Технические результаты октября, или - в поисках «правильной стороны рынка»

Евгений Романов

Результаты октября оказались на уровне ожиданий. Увы для доллара, они свидетельствуют не в его пользу. Впрочем, цены закрытия месяца даже превзошли мои ожидания, что выглядит приятным сюрпризом. Так, против японской иены, рынок протолкнул доллар ниже ключевой поддержки 117,82. Далеко ниже, цена закрытия октября Y116,73. Рынок отказался пробивать стратегическую, 8-летнюю линию 147,63-135,16, выше нее остался только внутримесячный хвост длинною в полторы иены. В данном случае рыночное правило: «Если цена не идет вверх, значит – пойдет вниз» выглядит особенно значительным, потому что цены доллара остаются в рамках нисходящего на уровень 101-102 иен треугольника. Скажем даже точнее: критическая зона поддержки этого треугольника на уровне низов 1999 и 2003 гг., а именно – Y101,22-65 соответственно. Технически, цена закрытия месяца ниже 101,65-22 будет означать падение еще на 46 иен, что в текущих условиях выглядит совершенной фантастикой. Ограничимся тем, что большой масштаб помогает занять правильную сторону рынка, помогает позиционироваться «по тренду» в сторону 109 иен, для начала. На самом деле, будет достаточно волнительно торговать на понижение доллара в очень важной зоне цен 115,50-112,50 иен, но с этим придется мириться. Повышенная нервозность относится к издержкам профессии, ces’t la vie.






Если посмотреть на тот же график с акцентом на последние пару лет, то выглядит очевидным, что именно в зоне 115,50-112,50 будут формироваться лидирующие технические сигналы о пробитии двойной вершины на уровне 109 иен. Поскольку медленный осциллятор мы всегда строим по ценам закрытия, постольку в процессе снижения цены к 115,50 иенам я ожидаю формирования признаков пробития ключевого уровня 112,50 иен. Цена закрытия ниже укажет на высокую – очень высокую вероятность пробития уровня 109 и отработки двойной вершины. До тех пор, пока месячные цены остаются под линией 147-135, это единственно справедливая и рациональная техническая оценка игры на понижение доллара. Все остальное шито белыми нитками. Поскольку график месячный, то ожидать реализации его технических целей следует терпеливо и очень долго. В этом свете оценка месячного графика при торговле внутри дня или по дэйли нужна с единственной целью – занять правильную сторону рынка, что позволяет: (1) избегать глупых потерь от внутридневной волатильности, и (2) спокойно усреднять притопленные позиции от следующих дневных-недельных-месячных уровней.






Что касается евровалют, то забавно, причудливо тасуется колода. Еще вчера стерлинг выглядел технически более предпочтительным в смысле его покупок, чем евра. Еще вчера стерлинг выглядел лидирующим индикатором по доллару, указывая на потенциальный рост евродоллара после того, как он совершил важное пробитие на дневном графике. Но стерлинг прыгнул выше самого себя во время этого ажиотажного ралли, и на месячном графике над ним начинают сгущаться очень серьезные тучи. Я практически не сомневаюсь, что 1,9141 кабель протестирует хорошенько еще до решения МРС, а, может быть, и после. Шутка в том, что во время последнего роста стерлинга в его цены включен весь возможный позитив, в том числе, на 100% учтено повышение ставки Английским банком до 5,00 процентных пунктов. И для того, чтобы прорваться сквозь грозовые тучи (дивергенция на быстром осцилляторе может привести к большому коллапсу, ведь это месячный масштаб), для продолжения полета стерлинга нужен свежий позитив (или негатив по доллару). Что уже выглядит весьма затруднительно. Здесь есть безусловное место для роста к верхней границе сектора серединных цен, вплоть до 1,95 usd плюс-минус (1,9330-1,9480-1,9555), однако я сомневаюсь, что ценой закрытия месяца. Скорее, здесь будет внутримесячный хвост, если фунт не сможет сломать эту медвежью дивергенцию. А, если не сможет, то я опасаюсь, что курс стерлинга мы вполне увидим ниже черного сектора и главной медианы по ценам закрытия месяцев, хотя, скорее всего, не в этом году. Фунт слишком торопился расти, рынок покупал его ажиотажно, даже не позволяя быстрому осциллятору разрядиться ниже 50% и дать уверенный сигнал на покупку «заскок по тренду». Расплата за такую поспешность обычно неизбежна.






В этом свете покупки кросса еврофунт не выглядят фатальными от многолетних низов, и я нисколько не беспокоюсь за их будущее – еще не вечер! Месячный график евродоллара выглядит максимально позитивным для перспективы роста курса евры. Евра никуда не торопилась, но ценой закрытия октября не только вернула себе 1,27-ую фигуру, а даже пробилась выше 1,2755 usd. Здесь «заскок по тренду» идеальный, и здесь нет негативных для роста евры медвежьих дивергенций. Ставлю 95 против 5, что такая техническая картина приведет к пробитию 1,2931 ценой закрытия месяца, целевая зона 1,3170-1,3250, что-то в этом роде. Для начала будет трудность в зоне 1,3030-45-73, и мы вернемся к техническим оценкам именно там, не ранее. Направление понятно, консервативные покупки с глубины выглядят безукоризненно.

Для того, чтобы вычислить такую глубину, смеху ради, будем оперировать только месячными ценами, а потом посмотрим, стоило ли заниматься таким хулиганством. Просто сделаем элементарные расчеты на уровне арифметики, исходя из принципа, что все гениальное – просто. Я имею в виду банальные «точки разворота»: (high + low + close)/3. Итак:

JPY (119,87 + 116,60 + 116,73)/3 = 117,73 иены
GBP (1,9098 + 1,8515 + 1,9078)/3 = 1,8897 usd
EUR (1,2781 + 1,2483 + 1,2764)/3 = 1,2676 usd
CHF (1,2770 +1,2403 = 1,2434)/3 = 1,2535 chf

Оценивая полученные параметры, не находим в них ничего удивительного: знакомые все цифры. Для иены 117,69-82. Для стерлинга 1,8888-1,8915. Для евры 1,2692-55. Для франки 1,2515-35. Так что, не мудрствуя лукаво, пробуйте применять эти «точки разворота», как оптимальную высоту для продаж доллара. И – никакого шаманства!

Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск