Фондовый рынок США на этой неделе укрепился, хотя в целом июнь выдался довольно трудным. По итогам недели S&P 500 вырос на 0,2%, Nasdaq Composite +0,8% и Dow Jones Industrial Average прибавил 0,5%. Однако в июне S&P и Dow потеряли примерно по 1,5%. В июне основной удар по фондовому рынку был нанесен со стороны сектора гособлигаций, где доходность 10-летних бондов достигла пика на 5,33%. Сектор коммунальных служб, наиболее уязвимый к теме процентных ставок, потерял в июне 5,2%. Июнь также выдался неудачным для финансового сектора (-4,1%). В то же время, с успехом завершил месяц энергетический (+2,2%) и технологический секторы (+0,9%), а в целом во II квартале эти секторы прибавили 14,8% и 10,4% соответственно.

Для «голубых фишек» июнь выдался вторым убыточным месяцем в этом году после февраля, когда рынок потерял около 2%. Между тем, в начале июня Dow и S&P установили рекорды в районе 13,676.32 и 1,539.18 соответственно, однако ситуация изменилась в сете ряда негативных факторов. Возвращаясь к итогам минувшей недели стоит отметить, что крупнейшим лидером в технологическом секторе стала Research in Motion (RIM), прибыль которой в I квартале взлетела на 73%. RIM также повысила прогноз на II квартал, что привело в четверг к росту акций на 20%. В то же время, Palm сообщила о падении квартальной прибыли на 44%. В итоге акции компании упали в цене на 3,4%. Акции Apple подорожали на 2,2%, а акции Cisco – на 3,3%. Рейтинг последней был повышен некоторыми брокерскими агентствами, что поддержало технологический сектор в целом.

На фронте слияний и поглощений стоит отметить предложение Western Digital о покупке Komag (+21,9%). Сделка оценивается в $1 млрд. или 32,25 доллара за акцию. Акции Western Digital на этом сообщении подешевели на 1,1%. Среди заметных аутсайдером на прошлой неделе оказались Blackstone (-15,7%) и Bed Bath&Beyond (-2,7%). В итоге за июнь акции Bed Bath&Beyond обесценились на 11,2% и компания стала одной из наименее успешных среди компонентов Nasdaq100.

Доллар третью неделю подряд уступает европейским валютам и впервые за последние 3 недели снизился по отношению к японской иене. Стоит отметить, что доллар укреплялся с начала недели вплоть до пятницы. Спрос на американскую валюту начал ослабевать в четверг вечером после относительно нейтрального сопроводительного заявления FOMC, который оставил в 8-й раз основную ставку рефинансирования на уровне 5.25%. Несмотря на то, что Федеральный резерв снова отметил доминирующее положение инфляционных рисков, центральный банк также намекнул на то, что ставки еще какое-то время будут оставаться неизменными. Ставка в Европе составляет 4%, в Великобритании – 5.5%, в Новой Зеландии - 8% и 6.25% в Австралии.

Публиковавшиеся слабые отчеты оказывали временное давление на доллар. Так, индекс потребительского доверия от Conference Board упал в июне к 10-месячному минимуму в 103.9 пп против 108.5 месяцем ранее. Объем заказов на товары длительного пользования упал в мае на 2.8%, что значительно выше прогноза аналитиков в -0.8%.

В пятницу доллар рухнул к минимальному за последние 3 недели уровню по отношению к евровалюте после того, как опубликованный отчет показал, что темпы роста наиболее отслеживаемого ФРС инфляционного индикатора замедлились в мае, а рост потребительских расходов оказался ниже прогнозов. Согласно статистике, отчет по потребительским расходам показал рост инфляционной компоненты в мае всего на 0.1%, что оправдало прогнозы аналитиков. «Ядро» показателя (core PCE), исключающее столь волатильные компоненты как продовольствие и энергоресурсы, увеличилось на 0.9% г/г. Данные могут возобновить спекуляции относительно того, что Федеральный резерв не станет менять процентные ставки до конца текущего года, в то время как центральные банки других государств намерены продолжить повышение.

По итогам квартала доллар потерял 7.6% против киви, 4.7% против австралийского доллара, 1.9% по отношению к фунту и 1.2% по отношению к евро.

Поддержку фунту оказали данные Nationwide о ситуации в жилищном секторе Великобритании, где цены в мае выросли на 1.1% м/м против прогноза в +0.5%, а в годовом исчислении рост показателя достиг 11.1% против 10.3%. Итоговые оценки роста ВВП в стране в I квартале оправдали прогнозы аналитиков: +0.7% кв/кв и +3.0% г/г.

Иена завершила неделю ростом, несмотря на то, что этот квартал принес японской валюте максимальные потери против доллара и евро с 2001 года. Японская иена подешевела на 4.5% против доллара в этом квартале и на 5.7% против евро, поскольку инвесторы активизировали сделки carry trades. Основную поддержку иене получила в начале недели после того, как министр финансов Японии Кодзи Оми заявил инвесторам, что им не стоит «делать ставки» не в пользу иены. Участники рынка восприняли его слова как вербальную интервенцию и сделали вывод, что японское правительство все же обеспокоено ослаблением национальной валюты.

Предстоящая неделя принесет не так много событий, однако они будут достаточно важными и окажут свое влияние на ситуацию на рынке. Основное внимание инвесторов, безусловно, будет обращено к решениям по ставкам центральных банков Великобритании и Еврозоны, а также к пятничному отчету по занятости в США.
Понедельник будет интересным для участников, торгующих иеной, поскольку в этот день Банк Японии опубликует обзор Tankan за II квартал. Ожидается, что показатель останется на отметке в 23.0 пп. Европейские государства предоставят показатели производственной активности PMI, а американский Институт Управления Поставками (ISM) обнародует свои оценки активности в производственном секторе (14:00 GMT). Аналитики прогнозируют рост индекса до 55.5 пп против 55.0 в мае.
Во вторник состоится заседания Резервного Банка Австралии, на котором будет приниматься решение по ставкам. В первой половине дня будет опубликован отчет по ценам производителей и уровень безработицы Еврозоны. Позднее выйдет отчет по заводским заказам США (14:00 GMT). Ожидается снижение заказов в мае на 0.8% против +0.3% месяцем ранее.
В среду в распоряжении инвесторов будут отчеты о ситуации в сервисных секторах основных европейских государств (PMI). Также выйдут данные Еврозоны по розничным продажам за май. Финансовые рынки США в этот день будут закрыты в связи с празднованием Дня Независимости.
В четверг в фокусе рынка будут итоги заседания Банка Англии и ЕЦБ по ставкам. Вероятнее всего, центральные банки оставят свои ставки без изменений на уровне 5.5% и 4% соответственно. Традиционно более важным будет пресс-конференция главы ЕЦБ Жана-Клода Трише. Позднее Институт Управления Поставками (ISM) обнародует свои оценки активности в сервисном секторе (14:00 GMT).
В пятницу будет опубликован июньский отчет по занятости в США, который может повлиять на ожидания по ставкам ФРС. Средний прогноз аналитиков составляет 135К против 157К в мае. Уровень безработицы, вероятно, остался неизменным на уровне 4.5%.

07:45 Италия PMI (июнь) - 55.0
07:50 Франция PMI (июнь) - 54.3
07:55 Германия PMI (июнь) seasonally adjusted 56.4 56.1
08:00 Е-13 PMI (июнь) 55.4 55.0
08:30 Великобритания CIPS manufacturing index (июнь) 54.7 54.9
14:00 США ISM index (июнь) 55.5 55.0

DA Davidson понизил рейтинг Omega Protein OME с Buy до Neutral.
BMO Capital Markets понизил рейтинг Pinnacle West PNW с Market Perform до Underperform.
UBS понизил рейтинг MGIC Investment MTG с Buy до Neutral.
Deutsche Securities понизил рейтинг Palm PALM с Hold до Sell.
Matrix Research понизил рейтинг Barnes & Noble BKS с Buy до Hold.

BMO Capital Markets повысил рейтинг Apollo Group APOL с Market Perform до Outperform.
JP Morgan повысил рейтинг Komag KOMG с Underweight до Neutral.
UBS повысил рейтинг NetLogic NETL с Neutral до Buy.
Friedman Billings повысил рейтинг Cognos COGN с Mkt Perform до Outperform.

Крупнейший авиаперевозчик в Бразилии решил обновить авиапарк и закупить самолеты А-350. Сумма сделки, предположительно, превышает пять миллиардов долларов. Напомним, что на этой неделе это уже вторая крупная сделка Airbus. В четверг поступил заказ от Uzbekistan Airways.

Инвестиционный банк Bear Stearns Companies Inc сообщил о смене менеджера по активам после того, как два страховых фонда банка оказались на пороге банкротства.

Commerce Bancorp, Inc сообщил о неожиданной отставке председателя правления и исполнительного директора Вернона Хилла.

Research In Motion Ltd показал рост прибыли в I квартале. Рейтинг компании был повышен несколькими банками.

Несмотря на рекордные для страны темпы роста граждан, обладающих миллионными состояниями, Германия отстает по ним от общеевропейских и российских показателей.
Актуальное исследование World Wealth Reports, ежегодно проводимое американским инвестиционным банком Merrill Lynch и немецкой консалтиговой фирмой Capgemini, представило новые данные о росте числа населения, обладающего капиталом более 1 миллиона долларов.
Количество миллионеров в Германии выросло за год (с 2005 по 2006) более чем на 4 процента и составило почти 800 тысяч человек. Причинами этому послужили общий экономический рост в стране, оживленная внутренняя конъюнктура и рост процентов с капиталовложений. С 2002 по 2005 годы был зарегистрирован довольно незначительный рост населения с миллионным состоянием. В 2002 году количество немецких миллионеров составило чуть больше 750-ти тысяч.
Средний рост миллионного капитала в Европе - 6,4 процента. Таким образом, рекордный рост в Германии в прошлом году все же лежит ниже европейского уровня. Тем не менее, по количеству миллионеров Германия занимает третье место в мире после США и Японии.
В России количество миллионеров растет особо высокими темпами. В 2006 году годовой прирост этой группы населения составил 15,5 процента. Количество российских миллионеров приближается к 120-ти тысячам.

Ситуация на рынке практически не меняется. Необходимую поддержку рынку оказал разворот в технологическом секторе. Закрытие позиций на рынке облигаций , доходность которых упала к сессионным минимумам, также поддерживает основные индексы.

«Банку Японии тяжело решиться на повышение процентных ставок в условиях, когда инфляционные данные продолжают говорить об ослаблении ценового давления в стране», отмечает Christian Dupont, ведущий трейдер валютного рынка в Societe Generale SA. «Мало что может изменить тенденцию ослабления иены. Инфляционные данные идут вниз, а потребительский сектор остается по-прежнему слабым».

«Доллар оказался под ударом в свете опубликованных данных», говорит Robert Fullem из Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. «Повышение процентных ставок обойдет США стороной, в отличие от Европы, Новой Зеландии и других стран. Ожидания по ставке сейчас говорят не в пользу доллара».

EUR/USD показал максимум на $1.3540 в условиях тонкого рынка и вернулся к текущему уровню на $1.3428. Ордера на продажу ожидаются в зоне $1.3545/55.

В пятницу доллар рухнул к минимальному за последние 3 недели уровню по отношению к евровалюте после того, как опубликованные отчеты показали, что наиболее отслеживаемый ФРС инвфляционный индикатор замедлился в мае, а рост потребительских расходов оказался ниже прогнозов. Данные могут возобновить спекуляции относительно того, что Федеральный резерв не станет менять процентные ставки до конца текущего года, в то время как центральные банки других государств намерены продолжить повышение. Согласно статистике, отчет по потребительским расходам показал рост инфляционной компоненты в мае всего на 0.1%, что оправдало прогнозы аналитиков. «Ядро» показателя (core PCE), исключающее столь волатильные компоненты как продовольствие и энергоресурсы, увеличилось на .9% г/г.
Доллар также упал к 22-летнему минимуму против новозеландского доллара и к минимуму 1989 года по отношению к австралийской национальной валюте. По итогам квартала доллар потерял 7.6% против киви, 4.7% против австралийского доллара, 1.9% по отношению к фунту и 1.2% по отношению к евро. В четверг по итогам заседания FOMC основная ставка рефинансирования ФРС осталась на прежнем уровне – 5.25%, что происходит 8-й раз подряд. Ставка в Европе составляет 4%, в Великобритании – 5.5%, в Новой Зеландии - 8% и 6.25% в Австралии.
Иена также в пятницу ослабела, завершая квартал максимальными потерями против доллара и евро и 2001 года, поскольку снижение индекса потребительских цен усилил опасения, что Банк Японии оставит ставки неизменными на уровне 0.5%. Японская иена подешевела на 4.5% против доллара в этом квартале и на 5.7% против евро, поскольку инвесторы активизировали сделки carry trades.

Аналитики Morgan Stanley повысили свой прогноз по ВВП до +3.8%. Годовой прогноз по инфляции был пересмотрен с понижение до +3.4% с +3.5%, а 5-летний прогноз до +2.9% с +3.0%.

EUR/USD пытается установить новые сессионные максимумы на $1.3530. Перепись утренних максимумов на $1.3524 привела к поглощению небольших стопов, что может привести курс к ордерам на продажу в области $1.3545/55.

GBP/USD продолжает торговаться в области максимумов на $2.0069. Курс поглотил большинство ордеров на продажу, которые ранее отмечались в зоне
$2.0050/70, а также опционный барьер на $2.0050. Более крупные ордера на продажу остаются на $2.0090/00.

Американский фондовый рынок торгуется в пятницу в плюсах после выхода слабых отчетов, которые указали на ослабление инфляции и умеренный экономический рост. Перед началом торгов, отчет по потребительским расходам показал рост инфляционной компоненты в мае всего на 0.1%, что оправдало прогнозы аналитиков. «Ядро» показателя (core PCE), исключающее столь волатильные компоненты как продовольствие и энергоресурсы, увеличилось на .9% г/г.
Отдельные отчеты показали рост расходов на строительство на 0.9% в прошлом месяце, что превысило прогнозы.
Положительные экономические данные отвлекли внимание инвесторов от событий в Лондоне, где была перекрыта дорога вблизи Букингемского Дворца из-за подозрений в готовящихся терактах после обнаружения бомбы в машине.
Накануне акции на Wall Street восстановились после того, как FOMC принял решение оставить основную базовую ставку на прежнем уровне – 5.25%.
Среди корпоративных новостей: Акции упали примерно на 3% после того. Как компания опубликовала более низкую, чем ожидали, квартальную прибыль.

USD/JPY отступил от максимумов в районе Y123.55 на закрытии позиций. Сейчас курс торгуется на Y123.43. Ордера на покупку остаются в зоне Y123.00/10, ордера на продажу - на Y123.55/70.

Yasuhiro Onakado, ведущий экономист Daiwa SB Investments: «Банк Японии неоднократно повторял, что будет повышать ставки столько, сколько будет наблюдаться восстановление экономики, даже если потребительская инфляция продолжит снижаться. Поэтому сегодняшние данные, вряд ли, повлияют на временные ожидания следующего повышения ставок, которое ожидается в августе. Однако если рост потребительских цен будет медленным во втором полугодии текущего финансового года, темпы роста ставок могут остаться низкими».

Технические аналитики CitiFX отмечают важную зону по EUR/USD в районе $1.3469-$1.3495 (55-дневный МА и 76.4% отката от июньских максимумов). Закрытие выше этой зоны будет «значимым». Следующий уровень сопротивления рассматривается на $1.3584 (76.4% снижения с максимумов 2007 года, установленных 27 апреля).

USD/CHF торгуется ниже поддержки Chf1.2260 и протестировал ордера на покупку в зоне Chf1.2235/25 (9-недельная восходящая линия поддержки /76.4% движения Chf1.2150/1.2470). Пробитие Chf1.2225 откроет дорогу на Chf1.2200, а затем – к более сильной поддержки в области Chf1.2180/70. Ордера на продажу выставлены на Chf1.2280/85, более сильные – на Chf1.2340/55.

текущие условия 101.9,
ожидания 74.7
инфляционные ожидания 3.4%.

EUR/USD:$1.3425, $1.3300(крупный), $1.3500
USD/JPY: Y122.00, Y124.00, Y124.70(крупный)
EUR/JPY: Y166.00, Y162.95
EUR/CHF: Chf1.6500
USD/CAD: C$1.0600, C$1.0680
AUD/USD: $0.8325
NZD/USD: NZ$0.7565

Ценовой компонент 68.1.
Новые заказы 65.7
занятость 52.7
Производство 66.5

Динамика фьючерсов указывает на то, что фондовый рынок может открыться ростом индексов. Настроение инвесторов будут определять экономические данные и опасения по поводу внешней безопасности, после попыток террористического акта в Лондоне.

Один из отчетов сегодня показал рост "ядра" ценового дефлятора в мае на 0.1% м/м и 1.9% г/г, что ниже ожиданий аналитиков. Персональные расходы остались на прежнем уровне в 0.5%, а доходы выросли в мае на 0.4% против -0.1% месяцем ранее.

Среди корпоративных новостей:

Apple собирается выпустить в продажу iPhone, выпуск которого является наиболее раздутым и афишируемым процессом в истории Америки. Акции Apple выросли на 0.4%.
Двое конкурентов iPhone опубликовали свои финансовые результаты после закрытия торгов в четверг.
Среди них Research in Motion, производитель популярного BlackBerry, результаты которого превзошли ожидания аналитиков. Компания также повысила прогнозы прибыли на второй и последующие кварталы этого года. Компания также огласила про намерения провести дроблении акций в соотношении 3 к 1. Акции выросли на 17%.
Однако акции Palm снизились на 2.7% после закрытия торгов в четверг в свете того, что отчет компании показал снижение квартальной выручки, не смотря на рекордные продажи смартфона Treo.

Blockbuster , компания, которая занимается видеопрокатом,заявила о намерении закрыть около 282 магазинов в 2007 так как компания сфокусирована в данный момент на онлайн бизнесе.

Доходность 10-летних обязательств казначейства снизилась до5.09% против 5.1%.
Цены на нефть растут на опасениях о снижении запасов бензина в США. Американская легкая нефть выросла на 69 центов до $70.29 за баррель на электронных торгах.

пара получила поддержку, после того, как отчет показал, что ВВП Канады не изменило своей динамики в апреле, показав рост в 0.3% против 0.3% в марте. Это помогло доллару вырасти с C$1.0565 выше C$1.0600. Ордера на продажу остаются на C$1.0600/10 (50% движения C$1.0735/1.0487), преодоление которых откроет путь к C$1.0640, и C$1.0670.

Курс практически не отреагировал на выход данных, которые оказались слабее прогнозов рынка. В данный момент курс торгуется на $1.3506. Ордера на продажу остаются на $1.3520/25, поглощение которых откроет путь к $1.3545/55 и $1.3580/85. Ордера на покупку выставлены на $1.3480. Также Goldman Sachs рекомендует занять длинную позицию на $1.3500 со стопом ниже $1.3300.

"Иена продолжит слабеть,'' заявляет Давид Ву, валютный стратег в Barclays Capital. "carry trades по иене не останутся без внимания.''

Были опубликованы следующие данные:
06:00 Германия Розничные продажи, май ( Retail sales (May) real unadjusted m/m) -1.8% 2.6%
06:00 Германия Розничные продажи, май, г/г ( Retail sales (May) real unadjusted Y/Y) -3.7% -0.6%
06:45 Франция Индекс потребительского доверия(Consumer confidence (June)) июнь -12 -14
06:45 Франция ВВП в 1кв. (GDP (Q1) revised) пересмотренные оценки 0.5% 0.5% 0.5%
06:45 Франция ВВП в 1кв.(GDP (Q1) revised Y/Y) г/г 2.2% 2.2% 2.2%
06:50 Франция Индекс цен производителей(PPI (May)) май 0.0% 0.5%
06:50 Франция Индекс цен производителей(PPI (May) Y/Y) май, г/г 1.4% 1.9%
08:30 Великобритания Денежный агрегат М4(M4 money supply (May) final) май 1.2% 1.3% 1.3%
08:30 Великобритания Денежный агрегат М4(M4 money supply (May) final Y/Y) май, г/г 13.9% 13.8% 13.8%
08:30 Великобритания Обьем кредитования(M4 lending (May) final, bln) май, г/г +23.3 +23.6 +23.6
08:30 Великобритания Потребительское кредитование(Consumer credit (May), bln) май, млрд. +0.8 +0.90 +0.5
08:30 Великобритания ВВП в 1кв. (GDP (Q1) final) финальные оценки 0.7% 0.7% 0.7%
08:30 Великобритания ВВП в 1кв. (GDP (Q1) final Y/Y) финальные оценки, г/г 3.0% 2.9% 2.9%
09:00 Е-13 Гармонизированный индекс потребительских цен(Harmonized CPI (June) Y/Y preliminary) июнь, предварительно, г/г 1.9% 1.9%
09:00 Е-13 Индекс экономических ожиданий(Economic sentiment index (June)) июнь 111.7 112.1
09:00 Е-13 Индекс бизнес климата(Business climate indicator (June)) июнь 1.54 1.53
09:30 Великобритания Индекс потребительского доверия от Gfk(Gfk consumer confidence (June))июнь -3 -2

Европейская сессия была насыщена экономическими отчетами, которые не смогли серьезно повлиять на общую картину рынка в предверии американских данных.

Евро вырос против доллара до максимального уровня за последние 6 кварталов на спекуляциях, что ФРС оставит учетную ставку на текущем уровне, в то время, как ЕЦБ продолжит ужесточение монетарной политики, что в свою очередь приведет к сокращению дифференциалов ставок и большей привлекательности активов, деноминированных в евро. Среди отчетов сегодня: Индекс потребительских цен (CPI) в еврозоне вырос в июне на 1,9% г/г против 1.9% месяцем ранее. Розничные продажи в Германии снизились в мае на 1,8% м/м и на 3,7% г/г. Аналитики ожидали рост показателя на 0,1% м/м и -0,5 г/г.

Стерлинг торговался на месячном максимуме против доллара и евро на спекуляциях, что Банк Англии продолжит повышать ставки для борьбы с инфляцией. Отчеты из Великобритании показали сегодня, что индекс потребительского доверия в Великобритании снизился в июне до -3пп против -2пп месяцем ранее, по данным GfK.

Еще один отчет показал, что дефицит текущего счета Великобритании снизился в первом квартале 2007 года до 12,201 млрд. фунтов стерлингов с рекордного уровня 14,463 млрд. фунтов в 4кв. 2006 года.

Иена продолжила торговаться на минимуме против доллара на фоне возобновления операций carry trades.

Нефть продолжает расти в цене после того, как отчет показал снижение запасов бензина в США. Ранее контракт на сырую нефть поднялся в цене выше $70 за баррель после сообщения о пожаре на атомной станции в Германии.

Августовские контракт на американскую легкую нефти выросли на 25 центов до $69,82 за баррель. Аналогичный контракт на нефть маркиBrent подорожал на 25 центов до $70,77 за баррель.

По данным EIA, запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 22 июня, выросли на 1,6 млн. баррелей, превысив прогнозы аналитиков. Однако запасы бензина сократились на 0,7 млн. баррелей.

Иена торгуется на минимальном уровне с 2001 года после того, как был опубликован отчет в соответствии с которым в стране было отмечено снижение уровня потребительских цен, а министр экономики Японии Ота заявил, что его страна еще "не в полной мере преодолела дефляцию". Таким образом возобновление спекуляции по поводу того, что Банк Японии не будет спешить повышать ставки продолжает усиливать привлекательность операций carry trades, благодаря которым иена в этом квартале упала практически на 4.5% .

Доллар вырос против иены вчера после того, как ФРС оставил ставку неизменной на уровне 5.25% и отметил в сопроводительном заявлении, что инфляция остается "доминирующей" проблемой для банка. Таким образом на рынке сократились опасения по поводу возможного снижения ставки в этом году.

Американская валюта снизилась до минимального уровня за последние 6 кварталов против евро на спекуляциях, что ФРС оставит учетную ставку на текущем уровне, в то время, как ЕЦБ продолжит ужесточение монетарной политики, что в свою очередь приведет к сокращению дифференциалов ставок и большей привлекательности активов, деноминированных в евро.

"ФРС не хочется расшатывать лодку,'' говорит Джереми Стретч, в Rabobank Groep . "До тех пор, пока рынок не начнет учитывать возможность роста ставки, доллару будет трудно бороться за максимумы."

"Доллар не будет укрепляться,'' говорит Ксинуи Лу в Mizuho Corporate Bank Ltd. "Инфляция в США сдержана, в то время, как ставки в Европе и Великобритании продолжат расти.''

EUR/USD:$1.3425, $1.3300(крупный), $1.3500
USD/JPY: Y122.00, Y124.00, Y124.70(крупный)
EUR/JPY: Y166.00, Y162.95
EUR/CHF: Chf1.6500
USD/CAD: C$1.0600, C$1.0680
AUD/USD: $0.8325
NZD/USD: NZ$0.7565

Уровень сопротивления 3: Y124.10
Уровень сопротивления 2: Y123.70
Уровень сопротивления 1: Y123.50
Текущая цена: Y123.37
Уровень поддержки 1: Y122.80
Уровень поддержки 2: Y122.00
Уровень поддержки 3: Y121.30
Комментарий: Курс продолжает торговаться в сложившемся диапазоне. Ближайшее сопротивление проходит в области Y123.50. Выше располагается зона дневных максимумов середины июня Y123.70 и Y124.10/15. Ключевой уровень отмечается в области трендовой линии сопротивления от 6 марта на Y124.50. Ближайшая поддержка находится на Y122.80 (50% роста от Y122.20 до Y123.30). Пробитие Y122.80 увеличит коррекцию до Y122.20/00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2470
Уровень сопротивления 2: Chf1.2425
Уровень сопротивления 1: Chf1.2350
Текущая цена: Chf1.2272
Уровень поддержки 1: Chf1.2260
Уровень поддержки 2: Chf1.2230
Уровень поддержки 3: Chf1.2200
Комментарий: Доллар находится под давлением. Ближайшая поддержка проходит в зоне Chf1.2260 (вчерашний минимум). Ее пробитие приведет курс в район Chf1.2230 и Chf1.2200/05. Преодоление сопротивления Chf1.2330/50 сделает возможным тестирование Chf1.2425/30 (минимум 21-22 июня). Однако основная цель роста находится в районе Chf1.2470 (максимум 15 июня).

Уровень сопротивления 3: $2.0130
Уровень сопротивления 2: $2.0080
Уровень сопротивления 1: $2.0040
Текущая цена: $2.0024
Уровень поддержки 1: $1.9970
Уровень поддержки 2: $1.9930
Уровень поддержки 3: $1.9880
Комментарий: техническая картина по стерлингу не изменилась, курс продолжает торговаться в пределах сложившегося диапазона. Ближайшее сопротивление проходит на $2.0040, а далее – к $2.0080 (максимум 1 мая) и $2.0130(максимум 18 апреля). Поддержка расположена в области вчерашних минимумов $1.9970, $1.9930 и $1.9880.

Курс поднялся доближайшего сопротивления, которое также представлено ордерами на продажу в районе $1.3470. Более сильние ордера проходят перед опционным барьером на $1.3500. Трейдеры отмечают, что преодоление $1./3490 зафиксирует восходящий импульс и откроет путь к $1.3500 и дальше- к $1.3520/25.

Уровень сопротивления 3: $1.3560
Уровень сопротивления 2: $1.3520
Уровень сопротивления 1: $1.3480
Текущая цена: $1.3458
Уровень поддержки 1: $1.3420
Уровень поддержки 2: $1.3380
Уровень поддержки 3: $1.3310
Комментарий: Евро направляется к верхней вершине канала, которая проходит в области максимумов 26 июня на $1.3470/80. В случае взятия данной отметки целью роста станет $1.3520/30, а затем – канальная линия сопротивления от 13 июня на $1.3560. Ближайшая поддержка остается на $1.3420. Пробитие этого уровня вероятно снижение к $1.3380/70 и дальше - к $1.3380 и $1.3310/00.

EUR/USD восстановился в район сессионных максимумов $1.3450. Основной интерес на продажу сосредоточен на подходе к $1.3480 и отмечается вплоть до $1.3500. Преодоление последнего уровня серьезно улучшит перспективы пары и откроет дорогу в направлении $1.3520/50. Ордера на покупку остаются на $1.3430/20.

"Данные BEA позволяют предположить, что пересмотр с повышением показателя "ядра" PCE в первом квартале был сконцентрирован в основном в январе. Таким образом, если в первом квартале были пересмотрены лишь январские данные, то майский показатель составил 1.94% г/г, подтверждая наш прогноз роста индекса на 0.09% м/м. Следовательно, можно сказать, что показатель останется в пределах 2.0% и 1.9%." - Haseeb Ahmed, экономист JPMorgan Economics.

"Мы ожидаем, что рост ВВП составит 2.5%-3% во втором квартале, поскольку некоторые экономические индикаторы выросли за последние несколько месяцев. Однако, мы сомневаемся, что рост ВВП во втором квартале сможет повториться во второй половине 2007 года. Мы предполагаем, что ВВП во втором полугодии снизится под отметку 2%. Текущая экономическая ситуация только поможет ФРС сдерживать текущий уровень ставки и при этом следить за тем, достаточно ли снизилось инфляционное давления достаточно."

Курс доллара практически не изменился против европейских валют и незначительно вырос против иены после того, как накануне FOMC принял решение оставить процентную ставку без изменений, а в тексте сопроводительного заявления было отмечено сохранение инфляционных рисков.
Давление на иену усилилось после публикации правительственного отчета в соответствии с которым в стране было отмечено снижение уровня потребительских цен, а министр экономики ЯпонииОта заявил, что его страна еще "не в полной мере преодолела дефляцию".
В результате активизировались спекуляции, что Банк Японии будет удерживать процентную ставку на уровне 0.5% еще в течение довольно долгого времени.


EUR/USD консолидировался в узком диапазоне $1.3430/55.
GBP/USD протестировал сопротивление в области $2.0040/45, после чего резко снизился в район $2.0010.
USD/JPY открыв день на Y123.10 к настоящему моменту достиг отметки Y123.50.

Среди европейских данных следует обратить внимание на ряд британских показателей, которые будут опубликованы в 0830GMT.

В частности выйдет окончательная оценка денежного предложения M4, платежный баланс, а также ВВП в первом квартале.

В 0900GMT будет опубликован индекс экономических настроений в еврозоне за июнь (останется на уровне 111.9), а также предварительная оценка гармонизированного индекса потребительских цен (HICP). Эксперты прогнозируют показатель на уровне 1.9%г/г.

TJ Marta из RBC отмечает, что ФРС сохранил свой подход к монетарной политике отметив, что инфляция остается основной причиной озабоченности. Таким образом, прогноз RBC, что "экономика активизирует рост, а инфляционное давление сохранится и ФРС в первом квартале 2008 года возобновит процесс повышения процентных ставок остается в силе."

Financial Times Deutschland
Немецкие фермеры требуют рентабельных закупочных цен на свою продукцию
Немецкие фермеры опасаются за свое будущее после прекращения субсидирования Евросоюзом молочного животноводства в 2015 году. Рентабельное производство, по их мнению, невозможно из-за демпинговых цен торговых сетей.


Handelsblatt
Новый энергетический миропорядок
Кремль использует энергетический голод Европы в интересах своей внешней политики – государства "старого континента" могут попасть в еще более сильную зависимость от России
Кремль последовательно вводит в бой свое основное внешнеполитическое оружие. Последнее новшество – трубопровод длиной в 900 км. Проект называется "Южный поток". Уже окончательно решено, где будет начинаться трубопровод. На юге России, в портовом городе Новороссийске. По дну Черного моря трубы протянутся до болгарского Бургаса. Русские уже заполучили себе партнера – это итальянский энергетический концерн Eni. Компании Saipem, тоже итальянской, поручено подготовить для "Южного потока" технико-экономическое обоснование.
Вопрос в том, куда пойдет газ из Бургаса: на юг, в направлении Греции, и дальше через Адриатику в Италию? Во всяком случае, в понедельник российский президент Владимир Путин и глава правительства Греции Костас Караманлис в кулуарах черноморского саммита в Стамбуле договорились об участии в проекте Греции.

BBC
Alitalia ищет другого покупателя после отказа "Аэрофлота"
Итальянское правительство в среду потерпело неудачу в попытке найти покупателя для Alitalia – национального флагмана в области авиаперевозок, после того как российский "Аэрофлот" отказался от участия в конкурсе на приобретение авиакомпании.
"Аэрофлот" заявил, что выходит из конкурса, потому что консультанты компании не получили доступа к принципиально важной, по их словам, информации в отношении коммерческой деятельности Alitalia. В результате российская авиакомпания, которая работала над тем, чтобы изыскать 900 млн долларов для финансирования этой покупки, заявила, что не может "сформулировать хорошо обоснованное деловое предложение по реструктуризации Alitalia".
"Аэрофлот" также заявил, что условия, выдвигаемые потенциальному покупателю итальянским правительством, затрудняет деятельность по оздоровлению компании Alitalia.
Это решение ставит аукцион по продаже неприбыльной итальянской авиакомпании под угрозу краха, так как в качестве возможных покупателей остаются только более мелкий конкурент Alitalia компания Air One и инвестиционная группа MatlinPatterson Global Advisers.

Миллионеров в России все больше
За прошедший год количество долларовых миллионеров в России выросло на 15%.
Такие данные приведены в ежегодном докладе World Wealth Report, обнародованном в среду американской инвестиционной компанией Merrill Lynch и консалтинговой фирмой Capgemini Group.
В тоже время в России, по данным экономистов, разрыв между бедными и богатыми остается критическим.
World Wealth Report также отмечает быс