Октябрь стал одним из самых худших месяцев для фондового рынка США за всю историю. По цене закрытия в четверг потери S&P 500 составили 18.2% или 204.8 пункта, причем в начале недели потери индекса достигали 285 п.п. ( 27.2%). Потери Dow Jones industrial average составили 15%, или 1,669 пунктов, причем рост индекса отмечался лишь в течение шести торговых сессий. Потери Nasdaq, который составляют по большей части представители технологического сектора, составили на 30 октября 384 п.п., или 18.4%.
Во второй половине недели, индексы на Wall Street смогли компенсировать часть понесенных ранее потерь. Скоординированные центральными банками усилия по увеличению ликвидности на кредитных и рынках капиталов вызвали определенный оптимизм у инвесторов. После того, как FOMC в среду снизил процентную ставку на 50 б.п. до 1.00%, свои основные ставки снизили центральные банки ряда азиатских стран. Кроме того, ФРС открыл долларовые свопы с целым рядом центральных банков, в частности Бразилии, Мексики и Южной Кореи.
На кредитном рынке наблюдалось снижение стоимости межбанковских заимствований, что может говорить о некотором позитивном влиянии принятых правительствами стран мер для стабилизации финансовых рынков. Согласно данным Британской банковской ассоциации, ставка Libor снижается тринадцатый день подряд.
Меньшее чем предполагалось снижение темпов роста ВВП США в прошлом квартале, а также в основном позитивные квартальные результаты целого ряда компанийтакже оказали позитивное влияние на настроения инвесторов.
Квартальная прибыль Exxon Mobil Corp оказалась рекордной за всю историю корпоративной Америки и выросла на 57% г/г до $14.83 млрд..
Тем не менее, говорить о том, что пик кризиса пройден по нашему мнению преждевременно. Основной проблемой по прежнему остается сохранение напряженности на кредитных рынках в связи с которой многие компании просто не имеют доступа к заемным средствам. Кроме того, опубликованные в последнее время данные свидетельствуют, что крупнейшая мировая экономика находится с состоянии рецессии, которая, не идет ни в какое сравнение с Великой депрессией, начавшейся в октябре 1929 года, хотя глубину и последствия текущего спада еще только предстоит оценить.

Резкий всплеск активности покупателей привел основные индексы к новым сессионным максимумам. На текущих уровнях Dow, Nasdaq, и S&P 500 завершат неделю ростом на 11% и более.
Как это обычно и бывает рост на рынке акций негативно сказывается на цене обязательств Казначейства США. Изменение стоимость 10-летних облигаций с начала дня составляет в настоящее время лишь 3 тика, в то время как недавно достигала 32тиков.

Технологический сектор, который в настоящее время является наиболее влиятельным в составе S&P 500 остается абсолютным аутсайдером среди основных экономических секторов (-1.0%). С начала месяца потери сектора достигли уже 19%.
Yahoo! (YHOO 13.12, +0.19) продолжает укреплять свои позиции, однако, его поддержка сектору весьма ограничена.
Yahoo's растет несмотря на выход сообщений, свидетельствующих о возможном срыве сделки с Google (GOOG 357.83, -1.86). В этом случае Yahoo! может вернуться к переговорам с Microsoft (MSFT 22.32, -0.31).

CAC-40 +5 п.п. (+0.13%), Xetra-DAX +90 п.п. (+1.86%), а FTSE-100 + 17 п.п. (+0.39%).

Фьючерсы несколько укрепили свои позиции, однако, все еще свидетельствуют о том, что торги в пятницу откроются снижением основных фондовых индексов: S&Pfutures vs fair value: -6.60. Nasdaq futures vs fair value: -16.00.

На данные момент цены на нефть за текущий месяц упали на 34% показав таким образом максимальное ежемесячное снижение за всю историю. Декабрьский фьючерс сейчас торгуется в области отметки $63,46 за баррель (-$2,50).

Основные индексы Японии последнюю торговую сессию недели и месяца завершили падением. Индекс Nikkei по итогам сессии снизился на 452,78 пп или 5,01% до 8 576,98. Индекс Topix потерял 32,25 пунктов до 867,12. Снижение индексов ускорилось после оглашения решения Банка Японии по снижению учетной ставки. Следует отметить, что по итогам октября индексNikkei потерял около 24%.

В четверг акции на японском рынке выросли, причем Nikkei 225 Stock Average подскочил на 10%.
За последние три торговых дня индекс продемонстрировал самый впечатляющий результат за последние 38 лет.
Рост цен на сырьевые товары и ослабление курса иены позитивно повлияли на перспективы прибылей представителей ресурсного и экспортно-ориентированного секторов.
Акции торговых компаний Mitsubishi Corp. и Mitsui & Co., более половины прибылей которых генерируют продажи сырьевых материалов, подскочили на 12%. Mazda Motor Corp., которая экспортирует 80% своей продукции, выросли на 25%, что стало максимальным показателем по крайней мере за последние 10 лет.
Акции оператора мобильной связи Softbank Corp. подскочили на 13% после сообщения компании о том, что по итогам года она получит прибыль.
Акции Inpex Corp., крупнейшей японской нефтедобывающей компании, выросли на 10%, а ее основного конкурента Japan Petroleum Exploration Co. прибавили 7.5%.
Нефть с поставкой в декабре подорожала на 4.3% до $70.38 за баррель.

В четверг европейские индексы выросли после того, как целый ряд центральных банков снизили основные процентные ставки, а ФРС предоставил кредитные линии на сумму $120 млрд. Южной Корее, Сингапуру, Бразилии и Мексике с целью размораживания кредитных рынков стран с развивающейся экономикой.
Акции BHP Billiton Ltd. и Xstrata выросли по крайней мере на 5% в ходе оживления роста цен на сырье, а также в связи с ожиданиями, что снижение напряжения на кредитных рынках позитивно повлияет на перспективы мировой экономики.
Акции Deutsche Bank AG подскочили на 18%, а Alcatel-Lucent SA выросли на 20% после того, как компании опубликовали лучшие по сравнению с ожиданиями квартальные результаты.

Основные индексы на Wall Street завершили день солидным ростом.

Основные фондовые индексы Китая на фоне замедления экономики завершили утреннюю сессию пятницы падением. Индекс Shanghai Comp снизился на 27,50 пп или 1,56% до 1 736,11. Индекс Shanghai A упал на 28,93 пп или 1,56% до 1 824.04, в то время как Shenzhen A потерял 5.68 пп или 1.13% до 496.75.

Change % Change Last
Nikkei +817.86 +9.96% 9,029.76
Topix +69.05 +8.30% 899.37
FTSE +49.11 +1.16% 4,291.65
DAX +60.61 +1.26% 4,869.30
CAC +5.25 +0.15% 3,407.82
DOW +189.89 +2.11% 9,180.85
NASDAQ +41.31 +2.49% 1,698.52
S&P 500 +23.94 +2.57% 954.03
10yr Note +0.6500 +0.168% 3.939%
NYMEX Crude Oil -1.54 -2.28% 65.96
Gold -15.50 -2.06% 738.50

00:01 Великобритания Индикатор потребительской уверенности от Gfk Октябрь -37 -32
03:30 Япония Решение Банка Японии по учетной ставке 0,50% 0,50%
05:00 Япония Начала строительств Сентябрь 53,6%
05:00 Япония Заказы на строительство Сентябрь -0,3%
10:00 Е15 Индекс потребительских цен Октябрь 3,1% 3,6%
10:00 Е15 Уровень безработицы Сентябрь 7,6% 7,5%
12:30 США Личные доходы Сентябрь 0,1% 0,5%
12:30 США Личные расходы Сентябрь -0,2% 0,0%
12:30 США Базовое значение индекса расходов на личное потребление Сентябрь 0,2%
12:30 США Базовое значение индекса расходов на личное потребление, г/г Сентябрь 2,6%
12:30 США Индекс стоимости рабочей силы 3 кв 0,7% 0,7%
12:30 Канада ВВП, м/м Август 0,7%
13:45 США Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго Октябрь 48,0 56,7
13:55 США Индекс настроений потребителей Мичиганского университета Октябрь 57,5 57,5