Стабильный кросс-курс

По доллару решение хоть и принято, но ненадолго. Интересно узнать, как ведут себя цены не зависимо от его изменений.

Для начала можно взять кросс-курс GBP/JPY.

Индекс фунта был рассчитан прошлый раз (статья «Консервативный фунт»). А индекс иены можно рассчитать исходя из формулы прямого курса. Тогда

JPYI = USDI / (USD/JPY).

Деля курс фунт/иена на курс доллар/иена, получается курс фунт/иена, или выражая через полученные индексы

(GBP/USD) / (USD/JPY) = GBP/JPY = GBPI/JPYI.

Для проверки, взяв данные на 11.10.2013 получим: JPY = 98,42, USDI = 101,2055, GBP = 1,5945, JPYI = 1,028302, GBPI = 161,3722, GBPI/JPYI = 156,9307, GBP/JPY = 156,9307. Т.е. результат получается с аптечной точностью.

Тогда результат разложения будет выглядеть таким образом, как изображено на рисунке 1.

Рис. 1 Влияние валютных индексов на динамику курса GBP/JPY в период с 1995-го года (источник данных: Board of Governors of the Federal Reserve System)

Любопытно, что практически всегда, на курс положительно влиял индекс фунта, в то время как индекс иены ожесточенно «сопротивлялся», что очень странно, исходя из идеологии работы японского правительства, предпочитающего всегда иметь слабую иену, тем самым получая конкурентные преимущества. Но на данный момент влияния практически одинаковые и компенсируют друг друга (25±5), как это можно увидеть на рисунке 2.

Рис. 2 Влияние валютных индексов на динамику курса GBP/JPY в период с мая 2012-го года (источник данных: Board of Governors of the Federal Reserve System)

Исходя из результатов факторного анализа можно предположить, что в обозримом будущем ярко выраженной тенденции не будет наблюдаться, и торговые системы стоит настраивать на работу во флэте по этому кросс-курсу в достаточно узком диапазоне.