Доллар не смог воспользоваться более высокой инфляцией

Валютный рынок стабилен после публикации данных по инфляции в США во время прошлой торговой пятидневки. С начала новой недели индекс доллара (DXY) «лежит» около отметки 104,30 пунктов. Пара EURUSD тоже торгуется «в нуле» возле 1,07700.

Инфляция в США оказалась выше прогнозов. Годовые показатели в январе снизились меньше, чем ожидал Уолл-стрит. Месячная инфляция выросла. Это говорит о возобновлении инфляционного давления. У ФРС теперь есть внятное объяснение почему нельзя снижать учетную ставку в марте и мае. Согласно данным CME FedWatch Tool шансы на это за прошлую неделю рухнули с 16,0% до 8,5% и с 52,9% до 32,9% соответственно. Даже снижение в июне выглядит теперь не очень надежным вариантом с вероятностью 52,7%.

«Гринбек» получил сильный повод для укрепления. Но, все что он смог выжать из себя, это рост на 0,7% в середине прошлой недели. Пара EURUSD падала в среду до 1,06940. Затем доллар США растерял все свои недельные достижения, и к закрытию пятницы EURUSD вернулась к 1,07760.

Согласно данным о движении капитала в специализированный на рост «гринбека» фонд WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bulish Fund (USDU) на прошлой неделе был зафиксирован чистый отток в $5,2 млн. Более высокая инфляция не убедила инвесторов ставить на дальнейший рост доллара США. С начала года чистый отток составляет $20,1 млн.

Следующим испытанием для «гринбека» в среду станут выступления сразу шести чиновников из ФРС. После этих выступлений будут опубликованы протоколы с последнего заседания регуляторы. Сложно представить, чтобы чиновники не проявили жесткость. Это должно быть позитивно для доллара США. Но надолго этого не хватит. К тому же, уже на следующий день запланированы публикации предварительные оценки деловой активности (PMI) за февраль в США, еврозоне и Великобритании. Если консенсус-прогнозы будут подтверждены, то PMI в США снизится, а еврозоне и Великобритании вырастет. Это повод для слабости американской валюты.

Так что пока, можно сказать, что неделя либо продолжит нейтральную тенденцию валютного рынка, либо приведет к ослаблению доллара США. С технической точки оба варианта возможны. Но для реализации второго, необходимо чтобы пара EURUSD пробилась через сильную зону сопротивления 1,07900-1,08300. Сейчас пара торгуется немного ниже, но постепенно поддавливает снизу-вверх сильный уровень. Если удастся его пройти, то станет возможным разворот пары EURUSD и рост в широкий диапазон 1,09000-1,11000.