, вентиляторов, отопительных систем, сантехники и пр.).

Объединяет акции этих компаний индекс PHLX Housing Sector (^HGX). Включает этот индекс акции следующих компаний:

Этот сектор занимает особое место в смысле определения ценовых изменений на рынке недвижимости. Рассмотрим динамику этого индекса за предыдущие годы на рисунке 1:

Рис. 1. Динамика индекса PHLX Housing Sector (источник данных: Nasdaq GIDS)

Сравнивая данную динамику с динамикой цен на рынке недвижимости (статья «Немного о лидере долговременного инвестирования», рисунок 1.29) несложно увидеть, что раньше происходят негативные изменения индекса, а уже через некоторое время изменения цен на недвижимость. Объясняется это просто тем, что товары для дома покупают те, кто действительно собирается жить в построенных домах. Но когда происходит дивергенция с продолжающей свой рост цены на недвижимость, то этот рост уже обеспечивается сугубо инвесторами и строительными компаниями, которые еще не увидели снижения реального спроса. И поэтому этот индекс является лаговым по отношению к рынку недвижимости.

И действительно, анализ этого индекса показал, что критическая точка находится в некотором опережении к ранее определенным критическим точкам.

Одинаковые результаты анализа показали сразу две группы параметров логопериодичности с критическими точками t_c,= 18,76 и t_c,= 19,75. Но т.к. среднеквадратическое отклонение у первой группы 11,01, второй 11,12, то достаточно предоставить результаты прогноз только первой группы параметров (см. рис. 2).

Рис. 2 Прогноз динамики индекса PHLX Housing Sector (собственный расчет)

Для обоих прогнозов времена коррекций практически совпадали, и целевое значение индекса в обоих случаях равнялось 484. Отличались только наклоны. Таким образом, средняя доходность будет колебаться в районе 50 - 60%.

Для тех же кто, не будет покупать акции компаний этого сектора, нужно следить за динамикой этого индекса (хотя бы достижимости уровня 470), для того чтобы определить точку спада ликвидности на рынке недвижимости (а потом и доходности).