Фокус недели: Сезон корпоративной отчетности в США, заседание ЕЦБ, ОПЕК+, и Трамп в маске

Прошедшая торговая неделя завершилась резкой сменой инвестиционных настроений на финансовых рынках. Если еще утром в пятницу практически все индикаторы единодушно говорили о преобладавшем пессимизме и неизбежном снижении фондовых индексов, то уже к открытию американских торгов ситуация развернулась на 180 градусов. Инвесторы, зацепившись за новость об успешных испытаниях биофармацевтической компанией Gilead Sciences нового препарата для лечения тяжелых форм COVID-19, смогли отодвинуть на второй план страхи перед ухудшающейся ситуацией с заболеваемостью в США.

В итоге пятница превратилась из своего рода плацдарма для развития наступления со стороны «медведей-продавцов» в еще одну ступень для «быков-покупателей». На опасном подъеме к новым максимумам Dow Jones к закрытию торгов прибавил 1,44%, S&P500 вырос на 1,05%, а высокотехнологичный Nasdaq 100 - на 0,76%. Нефть отреагировала аналогичным образом: падение на 2,5% в начале пятницы превратилось в рост на 1,8% к завершению торгового дня.

Несмотря на растущую частоту сообщений об успехах в разработке вакцины от COVID-19 в прошедшие выходные эпидемиологическая ситуация в мире, и особенно в странах Северной и Южной Америки, осталась очень сложной. Мексика побила итальянские рекорды по ежедневной смертности от коронавируса, крупные южные штаты в США удерживают высокую планку по числу вновь заболевших, а во Флориде в воскресенье вообще был поставлен рекорд - 15 300 новых случаев заражения. Это самое большое значение среди всех американских штатов с начала пандемии. Даже Дональд Трамп, который ранее категорически не хотел публично одевать защитную маску, сдался и появился в ней перед камерами. 

Так что расслабляться стану покупателей сейчас никак нельзя. Они, конечно, смогли дотянуть ситуацию до полноценного старта сезона корпоративной отчетности в США, но любое разочарование финансовыми результатами в условиях, когда их прогнозные уровни и так были очень сильно занижены, снова породит риски достаточно глубокой коррекции. Первым свою отчетность представит во вторник американский банковский сектор. Так что во многом именно от американских банков и будет зависеть динамика фондового рынка на этой неделе.

Валютный рынок также во многом будет отыгрывать корпоративную отчетность. Американский доллар как один из защитных инструментов будет чутко улавливать «корпоративные настроения» на фондовых площадках. Однако, в противовес возможному падению «гринбека» на росте фондовых индексов может выступить евро со своей историей после заседания ЕЦБ. Вряд ли от европейского регулятора стоит ожидать «монетарной жесткости». Это будет совершенно нелогично в условиях ультрамягкого курса. Так что в четверг пара EURUSD может предпринять новую попытку среднесрочного снижения, и здесь, как в предыдущих случаях, главным барьером станет уровень 1,1200.

Что касается сырьевого рынка, то и здесь помимо общей линии корреляции с динамикой фондовых индексов будет своя история. На этой неделе мониторинговый комитет ОПЕК+ может принять решение о поэтапном начале увеличения уровня добычи нефти. С технической точки зрения локальный рост немного выше $45,00 за баррель Brent и снижение к $30,00-35,00 выглядит примерно одинаково вероятными, так что и здесь динамика будет определяться событиями недели.

Получается, что в предстоящей торговой пятидневке стоит немного отойти от уже сформированного мнения относительно дальнейшей динамики основных финансовых инструментов и дождаться дополнительной информации, на основе которой и принимать торговые решения.