Опасения по поводу кризиса ипотечного сектора и возможного распространения проблем в другие отрасли экономики США продолжают держать фондовый рынокСША в напряжении. Основной причиной роста активности покупок в пятницу послужили комментарии Главы ФРС Бена Бернанке и Президента США Джорджа Буша. Президент США заявил, что правительством будет предоставлен пакет мер для помощи заемщикам, оказавшимся не в состоянии погасить взятые ипотечные кредиты. Однако Буш отметил, что в обязанности правительства не входит помогать "спекулянтам" от последствий принятых ранее решений. Ранее Бен Бернанке высказал ту же точку зрения, подчеркнув, что ФРС будет действовать при первой необходимости, чтоб ограничить неблагоприятное воздействие кризиса на экономику США.

WallStreet завершил неделю смешано, не смотря на впечатляющий рост индексов в последние дни. По итогам недели Dow снизился на 0,1%. Снижение S&P 500 составило 0,4%, в то время как технологический Nasdaq вырос на 0,5%.

Акции инвестиционных банков продолжают нести потери. Merrill Lynch сказала, что напряжение на кредитном рынке приведет к снижению доходов в Citigroup, Lehman Brothers и Bear Stearns. Merrill Lynch также пересмотрел с понижением прогнозы прибыли трех упомянутых банков и понизил рекомендации по акциям до “neutral” с “buy”. Акции финансового сектора упали в четверг, после того, как Lehman Brothers Holdings снизил прогноз прибыли на третий квартал и второе полугодие в целом, тем самым подтвердив недавние комментарии Merrill Lynch.

Среди основных сделок по поглощению и слиянию: Тайваньский производитель персональных компьютеров Acer сообщил о покупке за $710 млн. Gateway Inc, в результате чего будет создан третий в мире производитель ПК. Home Depot, Inc удалось достигнуть предварительной договоренности о снижении цены продажи своего подразделения консорциуму трех частных инвестиционных фирм. Goldman Sachs купит токийский магазин Tiffany & Co. приблизительно за $318 млн. Частная инвестиционная фирма Kohlberg Kravis Roberts сообщила о начале переговоров с рядом банков об условиях финансирования покупки First Data. В секторе жилья Lone Star Funds, хотевшая отказаться от покупки Accredited Home Lenders Holding Co за $400 миллионов, сообщила, что все же готова купить пострадавшую в результате кризиса ипотечную компанию по более низкой цене.

Среди корпоративных новостей: Акции State Street упали после сообщения, что компания, специализирующаяся на управлении активами, инвестировала около $22 млрд. в коммерческие ценные бумаги, обеспеченные активами. Barclays понес потери в связи со спекуляциями, что портфель проблемных кредитов банка составляет несколько сотен миллионов долларов, несмотря на то, что представитель Barclays опроверг подобные слухи. Акции Apple выросли на спекуляциях, что 5 сентября компания предоставит новую версию iPod. Прибыль компании выросла в четыре раза благодаря солидным продажам. Dell предоставил сильный квартальный отчет. Государственная ипотечная компания Freddie Mac заявила в четверг о 45% падении чистой прибыли во втором квартале из-за проблем в ипотечном секторе. Однако акции PDL Biopharma рухнули на 20% после того, как представитель фармацевтического сектора не стал публиковать свою финансовую отчетность, а также заявил об отзыве лекарств из оборота. Акции Seagate Technology поднялись в цене после того, как компания повысила прогноз по прибыли и продажам на первый квартал текущего финансового года на фоне роста спроса цен на хард-диски. Sears Holdings сообщил о падении квартальной прибыли на 40%, хотя продажи оказались на уровне ожиданий Wall Street.

Спекуляции по поводу проблем ипотечного сектора, динамика фондовых индексов, а также carry trades продолжают определять настроения рынка. Американская валюта завершила неделю ростом против евро, однако снизилась до двух-месячного минимума против иены.

Доллар завершил неделю на позитивной ноте против евро после заявления главы ФРС Бена Бернанке, который отметил, что банк будет действовать при необходимости, чтобы защитить экономику от кризиса кредитного рынка. Позже Президент США Джордж Буш сказал, что для завершения спада на рынках, вызванного кризисом в секторе кредитов класса subprime, потребуется время. Также Президент предложил ряд действий для помощи заемщикам, оказавшимся не в состоянии погасить взятые ипотечные кредиты. В то же время, он отметил, что проблемы в секторе subprime представляют лишь малую часть экономики и не повредят фундаментальные данные, которые, по его мнению остаются в хорошем состоянии.

Ранее слабые экономические данные не позволяли доллару укрепиться против европейских валют. Среди них падение продаж на вторичном рынке недвижимости, а также данные Conference Board, которые засвидетельствовали то, что уровень потребительской уверенности достиг минимального уровня в текущем году, а снижение его оказалось самым значительным после урагана Катрина в сентябре 2005 года. Тон протокола FOMC в целом оказался нейтральным, однако представители Федерального резерва отметили, что инфляционные риски остаются доминирующими в определении дальнейшей политики центрального банка. Временную поддержку доллару оказал выход отчета по росту экономики США. Согласно статистическим данным, темпы роста экономики в пересмотренных данных составил 4.0%, что выше предварительной оценки в 3.4%.
Курс евро снизился против доллара в начале недели после заявления главы Европейского центрального банка Жана-Клода Трише, что он никогда не был односторонне настроен в отношении процентных ставок. В своем первом публичном выступлении с момента начала потрясений на мировых финансовых рынках Трише отметил, что совет управляющих банка соберется 6 сентября чтобы на своей регулярной встрече принять решение о необходимости изменения процентной ставки с нынешних 4%. Во вторник курс евро поддержал выход более сильных экономических данных, среди которых отчет о настроениях в деловых кругах Германии от института IFO и сильных показателей по денежной массе. Институт IFO сообщил, индекс делового климата в Германии в августе снизился до 105.8 пп с 106.4 в июле.

Движения иены продолжают зависеть от объемов операций carry trades. Иена завершила неделю на 2-месячном максимуме как против доллара, так и против евро, поскольку опасения, связанные с возможным расширением проблем ипотечного сектора, убеждают инвесторов не рисковать методом операций carry trades. Иена выросла в начале недели, прервав 3-дневное снижение против доллара и евро на спекуляциях, что японские экспортеры покупают валюту в преддверии завершения месяца. Однако уже в среду валюта упала к трех-годовому минимуму против евро и снизилась против доллара на фоне роста фондовых индексов в Европе и США, что побудило инвесторов возобновить операции carry trades. Еще одной причиной роста carry trades послужили спекуляции ан тему того, что Банк Японии не станет повышать ставку на следующем своем заседании.В четверг иена немного снизилась после того, как стало известно, что в Австралии обанкротился хеджевый фонд, в то время как в Новой Зеландии за последнюю неделю рухнули компании по потребительскому финансированию.

Финансовые рынки Великобритании были закрыты в понедельник связи с национальным праздником.Стерлинг отошел от недельного минимума против долларана спекуляциях, что недавнее снижение валюты неоправданно с точки зрения возможного роста ставки в Великобритании и продолжил удерживать позитивный тон, завершив неделю ростом против доллара.

Будущая неделя будет насыщена экономическими данными, среди которых решения по ставкам ЕЦБ,Банка Англии, РБА, а также Банка Канады. Среди американских данных наибольшее внимание привлекут данные по затратам на строительства, индекс ISM, а также отчет о росте рабочих мест вне с/х сектора экономики США и уровень безработицы в августе. Финансовые рынки США и Канады будут закрыты в понедельник в связи с празднованием Labour Day.
В понедельник выйдут данные по индексу деловой активности в производственном сектор ряда стран еврозоны, а также производственный индекс CIPS Великобритании.
Вторник начнется отчетом о динамике цен на жилье Великобритании. В 09:00GMT выйдет отчет о предварительных оценках роста ВВП еврозоны за второй квартал. В это же время будут опубликованы оценки роста цен производителей в июле. Однако основное внимание рынка привлекут американские данные, среди которых производственный индексISM, а также затраты на строительства. Аналитики ожидают снижения ISM в августе до 53.2 против 53.8 месяцем ранее. В 23:30GMT Резервный Банк Австралии огласит решение по ставкам.
На среду запланирован выход сервисного индекса PMI в ряде европейских стран, а также объем розничных продаж еврозоны в июле. В этот день начнется двухдневное заседание Банка Англии, а также будет опубликовано решение Банка Канады по поводу ставок в 13:00GMT. В 18:00GMT ФРС предоставит вниманию рынка так называемую "Бежевую книгу".
В четверг основным событием дня станет решение ЕЦБ и банка Англии по ставкам, а также пресс-конференция ЕЦБ в 12:30GMT. Банк Англии заявит о своем решении в 11:00GMT, а ЕЦБ - в 11:45GMT. Позже США опубликует сервисный индекс ISM, а также пересмотренные оценки продуктивности во втором квартале. Аналитики ожидают снижения сервисного ISM в августе до 54.6 против 55.8.
На пятницу запланирован выход данных по текущему и торговому счету Германии, а также отчет о промышленном производстве за июль. Однако внимание рынка будет сфокусировано на данных рынка рабочей силы США. Аналитики ожидают, что количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики США(nonfarm payrolls) вырастет на 125 тыс. против 92 тыс. в июле. Как предполагают аналитики уровень безработицы останется на 4.6%. Отчеты будут опубликованы в 12:30GMT.

США Labour Day
Канада Labour Day
07:45 Италия Индекс деловой активности в производственном секторе, август(PMI (August)) 53.3
07:55 Германия Индекс деловой активности в производственном секторе, август(PMI (August)) 56.8
07:50 Франция Индекс деловой активности в производственном секторе, август(PMI (August)) 53.3
08:00 Е-13 Индекс деловой активности в производственном секторе, август(PMI (August)) 54.9
08:30 Великобритания Производственный индекс CIPS,август (CIPS manufacturing index (August)) 55.7

BWS Financial понизил рейтинг Biogen Idec с Buy до Hold.
KeyBanc Capital Mkts / McDonald понизил рейтинг Benihana с Aggressive Buy до Buy
Bear Stearns понизил рейтинг Sears Hldg с Outperform до Peer Perform
CIBC Wrld Mkts понизил рейтинг Christopher & Banks с Sector Outperform до Sector Perform.

Robert W. Baird повысил рейтинг PSS World Med с Neutral до Outperform.
Pacific Growth Equities повысил рейтинг RealNetworks с Neutral до Buy
Kaufman Bros повысил рейтинг Open Text с Holdдо Buy.
Citigroup повысил рейтинг QLogic с Sell до Hold
Piper Jaffray повысил рейтинг Cache с Market Perform до Outperform.

Акции строительной компании Beazer Homes USA, Inc выросли на 6.26% после сообщения о том, что Президент Буш разрешил Федеральной жилищной комиссии(FHA) гарантировать кредиты заемщикам класса subprime.

Акции ипотечная компании Accredited Home Lendrs Hldg также выросли на 37.24% на сообщении о возможной помощи со стороны правительства.

Производитель программного обеспечения класса "бизнес" Open Text Corporation опубликовал квартальный отчет, результаты которого превзошли ожидания Wall Street. Акции компании выросли на 24.85%

Robert W. Baird повысил рейтинг дистрибьютора медикаментов Pss World Med Inc до outperform, что помогло акциям последнего вырасти на 4.95%

Иена торгуется на 2-месячном максимуме как против доллара, так и против евро, поскольку опасения, связанные с возможным расширением проблем ипотечного сектора, убеждают инвесторов не рисковать методом операцийcarry trades.

Президент США Джордж Буш сказал сегодня, что для завершения спада на рынках, вызванного кризисом в секторе кредитов класса subprime, потребуется время. Также Президент предложил ряд действий для помощи заемщикам, оказавшимся не в состоянии погасить взятые ипотечные кредиты.

В то же время, он сказал, что проблемы в секторе subprime представляют лишь малую часть экономики и не повредят фундаментальные данные, которые, по его мнению остаются в хорошем состоянии. При этом некоторые слова Буша совпали с высказываниями Бернанке,а именно в части того, что в обязанности правительства не входит выручать "спекулянтов" от последствий их собственных финансовых решений.

Доллар вырос против евро на фоне заявления главы ФРС Бена Бернанке, который отметил, что банк будет действовать при необходимости, чтобы защитить экономику от кризиса кредитного рынка.

Отчеты сегодня показали, что индекс доверия потребителей в США, рассчитываемый Университетом Мичигана, снизился в августе 2007 до 83,4 пп против 90,4 пп в июле. Отдельный отчет засвидетельствовал, чтго фабричные заказы выросли на 3,7% в июле против роста в 1,0% месяцем ранее. Данные за июнь были пересмотрены с 0,6%. Аналитики прогнозировали рост объема заказов в июле на 0,8%.
Индекс менеджеров по снабжению (Chicago PMI) Чикаго вырос в августе до 53,8 пп против 53,4 пп в июле, в то время, как аналитики ожидали снижения показателя.

Этан Харрис из Lehman говорит, что "То, что рынок недвижимости находиться в периоде общей слабости, видно и невооруженным взглядом. Кроме того, существует риск обратной связи между замедлением рынка недвижимости, слабостью экономики и периода ужесточения кредитной политики... Риск роста инфляции практически сведен на нет. Сейчас не время дляФРС доказывать свою роль в борьбе с инфляцией. Мы ожидаем сокращения ставок на следующих двух встречах FOMC."

Тони Крескензи из Miller, Tabak отмечает, что "Председатель ФРС Бен Бернанке укрепил текущие ожидания будущих сокращений процентной ставки, включая ожидания по крайней мере 25 пп снижения на встрече FOMC, запланированной 18 сентября. Однако слова Бернанке говорят о том, что банк не видит никакой срочности в данном процессе."

Евро достиг минимума на $1.3622. Одной из причин снижения евро валюты послужило падение EUR/JPY в район Y157.50. Ордера на покупку сосредоточены на $1.3615 и на $1.3580, что ниже вчерашнего минимума на $1.3592. В данный момент курс смог восстановиться до $1.3637.

Инвесторы следят за комментариями Президента США Буша по поводу ипотечного сектора. Энергетический сектор (+1.6%) продолжает лидировать. Рост финансового сектора составил 1.3% благодаря спросу на акции брокерских (XBD +1.8%) и банковских (BKX +1.0%) компаний. Менее 1.0% роста достигли технологический, индустриальный сектора, а также сектор базовых материалов.

Курс снизился до Y115.80. Ордера на покупку остаются на Y115.50, предложение отмечено в районе Y116.60/70.

Экономист Крис Лоу из FTN отмечает, что "тенденция умеренного роста расходов сохраняется в начале третьего квартала, в то время, как инфляция постепенно замедляется. Данный факт является хорошей новостью для ФРС, поскольку свидетельства снижения ценового давления являются необходимой предпосылкой для понижения процентной ставки."

В HSBC полагают, что сегодняшний отчет Chicago PM говорит о том, что общенациональный индекс ISM составит около 52.5. Однако, "детали отчета являются неоднозначными."

Охлаждение рынка жилья "резкое", вероятно дальнейшее снижение активности.
В обязанности ФРС не входит защита собственных решений инвесторов.
ФРС будет внимательно изучать своевременные экономические данные.
Ключевым фактором для прогнозов является обмен информацией ФРС с участниками рынка и компаниями

ФРС необходимо учитывать ситуацию на рынках в своих решениях
ФРС предпримет при необходимости дополнительные меры
Ужесточение условий кредитования может негативно повлиять на потребительские расходы и на экономику
Недавнее падение на мировых финансовых рынках было более масштабным, чем ожидалось
Неопределенность в экономике США сейчас больше, чем обычно.
Если условия не изменятся, ситуация на рынке жилья в США ухудшится еще больше.

Индекс закупочных цен в августе 71,8 против 73,1 в июле
Индекс занятости в августе 53,7 против 61,6 в июле
Индекс поставок в августе 51,9 против 55,3 в июле

Пара снизилась в район Y116.25 после неудачного тестирования зоны сосредоточения ордеров на продажу Y116.50/70. Серьезное предложение отмечено также на Y117.00/10. Определенное давление на американскую валюту оказывают ожидания выступлений председателя ФРС Бернанке и президента США Джорджа Буша.
ранее доллар нашел поддержку в области Y116.00.

В 13:45 GMT выйдет индекс активности чикагского Института менеджеров по закупкам за август, а в 14:00 GMT мичиганский университет опубликует свою итоговую оценку потребительского доверия, которая, как ожидается, снизится до 82.5. В это же время выйдет отчет о заводских заказах за июль, которые, как ожидается, вырастут на 3.2%, поскольку ранее был отмечен скачек июльских заказов на товары долговременного использования (+5.9%).
Данные, тем не менее, по всей вероятности останутся в тени выступления председателя ФРС Бена Бернанке, которое начнется в 14:00 GMT .

Динамика фьючерсов на основные фондовые индексы свидетельствует о том, что рынок сегодня откроется серьезным ростом: (S&P futures vs fair value: +18.7. Nasdaq futures vs fair value: +25.5.) Инвесторы с оптимизмом восприняли как позитивные экономические новости, в частности свидетельствующие о сдержанном характере инфляции, так и сообщение о намерении Президента США Джорджа Буша объявить о либерализации правил Федеральной жилищной комиссии, с целью оказания помощи заемщикам класса subprime.
Доходность 10-летних обязательств Казначейства составляет в настоящее время 4.54%

Ордера на продажу EUR/USD, размещенные на $1.3710/15 сдержали укрепление пары, которая к настоящему времени снизилась под отметку $1.3700. Ордера на покупку расположены в области пробитого ранее, на поглощении стопов, сопротивления $1.3680/70. В случае возобновления роста пары и преодоления $1.3710 откроется дорога на $1.3720/35.

ВВП во втором квартале (2Q GDP Annualized) +3.4% г/г

Данный шаг предоставит возможность отсрочки в погашении закладных, что позволит заемщикам сохранить свое жилье.
Буш также даст распоряжение Секретарю Казначейства Генри Поулсону, а также главе департамента жилищного строительства и городского развития Джексону разработать ряд дополнительных мер по урегулированию кризиса на рынке ипотечного кредитования.

Были опубликованы следующие данные:
05:00 Япония Начало строительства (Housing starts), июль, г/г -23,4% 6,0%
05:00 Япония Заказы в строительстве (Construction orders), июль, г/г -10,4% 26,4%
07:30 Италия Деловое доверие (Business confidence), август 94,2 93,3
08:00 Италия Индекс цен производителей (PPI), июль, м/м 0.4% 0,2%
08:00 Италия Индекс цен производителей (PPI), июль, г/г 2.1% 2,8%
09:00 Италия Индекс потребительских цен (CPI), август, предварительно, м/м 0.2% 0,2%
09:00 Италия Индекс потребительских цен (CPI), август, предварительно, г/г 1.6% 1,6%
09:00 Италия Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), август, предварительно, г/г 1.7% 1,7%
09:00 Е-13 Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), август, предварительно, г/г 1.8% 1,8%
09:00 Е-13 Индекс экономических настроений (Economic sentiment index), август 110.0 111,0
09:00 Е-13 Индекс делового климата (Business climate indicator), август 1.41 1,35
09:00 Е-13 Безработица (Unemployment), август 6.9% 6,9% 6,9%
09:30 Великобритания Потребительское доверие от Gfk (Gfk consumer confidence), август -4 -6



Доллар несет потери против основных европейских валют в связи с ожиданиями, что на сегодняшней встрече глав центральных банков, которая начнется в 1400GMT, председатель ФРС Бен Бернанке даст понять, что не намерен предпринимать радикальные меры для урегулирования кризиса на кредитных рынках США.
Американская валюта снизилась против евро после того, как рынок коммерческих ценных бумаг США понес потери, которые стали свидетельством того, что предпринятые ФРС меры по снижению стоимости кредита и увеличению ликвидности финансовой системы не принесли желаемых результатов.
Президент США Джордж Буш сегодня объявит о либерализации правил Федеральной жилищной комиссии, с целью оказания помощи заемщикам класса subprime.


EUR/USD оставался в диапазоне $1.3650/80. Ордера на продажу сосредоточены на $1.3675/85. Стопы по некоторым данным находятся немногим выше данного уровня. Спрос отмечается на $1.3640/30, $1.3615, $1.3605/95.
GBP/USD после выхода позитивных данных по потребительскому доверию от Gfk пробил сопротивление в районе $2.0205/10 и установил сессионный максимум на $2.0224. Ордера на продажу отмечены на $2.0250/60. Данный район представляется ближайшей целью роста пары. Спрос сосредоточен в настоящее время на $2.0180.
USD/JPY сохранях позитивный настрой и к настоящему моменту достиг отметки Y116.55.


Внимание инвесторов привлекут и экономические данные. На американской сессии будут опубликованы отчеты по личным доходам и расходам американцев, а также базовое значение ценового дефлятора (PCE price index ex food, energy (Q2) ), (в 12:30 GMT). Позднее (в 13:45 GMT) выйдет индекс активности чикагского Института менеджеров по закупкам за август, а в 14:00 GMT Университет Мичиган опубликует свою итоговую оценку потребительского доверия. В это же время выйдет отчет о заводских заказах за июль.

FTSE-100 +0.9%, CAC + 1.05%, DAX +0.5%.

Стерлинг пробил сопротивление в районе $2.0205/10 и установил сессионный максимум на $2.0212. Тем не менее, пара не смогла удержаться выше фигуры и к настоящему моменту торгуется на $2.0185/90. Ордера на продажу отмечены на $2.0250/60. Данный район представляется ближайшей целью роста пары. Спрос сосредоточен в настоящее время на $2.0180.

Доллар несет потери против основных европейских валют в связи с ожиданиями, что на сегодняшней встрече глав центральных банков, которая начнется в 1400GMT, председатель ФРСБен Бернанке даст понять, что не намерен предпринимать радикальные меры для урегулирования кризиса на кредитных рынках США.
Американская валюта снизилась против евро после того, как рынок коммерческих ценных бумаг США понес потери, которые стали свидетельством того, что предпринятые ФРС меры по снижению стоимости кредита и увеличению ликвидности финансовой системы не принесли желаемых результатов.
"Что бы ни сказал Бернанке, это будет негативом для доллара", полагает Пол Чертков из лондонского представительства Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. "Он слишком долго медлил с принятием решения в отношении либерализации монетарной политики."
Рынок фьючерсов на федеральные фонды в настоящее время оценивает вероятность снижения основной процентной ставки до 4.75% на ближайшей встречеFOMC 18 сентября в 64%. Неделю назад вероятность составляла 44%. Шансы, что ставка будет снижена до 5% оцениваются в 36%.

GBP/USD сохраняет позитивный настрой и в настоящее время тестирует ордера на продажу, размещенные в области $2.0175/85. Наблюдатели отмечаю, что основной спрос отмечен в иеновом кроссе.

Уровень сопротивления 3: Y117.20
Уровень сопротивления 2: Y116.80
Уровень сопротивления 1: Y116.30
Текущая цена: Y116.25
Уровень поддержки 1: Y115.20
Уровень поддержки 2: Y114.80
Уровень поддержки 3: Y114.10

Комментарий: Доллар остается у важного сопротивления Y116.30. Пробитие данного уровня откроет путь к Y116.80 и далее - к Y117.20 (максимум 22 августа). Ближайшая поддержка расположена в области минимумов четверга на Y115.20, пробитие которой увеличит потери до Y114.80 и далее - к Y114.10 (минимум 28 августа).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2150
Уровень сопротивления 2: Chf1.2110
Уровень сопротивления 1: Chf1.2060
Текущая цена: Chf1.2047
Уровень поддержки 1: Chf1.1940
Уровень поддержки 2: Chf1.1900
Уровень поддержки 3: Chf1.1810

Комментарий: Техническая картина по доллару практически не изменилась. Ближайшее сопротивление остается в области канальной линии на Chf1.2060, далее – Chf1.2110. Важным сопротивлением остается канальная линия от 13 июня на Chf1.2150. Курс продолжает торговаться в рамках нисходящего с 17 августа диапазона, нижняя граница которого представляет ближайший уровень поддержки на Chf1.1940. Его преодоление приведет к тестированию Chf1.1900 и далее – Chf1.1810.

Уровень сопротивления 3: $2.0330
Уровень сопротивления 2: $2.0270
Уровень сопротивления 1: $2.0190
Текущая цена: $2.0181
Уровень поддержки 1: $2.0110
Уровень поддержки 2: $2.0020
Уровень поддержки 3: $1.9960

Комментарий: Стерлинг сохраняет позитивный настрой. Ближайшим уровнем сопротивления является максимум 27 августа на $2.0190, преодоление которого откроет путь к $2.0270. Ключевым сопротивлением остается канальная линия от 17 августа на $2.0330. Ближайшая поддержка расположена в области часовых минимумов четверга на $2.0110. Более важным уровнем является канальная линия поддержки от 17 августа на $2.0020. Ее пробитие увеличит потери фунта до $1.9960.

Уровень сопротивления 3: $1.3850
Уровень сопротивления 2: $1.3770
Уровень сопротивления 1: $1.3680
Текущая цена: $1.3665
Уровень поддержки 1: $1.3620
Уровень поддержки 2: $1.3580
Уровень поддержки 3: $1.3550

Комментарий: Евро остается вблизи максимума среды $1.3680. Более важное сопротивление расположено в зоне канальной линии от 17 августа на $1.3770, преодоление которой откроет путь к $1.3850 (максимум июля). Ближайшая линия поддержки отмечена на $1.3620 (часовой минимум четверга), далее курс может протестировать канальную линию поддержки на $1.3580, пробитие которой откроет дорогу к минимума среды на $1.3550.

"Пока нельзя сказать, что проблемы ипотечного рынка не оказали влияния на реальную экономику, - сказал Министр банковского сектора Ёшими Ватанабе. - Необходимо внимательно следить за тем, чтобы проблемы кредитования не стали более серьезными".
Комментарии Ватанабе подтверждают, что правительство не рассматривает возможность повторения обвала финансовой системы Японии, которое случилось в начале 90х годов ХХ века. Более 10 лет назад крах нескольких основных финансовых институтов спровоцировал кризис национальной финансовой системы, что спровоцировало замедление экономики.
Сегодняшние финансовые институты Японии уверены, что проблемы субстандартного кредитования связаны с США и Европой, хотя некоторые японские банки сообщили о снижении ипотечного кредитования.

EUR/USD снова торгуется на $1.3655. Трейдеры подтверждают наличие ордеров на продажу в зоне $1.3675/85, стопы на $1.3680/85. Ордера на покупку выставлены на $1.3640/30.

EUR/USD: $1.3650, $1.3710
USD/GBP: Y115.60, Y117.00, Y117.40, Y117.55/60, Y118.00
EUR/GBP: stg0.6760
USD/CHF: Chf1.2035
EUR/CHF: Chf1.6400, Chf1.6330
CHF/JPY: Y96.40
AUS/USD: $0.8150

EUR/JPY ранее показал максимумы на Y159.34, прежде, чем вернуться к Y158.70. Трейдеры отмечают сильный уровень сопротивления на Y159.70 (200-дневный МА). Стопы находятся выше. Далее ордера на продажу выставлены на подходе к Y160.00.

EUR
Ордера на покупку: $1.3640/30
Ордера на продажу: $1.3680/85, $1.3700/10

JPY
Ордера на покупку: Y116.00, Y115.80, Y115.50
Ордера на продажу: Y117.00/10

GBP
Ордера на покупку: $2.0130/20, $2.0100
Ордера на продажу: $2.0185, $2.0195/10, $2.0250/60

AUSSIE
Ордера на покупку: $0.8190
Ордера на продажу: $0.8275, $0.8330

Некоторые трейдеры отмечают стопы в зоне $1.3680/85 по EUR/USD. Эта область продолжает оказывать сопротивление росту курса. Здесь же отмечаются ордера на продажу. Более крупные ордера, по словам трейдеров, могут располагаться в районе $1.3675/80.

Фондовый рынок Японии завершил торги резким ростом: Nikkei 225 вырос на 415.27 пп или 2.57% до 16569.09, в то время как TOPIX укрепился на 40.02 пп до 1608.25.

Доллар в пятницу ослабел по отношению к большинству основных валют на спекуляциях, что глава Федерального резерва Бен Бернанке сегодня будет не достаточно оптимистичным относительно решения проблем на рынке ипотечного кредитования во время встречи в управляющими центральных банков.
Месячный рост доллара против евро на 0.4%. Сегодня президент США Джордж Буш выступит с предложениями для граждан с проблемами ипотеки как сохранить свое жилье. В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды учитывают 64%-ю вероятность того, что ФРС в сентябре понизит основную ставку до 4.75%.
Иена также ослабела против евровалюты после того, как правительственный отчет показал, что потребительские цены и расходы домохозяйств в прошлом месяце упали на 0.1%, в то время как промышленное производство сократилось на 0.4%.

EUR/USD остается в диапазоне $1.3650/80.
GBP/USD протестировал $2.0170, однако преодолеть это сопротивление не смог.
USD/JPY уверенно достиг Y116.50.

Внимание инвесторов уже сосредоточено на американских данных. Вечером в распоряжение инвесторов поступят отчеты по личным доходам и расходам американцев (в 12:30 GMT). Позднее (в 13:45 GMT) выйдет индекс активности Менеджеров по закупкам Чикаго за август, а в 14:00 GMT Университет Мичиган опубликует свою итоговую оценку потребительского доверия.

Экономист Гари Биггс из BAS отмечает, что "сравнение деталей отчета показывает рост первичных заявок на получение пособия по безработице (initial claims) на 22,000, а повторных обращений (continuing claims) на 38,000. Мы прогнозируем, что в августе рост количества новых рабочих мест составит 85,000."

The Wall Street Journal
Серьезные вопросы к серьезным нефтяным компаниям
Несколько недель назад аналитики Goldman Sachs предположили, что до конца 2007 года баррель нефти может подорожать до 100 долларов. Некоторые наблюдатели из массовых изданий даже говорят о том, что к середине 2008 цена достигнет 200-долларовой отметки...
Рвение рубля
В качестве следующего шага Россия бросит вызов господству США на финансовых рынках мира. Мысль о том, что Америку возможно сместить с центрального места в глобальных экономических отношениях, кажется почти неправдоподобной. Но слова российского лидера находят отзвук в таких странах, как Бразилия, Китай, Индия.

Financial Times
Российские энергетические компании сталкиваются с барьерами ЕС
Стремление российских энергетических компаний к экспансии в страны Евросоюза, возможно, натолкнется на препятствие. Один из рассматриваемых вариантов – это "положение об обоюдности", согласно которому в ЕС не будут допускаться такие страны, как Россия или Саудовская Аравия, где европейские компании сталкиваются с суровыми ограничениями для инвестиций.

National Post
Рискованная затея Олега и Фрэнка
Во вторник акционеры одобрили сделку по продаже Олегу Дерипаске пакета акций канадской Magna International Inc. Этот шаг либо станет попаданием "в десятку", либо войдет в историю как одна из самых наивных сделок в истории бизнеса.

Deutsche Welle
В Германии насчитывается миллион вакансий
В Германии в связи с улучшением экономической ситуации увеличилась потребность в квалифицированных кадрах. Министр туда и вице-канцлер Франц Мюнтеферинг (СДПГ) сообщил в четверг в Берлине, что в стране сейчас насчитывается около одного миллиона вакансий. В связи с этим он особо отметил шансы получить постоянное место для лиц, длительное время находившихся без работы. Напомним также, что в связи с позитивными тенденциями на рынке труда в ФРГ снизят страховой взнос по безработице с 4,2 до 3,9 процента.

BBC
Усманов купил 14,6% английского "Арсенала"
Известный российский бизнесмен Алишер Усманов и его деловой партнер Фархад Мошари приобрели 14,6% акций лондонского "Арсенала" - одного из ведущих клубов английской футбольной Премьер-лиги. Принадлежащая Усманову и Мошари компания Red and White Holdings Limited, созданная специально для приобретения акций "Арсенала", сообщила, что купила пакет у бывшего вице-президента клуба Дэвида Дейна за 75 млн. фунтов (более 150 млн. долларов).
Министр финансов Китая ушел в отставку
Правительство Китая сообщило, что китайский министр финансов Цзинь Жэньцин подал в отставку "по личным причинам".
63-летний Цзинь Жэньцин будет переведен на работу в научно-исследовательский центр Государственного совета КНР, где он займет пост заместителя директора. Отставку министра не связывают с его служебной деятельностью, поскольку экономические показатели в Китае сейчас не внушают большой тревоги.

Экономист Крис Лоу из FTN говорит, что "последние события на финансовых рынках вызвали ухудшение ситуации в сфере занятости и рост заявок на получение пособия по безработице свидетельствует об ухудшении картины общего состояния экономики."

В четверг иена прервала свой рост на фоне сокращения инвесторами позиций по высокодоходным валютам в ответ на сохраняющиеся беспокойства на рынке ипотечного кредитования. Удар по высокодоходным валютам пришелся после того, как стало известно, что в Австралии обанкротился хеджевый фонд, в то время как в Новой Зеландии за последнюю неделю компании по потребительскому финансированию рухнули.
Ослабление позиций единой валюты произошло после того, как днем ранее курс показал максимальный рост против иены с марта 2004 года, поскольку рост акций на Wall Street ослабил опасения, что потери на рынке кредитования скажутся на темпах экономического роста.
Временную поддержку доллару оказал выход отчета по росту экономики США. Согласно статистическим данным, темпы роста экономики в пересмотренных данных составил 4.0%, что выше предварительной оценки в 3.4%. Экономисты же прогнозировали +4.1%. Отчет Министерства труда показал, что на прошлой неделе 334,000 американца подали заявки на получение пособия по безработице – максимальный показатель с апреля. Данные за предыдущую неделю были пересмотрены с повышением на 3,000 до 325,000.

EUR/USD изначально упал к $1.3590, после чего уверенно восстановился до $1.3655. Выход сильных статистических данных США вернул евро к $1.3620, однако нисходящий импульс быстро иссяк и к концу торгов курс смог восстановиться к $1.3640.
GBP/USD также рухнул к $2.0043, после чего укрепил свои позиции до $2.0170, полностью компенсировав прежнее падение. Позднее курс несколько сократил свои достижения, откатив к $2.0110.
USD/JPY медленно восстанавливался из области Y115.20, однако преодолеть Y116.00.

В пятницу на европейских торгах внимание участников рынка будет сосредоточено на инфляционных показателях Италии и Еврозоны в целом. Великобритания опубликует свежие данные по ценам на жилищном рынке. Вечером в распоряжение инвесторов поступят отчеты по личным доходам и расходам американцев (в 12:30 GMT). Позднее (в 13:45 GMT) выйдет индекс активности Менеджеров по закупкам Чикаго за август, а в 14:00 GMT Университет Мичиган опубликует свою итоговую оценку потребительского доверия.

Президент Франции Николя Саркози в четверг сказал, что денежно-кредитная политика должна поддерживать экономический рост и что ЕЦБ должен согласиться на проведение политических дебатов по евро. Хотя Саркози поддерживает независимость ЕЦБ, вплоть до этой недели он был единственным, кто говорил о необходимости усилить политическое влияние на ЕЦБ.

Анналиса Пиазза из FIMAT-Cube Strategy говорит: «Пересмотр оценки роста ВВп во II квартале не меняет нашего прогноза по темпам роста экономики до конца года. Мы ожидаем некоторого ослабления тенденции во втором полугодии с ростом ВВП на 2%. Ситуация на жилищном рынке продолжит оказывать негативное давление на экономику и Федеральный резерв вынужден будет понизить ставку 18 сентября».

Недавно назначенный секретарь кабинета министров Японии Каору Йосано сегодня заявил, что самостоятельность и ответственность Банка Японии за проведение денежно-кредитной политики - два неразделимых понятия. На пресс-конференции, Йосано выразил уверенность в том, что Банк Японии будет адекватно действовать в условиях проблем субстандартного кредитования США, влияющих на мировой рынок. По словам Йосано, снижение индекса потребительских цен на 0,1% означает, что цены в стране низкие.

Уровень сопротивления 3: Y117.20
Уровень сопротивления 2: Y116.80
Уровень сопротивления 1: Y116.30
Текущая цена: Y116.19
Уровень поддержки 1: Y115.20
Уровень поддержки 2: Y114.80
Уровень поддержки 3: Y114.10
Комментарий: Доллар приближается к важному уровню сопротивления на Y116.30. Пробитие данного уровня откроет путь к Y116.80 и далее - к Y117.20 (максимум 22 августа). Ближайшая поддержка расположена в области минимумов четверга на Y115.20, пробитие которой увеличит потери до Y114.80 и далее - к Y114.10 (минимум 28 августа).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2150
Уровень сопротивления 2: Chf1.2110
Уровень сопротивления 1: Chf1.2060
Текущая цена: Chf1.2018
Уровень поддержки 1: Chf1.1940
Уровень поддержки 2: Chf1.1900
Уровень поддержки 3: Chf1.1810
Комментарий: Техническая картина по доллару практически не изменилась – курс продолжает торговаться в рамках нисходящего с 17 августа диапазона, нижняя граница которого представляет ближайший уровень поддержки на Chf1.1940. Его преодоление приведет к тестированию Chf1.1900 и далее – Chf1.1810. Ближайшее сопротивление остается в области канальной линии на Chf1.2060, далее – Chf1.2110. Важным сопротивлением остается канальная линия от 13 июня на Chf1.2150.

Уровень сопротивления 3: $2.0330
Уровень сопротивления 2: $2.0270
Уровень сопротивления 1: $2.0190
Текущая цена: $2.0161
Уровень поддержки 1: $2.0110
Уровень поддержки 2: $2.0020
Уровень поддержки 3: $1.9960
Комментарий: Стерлинг продолжает укрепляться. Ближайшим уровнем сопротивления является максимум 27 августа на $2.0190, преодоление которого откроет путь к $2.0270. Ключевым сопротивлением остается канальная линия от 17 августа на $2.0330. Ближайшая поддержка расположена в области часовых минимумов четверга на $2.0110. Более важным уровнем является канальная линия поддержки от 17 августа на $2.0020. Ее пробитие увеличит потери фунта до $1.9960.

Уровень сопротивления 3: $1.3850
Уровень сопротивления 2: $1.3770
Уровень сопротивления 1: $1.3680
Текущая цена: $1.3670
Уровень поддержки 1: $1.3620
Уровень поддержки 2: $1.3580
Уровень поддержки 3: $1.3550
Комментарий: Евро приблизился к максимуму среду на $1.3680. Более важное сопротивление расположено в зоне канальной линии от 17 августа на $1.3770, преодоление которой откроет путь к $1.3850 (максимум июля). Ближайшая линия поддержки отмечена на $1.3620 (часовой минимум четверга), далее курс может протестировать канальную линию поддержки на $1.3580, пробитие которой откроет дорогу к минимума среды на $1.3550.

High Low Close
EUR/USD 1.3674 1.3591 1.3630
USD/JPY 116.10 115.20 115.84
GBP/USD 2.0183 2.0043 2.0129
USD/CHF 1.2065 1.1987 1.2043

EUR/JPY 158.76 156.76 157.91
EUR/GBP 0.6787 0.6763 0.6770
GBP/JPY 234.27 231.19 233.21
GBP/CHF 2.4274 2.4152 2.4243

Nikkei 225 +140.99 (+0.9%) 16,153.82
Topix +10.68 0.7% 1,568.23
DAX 30 +80.76 (+1.1%) 7519.94
САС 40 +72.51 (+1.3%) 5592.53
FTSE 100 +79.80 (+1.3%) 6212.00
Dow -50.56 (-0.38%) 13238.73
Nasdaq +2.14 (+0.08%) 2565.30
S&P -6.12 (-0.42%) 1457.64
10YR 96 101 28/32 +13/32 4.51%
OIL NYMEX -0.15 (-0.20%) $73.36

05:00 Япония Начало строительства (Housing starts), июль, г/г 6,0%
05:00 Япония Заказы в строительстве (Construction orders), июль, г/г 26,4%
06:00 Великобритания Цены на жилье от Nationwide (Nationwide house price index), июль, м/м 0,1%
06:00 Великобритания Цены на жилье от Nationwide (Nationwide house price index), июль, г/г 9,9%
07:30 Италия Деловое доверие (Business confidence), август 93,3
08:00 Италия Индекс цен производителей (PPI), июль, м/м 0,2%
08:00 Италия Индекс цен производителей (PPI), июль, г/г 2,8%
09:00 Италия Индекс потребительских цен (CPI), август, предварительно, м/м 0,2%
09:00 Италия Индекс потребительских цен (CPI), август, предварительно, г/г 1,6%
09:00 Италия Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), август, предварительно, г/г 1,7%
09:00 Е-13 Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), август, предварительно, г/г 1,8%
09:00 Е-13 Индекс экономических настроений (Economic sentiment index), август 111,0
09:00 Е-13 Индекс делового климата (Business climate indicator), август 1,35
09:00 Е-13 Безработица (Unemployment), август 6,9% 6,9%
09:30 Великобритания Потребительское доверие от Gfk (Gfk consumer confidence), август -6
12:30 США Личные доходы (Personal income), июль 0,3% 0,4%
12:30 США Личные расходы (Personal spending), июль 0,3% 0,1%
12:30 США Ценовой дефлятор за искл-ем продов-ия и энерг-ов (PCE price index ex food, energy (Q2) ), июль, м/м 0,2% 0,1%
12:30 США Ценовой дефлятор за искл-ем продов-ия и энерг-ов (PCE price index ex food, energy (Q2) ), июль, г/г 1,9%
13:45 США Индекс активности Менеджеров по закупкам Чикаго (Chicago PMI), август 52,9 53,4
14:00 США Индекс потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sentiment index), август, итог 83,8 83,3
14:00 США Заводские заказы (Factory orders), июль 0,8% 0,6%