Wall Street сократил достижения этой недели, после того, как индексы прервали ралли так как кризис на кредитном рынке США стал главной причиной опасений инвесторов на этой недели. S&P 500 завершил неделю ростом на 0.8%, Nasdaq Composite Index на 0.8% и Dow Jones Industrial Average прибавил 0.1%. Однако в пятницу индексы завершили торги падение. Так Dow упал на 0.8%, S&P 500 на 0.6% и Nasdaq снизился на 0.9%.
Увеличение финансовых потоков в банковские сектора развитых стран, так называемые "инъекции ликвидности" привели к тому, что инвесторы немного успокоились в своих опасениях, предполагая, что центральные банки не допустят усугубления ситуации на рынке. Акции Goldman Sachs упали на 0.8% после сообщения о том, что регулирующие органы США начали проверку финансовой документации нескольких крупных брокерских контор и инвестиционных банков для выяснения реальных убытков от кризиса на рынке ипотеки subprime.
Тем не менее акции Bear Stearns выросли на этой неделе на1.2%, Lehman Brothers прибавил 5.8% цены акций и Merril Lynch +6.1%.
Fannie Mae и Freddie Mac были в фокусе инвесторов на ожиданиях, что компании, спонсируемые государством, начнут в скоре покупать ипотечные заклады с целью поддержания рынка subprime. В пятницу Fannie Mae заявили о получении разрешения на увеличение инвестиций в проблемный сектор до $72 млрд.. Акции Fannie Mae прибавили за неделю 18%, Freddie Mac + 11.2%.
Самая крупная компания в США, Countrywide Financial Corp, занимающаяся предоставлением субстандартных ипотечных кредитов, заявила о том, что продолжающиеся проблемы сектора могут повредить прибыль компании в будущем.Акции компании упали на14% в пятницу и выросли на 8.5% на этой неделе.
Акции American International Group‘s прибавили в цене 4.6% после того, как компания заявила о 3% росте прибыли, однако компания предостерегла о том, что убытки бизнесса, связанного с ипотечным сектором начали распространятся от клиентов с рейтингом subprime до prime.
Home Depot, Inc снизил ценовой диапазон программы по выкупу 250 млн. собственных акций, а также сообщил, что может получить меньше чем планировалось за свое подразделение, которое компания выставила на продажу. Акции компании упали на 1.4%.
Прибыль Wynn Resorts выросла до $89.6 млн. во втором квартале, что привело к росту акций на 10%.
Технологический сектор поддержали новости от Cisco Systems. Компания во вторник после закрытия торгов представил квартальные результаты, которые превысили ожидания экспертов. Компания также пересмотрела с повышением свой долгосрочный прогноз объемов продаж.Акции завершили неделю ростом на 5.7%.
Однако результаты Sprint Nextel оказались ниже чем в предыдущем квартале, однако превзошли средний прогноз аналитиков благодаря росту подписчиков. Акции снизились за неделю на 5.6%.
Среди других корпоративных новостей:
Президент и со-исполнительный директор Bear Stearns Companies Inc Warren Spector в воскресенье подал в отставку. Также банк смог увеличить капитал на $2.25 млрд.
Wal-Mart Stores, Inc объявил о создании совместного предприятия с Bharti с целью создания от 10 до 15 оптовых представительств в Индии.
Суд отказал в рассмотрении иска на сумму $1.5 млрд. в отношении Microsoft Corporation отметив, что производитель программного обеспечения не нарушал патентные права Alcatel-Lucent. Microsoft также заявил о снижении цены игровой приставки Xbox 360 на 13%, с целью увеличить продажи в течение периода праздников.
Прибыль Priceline Com Inc удвоилась во втором квартале.
Строительная компания Toll Brothers предупредила, что может получить убытки в связи с продолжающимся кризисом на рынке жилья.

Доллар укрепился против евро на этой неделе до 0.6%, однако достижения валюты могли б иметь более серьезный характер, если б не события последнего дня недели. Опасения по поводу рынка субстандартного ипотечного кредитования (subprime mortgage market) и распространения кредитного кризиса активизировались после того, как крупнейший французский банк BNP Paribas объявил о прекращении выплат тремя своими фондами в связи с невозможностью оценки в настоящее время рыночной стоимости их активов.
Доллар начал неделю, торгуясь недалеко от исторического минимума против евро в связи с сохранением опасений по поводу кризиса на рынке субстандартного ипотечного кредитования. Однако американская валюта выросла до недельного максимума против евро после того, как Федеральный резерв принял решение во вторник оставить учетную ставку на уровне 5.25%, отметив при этом, что инфляция остается основным риском экономическому роста, темпы которого могут замедлиться. В среду поддержку евро оказала публикация правительственного отчета в соответствии с которым рост немецкого экспорта в июне превысил ожидания.
В пятницу ФРС присоединился к ряду других центральных банков, которые ранее приняли решение об "инъекциях ликвидности" с целью успокоить растущие опасения по поводу кредитного кризиса, а также обеспечить более стабильное функционирования банковских систем. Общая сумма инъекций составила $157.7 млрд. Банк Японии, в частности предоставил в распоряжения финансовой системы дополнительно 1 трлн. иен ($8.5 млрд.), ЕЦБ накануне предоставил кредитов коммерческим банкам в общей сумме 94.8 млрд. евро ($130 млрд.), а ФРС - на $38 млрд., что является наибольшей суммой кредитов, предоставленных банкам с апреля. Банк Канады предоставил кредитов на сумму $1.685 млрд. канадских долларов. Данные решения послужили причиной укрепления евровалюты против доллара.

Иена смогла выстоять против доллара. Динамику движений японской валюты задавали операции carry trades, объемы которых, в свою очередь, зависели от настроений на фондовых рынках. Так рост валюты прервался в среду после того, как заявление ФРС о том, что крупнейшая мировая экономика сможет справиться с последствиями кризиса на рынке жилья вызвало рост на мировых фондовых рынках. Это привело к тому, что иена упала до 3-годового минимума против евро и снизилась против доллара. Японская валюта также увеличила потери этого месяца против евро до 0.8% после того, как правительственный отчет показал сокращение заказов в машиностроительной отрасли на 10.4% в июне по сравнению с предыдущим месяцем. Средний прогноз аналитиков составлял -1.1%.Однако решения центробанков о вливании дополнительных средств в финансовые системы привели к тому, что иена сократила недельные достижения против евро и доллара.

Фунт стерлингов укрепился против доллара, после того, как инфляционный отчет Банка Англии дал рынку понять, что ставки в Великобритании могут вырасти с целью удержания инфляции. В MPC отметили целый ряд мнений по поводу динамики CPI и и инфляционных рисков. Тем не менее, в целом, риски для экономического роста представляются сбалансированными. В среднесрочном периоде отмечается незначительный рос рисков увеличения инфляции.

Основным событием понедельника станет отчет о розничных продажах США за июль. Ожидается снижение продаж на -0.4% против 0.4% роста в июне. Не мал важным в этот день станет отчет о предварительных оценках ВВП Японии во втором квартале, а также данные о состоянии платежного баланса. Аналитики ожидают рост ВВП до 0.8% против 0.3% кв/кв. Также в этот день Великобритания опубликует данные по ценам производителей за июль. Ожидается снижение роста цен.
Во вторник же Великобритания опубликует отчет по динамике потребительских цен. Ожидается рост HIPC на 0.2% против снижения на 0.1% в прошлом месяце. Германия огласит предварительные данные роста ВВП во втором квартале. Позже оценки ВВП опубликует еврозона. В этот же день будут известны объемы промышленного производства в регионе. Ожидается рост ВВП на 0.7% против 0.6% в прошлом квартале. Американская сессия принесет предварительные оценки сальдо торгового баланса США. Аналитики ожидают снижение сальдо до -60 млрд. в июне против -61 млрд. в мае. Рынок также сфокусируется на отчете о индексе цен производителей США. Эксперты ожидают снижения показателя на 0.2% против +0.1% в июне, а также роста базового индекса до 0.3% против 0.2% месяцем ранее.
Среда начнется отчетами из Великобритании, где будут опубликованы данные по состоянию рынка рабочей силы. Однако основное внимание на европейской сессии привлекут Протоколы последнего заседания Банка Англии. Тем не менее отчеты из США станут основными в этот день. Правительство опубликует данные по инфляции потребительских цен. Ожидается рост базовое значение CPI(индекс потребительских цен) в июле на 0.2% м/м и 2.2 г/г. Также будет представлен отчет о притоке капитала по данным Казначейства США. Позже выйдут отчеты по промышленному производству и использованию производственных мощностей в июле.
В четверг вниманию рынка будут представлены окончательные оценки роста инфляции в Германии и еврозоне. Основное внимание рынка будет приковано к данным по рынку недвижимости США. Будут опубликованы отчеты по количеству начала строительства, а также число разрешений на строительства в июле. Позже выйдет индекс деловой активности по данным Федерального Резервного Банка за август.
В пятницу основное внимания будет сосредоточено на индексе настроения потребителей по данным Мичиганского Университета за август. Аналитики ожидают роста индекса до 90.4пп.

AG Edwards снизил рейтинг Thornburg Mortg с Strong Buy до Buy
Friedman Billings снизил рейтинг Anworth Mortgage с Buy до Neutral
HSBC Securities снизил рейтинг Ormat Tech с Overweight до Neutral
RBC Capital Mkts снизил рейтинг Symmetricom с Outperform до Sector Perform

BMO Capital Markets повысил рейтинг NVIDIA с Market Perform до Outperform
UBS повысил рейтинг The Phoenix Cos с Neutral до Buy
Citigroup повысил рейтинг Valero Energy с Sell до Hold
JP Morgan повысил рейтинг PepsiAmericas с Underweight до Neutral
Robert W. Baird повысил рейтинг ADC Telecom с Neutral до Outperform

Стюарт Беннетт, стратег в Calyon говорит, что, "Пока текущий кризис решается быстро, с помощью центральных банков, продолжающих повышать ликвидность, мы подозреваем, что ЕЦБ, вероятно, повысит ставку в сентябре. Если этот кризис на кредитном рынке продолжит беспокоить в течение следующих нескольких недель, станет парадоксальным явлением тот факт, если ЕЦБ продолжит вливать средства в финансовую систему и одновременно повышать ставки."

Акции наибольшего в Нидерландах банка Abn Amro Hldg Nv упали на 1.57% после того, как аналитики предположили, что Fortis может не собрать достаточно финансовых средств, закрепленных за ним, как паи в сумме предложения за банк.Самая крупная компания в США, Countrywide Financial Corp, занимающаяся предоставлением субстандартных ипотечных кредитов заявила перед Комиссией по ценным бумагам и биржам(SEC), что по прежнему предложение на рынке превышает спрос на данные кредиты из-за плохих условий на вторичном ипотечном рынке.Акции компании упали на4.54%Провайдер телевизионных услуг EchoStar Communications Corp опубликовал отчет, результаты которого совпали с ожиданиями аналитиков, а продажи превысили прогноз. Акции поднялись в цене на 1.75%
Hormel Foods Corporation пересмотрел с понижением прогнозы прибыли в третьем квартале, а также на весь финансовый год. Причиной является рост цен на мясо. Тем не менее акции выросли на 2.68%

Ciaran O'Hagan из Societe Generale отмечает, что "Рост ставки ЕЦБ на сентябрьской встрече выглядит теперь решенным менее привлекательным для банка. Вместо этого ноябрь является более вероятной альтернативой для роста учетной ставки."

Иена упала против евро и доллара после того, как ФРС присоединился к ряду других центральных банков сегодня, которые ранее приняли решение об "инъекциях ликвидности" с целью успокоить растущие опасения по поводу кредитного кризиса, а также обеспечить более стабильное функционирования банковских систем. Общая сумма инъекций составила $132.7 млрд.
Ранее иена выросла до четырехмесячного максимума против евро поскольку рост опасений в секторе subprime привело к сокращению так называемых carry trades.
"Решения центральных банков прививало ощущение спокойствия и стабильности на рынках," сказал Ричард Франулович, старший стратег в Westpac Banking Corp. "Это помогло ослабить давление" закрытия операций carry trade.
Данные решения центральных банков привели к тому, что доллар сократил недавние достижения против евро до 0.6% на этой неделе.
Напомним, что опасения по поводу рынка субстандартного ипотечного кредитования (subprime mortgage market) и распространения кредитного кризиса активизировались после того, как крупнейший французский банк BNP Paribas объявил о прекращении выплат тремя своими фондами в связи с невозможностью оценки в настоящее время рыночной стоимости их активов
Опасения разрастания кризиса на кредитном рынке уже послужило причиной инъекций ликвидности со стороны крупнейших мировых центробанков - ЕЦБ, ФРС, Банка Японии, РБА, а также Банка Канады.
Банк Японии, в частности предоставил в распоряжения финансовой системы дополнительно 1 трлн. иен ($8.5 млрд.), ЕЦБ накануне предоставил кредитов коммерческим банкам в общей сумме 94.8 млрд. евро ($130 млрд.), а ФРС - на $35 млрд., что является наибольшей суммой кредитов, предоставленных банкам с апреля. Банк Канады предоставил кредитов на сумму $1.685 млрд. канадских долларов.

Евро смог установить новый максиму на $1.3706. Пара поглотила ордера на продажу в районе $1.3700/05 однако стопы на $1.3715 остались незатронутыми. Ордера на покупку - в области $1.3640/50.

Вторая волна продаж продолжается. Напомним, что недавно Dow смог подняться выше нулевой отметки, однако не смог закрепится там на долго. Аналитики предполагают, что причиной пессимизма на этот раз является сообщение от CNBC о том, что крупный фэдж-фонд Renaissance, заявил в своем письме инвесторам об ожидании убытков в размере 8.7% в августе.

Евро установил максимум против иены на Y162.62, торгуясь в данный момент в районе Y162.10.Причиной отката в дальнейшем послужила неспособность фондовых индексов закрепиться на позитивной территории.

Пара установила новый максимум на Y118.75, в то время, как фондовый рынок США сокращает потери, понесенные при открытии торгов. Ордера на продажу выставлены на Y118.90/00.

"Федеральное правительство может сократить ставки, если кризис сохранится," говорит Крис Лоу из FTN Financial's - "Мы полагаем, что Бернанке будет ждать как можно долго данное решение, чтобы посмотреть, смогут ли рынки справится с данной проблемой самостоятельно. Тем не менее, ожидания сокращения ставки в сентябре или даже ранее довольно высоки и продолжают расти."

Торгуется на $2.0200. Ордера на покупку в районе $2.0160 поддержали курс ранее. Ордера на продажу остаются на $2.0240/50.

Фондовые индексы продолжили снижаться на фоне растущих опасений по поводу кризиса на кредитном рынке. ФРС сообщил о дополнительном объеме кредитов "рэпо" для коммерческих банков с целью увеличения ликвидности последних. Сумма кредита в общей сложности составила $16 млрд. Данная новость помогла индексам отойти от минимумов, после того, какDow ранее упал на 200 пп.
26 из 30 компонентов Dow несут потери сегодня. Среди наибольших аутсайдеров: American Express, Alcoa, General Electric, Microsoft, Boeing и Honeywell.
Акции Countrywide Financial упали после сообщения о том, что кризис в ипотечном секторе ставит под угрозу финансовое положение компании.
Доходность 10-летних казначейских обязательств снизилась до 4.74% с 4.77%.
Цена на американскую легкую нефть упали на 81 цент до $70.78 за баррель.

Марк Чандлер, главный валютный стратег в Brown Brothers Harriman говорит, что "Фокус рынка сосредоточен на состоянии валютного рынка. Мы видим большое количество спекуляций по поводу того, что суматоха на кредитном рынке в конечном счете будет воздействовать на монетарную политику. Мы уже видим дополнительные кредиты от центробанков."

Курс направился к $2.0200, встретив сильные ордера на покупку в районе $2.0155/50. Ордера на продажу выставлены на $2.0200 с более крупными в районе $2.0220. Ордера на покупку также остаются на $2.0155/50 и $2.0135/30.

USD/JPY достиг Y118.00 в процессе восстановления, однако откатил к Y117.73. Трейдеры отмечают стопы на Y118.50, однако есть вероятность, что они также выставлены в области Y118.25.

Основные индексы торгуются недалеко от сессионных минимумов. Технологический сектор терпит максимальные потери (-1.20%). Финансовый сектор уступил уже 0.5%.

EUR/GBP показал максимумы на stg0.6784, однако вернулся к stg0.6777. Ордера на продажу расположены в зоне stg0.6785/90, более крупные – на stg0.6800. Ордера на покупку – в районе stg0.6745/40.

EUR/YSD: $1.3800
USD/JPY: Y118.70, Y119.00, Y119.60, Y116.50
EUR/JPY: Y163.00, Y165.00
USD/CAD: C$1.0550, C$1.0500
AUS/USD: Y102.80

EUR/GBP тестирует сопротивление stg0.6780, преодоление которого приведет курс к ордерам на продажу на stg0.6790, которые расположены вплоть до stg0.6800. Выше этого уровня целью роста станет зона недавних максимумов на stg0.6810/20.

USD/JPY торгуется в области Y117.60/65, восстановившись из зоны минимумов на Y117.20. Ордера на покупку по-прежнему расположены в области Y117.20 со стопами ниже. Далее – на подходе к опционному барьеру на Y117.00.

Фьючерсы предрекают снова негативный старт для американского фондового рынка, поскольку опасения, что проблему в кредитной сфере скажутся на глобальной ликвидности распространились по всему миру.
Цены на казначейские облигации продолжают расти, при этом доходность по 10-летним бондам упала до 4.74% с 4.77% в четверг вечером.
Инвесторы не могут прийти в себя после наихудших последних дней для Wall Street. Для индекса Dow четверг стал вторым наихудшим днем в этом году. Зарубежные рынки также терпят поражение, причем европейские индексы полностью потеряли годовой рост и сейчас демонстрируют минус.
Акции Countrywide Financial, крупнейшего национального оператора ипотеки в США, рухнули перед началом торгов на 16%.
Цены на нефть также отступают: фьючерсы снизились в цене на 66 центов до $70.93 за баррель.

Томоко Фуджии, ведущий экономист и стратег Bank of America N.A, сегодня вернулась к своему прежнему прогнозу по ставке Банка Японии, полагая, что учетная ставка будет повышена в сентябре, а не в августа. Она также полагает, что к концу года иена упадет до Y120.00 против доллара.

Выходили следующие данные:
06:45 Франция Промышленное производство, июнь, г/г (Industrial production (June) Y/Y) -0.8% 0.2% -0.3%
06:45 Франция Промышленное производство, июнь (Industrial production (June)) -0.5% 0.3% 0.5%
08:00 Италия ВВП (GDP (Q2) preliminary Y/Y) 1.8% 2.3%
08:00 Италия ВВП (GDP (Q2) preliminary) 0.1% 0.3%
09:00 Италия Гармонизированный индекс потребительских цен, июль, г/г (HICP (July) final Y/Y) 1.7% 1.9%
09:00 Италия Индекс потребительских цен, июль, г/г (CPI (July) final Y/Y) 1,6% 1.7%
09:00 Италия Индекс потребительских цен, июль (CPI (July) final) 0,2% 0.2%

Высокодоходные австралийский и новозеландский доллары продолжат дешеветь в пятницу на опасениях, связанных с ситуацией в сфере кредитования. В результате инвесторы закрывают сделки carry trades, что поддержало дешевую иену. Такому поведению инвесторов также способствовало падение на мировых фондовых биржах, которое продолжилось после того, как в четверг крупнейший французский банк BNP Paribas предостерег, что также оказался в числе пострадавших от обвала на рынке ипотечного кредитования.
Для обеспечения ликвидности своих банков, центральные банки многих страны предоставили наличные кредиты. Так, Банк Японии влил в финансовую систему порядка 1 трлн. иен ($8.5 млрд.), а сумма кредита Резервного Банка Австралии оказалась максимальной за последние 3 года. ЕЦБ предоставил займ в размере Е94.8 млрд. ($130 млрд.) в четверг, а Федеральная Резервная Система выдала банкам кредиты на сумму в $24 млрд.

EUR/USD начал торги на $1.3665, после чего показал новые минимумы в районе $1.3650. Курс попытался восстановиться, однако в области $1.3700 рост прервался и курс обновил минимумы в районе $1.3640. Ордера на продажу находятся на $1.3700/05, $1.3715 (стопы выше), $1.3750/60. Ордера на покупку – на $1.3650/45, $1.3630, $1.3610/00 (стопы ниже).
GBP/USD показал максимумы на $2.0240, после чего возобновил падение к показал минимумы в области $2.0150. Ордера на покупку сохраняются на $2.0155/50, $2.0135/30. Ордера на продажу – на $2.0240/50, $2.0280, $2.0300.
USD/JPY уверенно снизился с Y118.20 до Y117.30. Ордера на покупку расположены на Y117.20 и у опционного барьера в районе Y117.00.

Сегодня на американских торгах будут опубликованы данные по экспортным и импортным ценам (в 12:30 GMT). А позднее (в 18:00 GMT) выйдут данные по федеральному бюджеты за июль.

EUR/YSD: $1.3800
USD/JPY: Y118.70, Y119.00, Y119.60, Y116.50
EUR/JPY: Y163.00, Y165.00
USD/CAD: C$1.0550, C$1.0500
AUS/USD: Y102.80

USD/CAD торгуется в диапазоне C$1.0643/C$1.0536 – на C$1.0555. Ордера на покупку расположены на подходе к C$1.0530, более крупные – на C$1.0505/00. Поглощение ордеров откроет дорогу на C$1.0460. Ордера на продажу находятся на C$1.0620, более крупные – в зоне C$1.0640/50.

Дестин Реид, валютный стратег в ABN Amro говорит, что "Рынки, кажется, успокаиваются немного - по крайней мере до поры до времени. Заявление Федерального правительства продолжает удерживать фокус рынка на инфляции, как ключевом катализаторе движений."

EUR/USD торгуется немногим выше сессионного минимума на $1.3650, где остаются ордера на покупку. Далее ордера находятся в зоне $1.3620/10 со стопами ниже. Ордера на продажу выставлены в области $1.3700/15, стопы выше $1.3710.

USD/JPY упал к новым минимумам на Y117.66. Ордера на покупку расположены на Y117.50, далее – на Y117.20 и у опционного барьера в районе Y117.00. Ослабит текущий медвежий тон лишь возврат выше Y118.50.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) выделил банкам еврозоны 94,8 млрд евро в связи с паникой в финансовом секторе, спровоцированной кредитным кризисом в США. В сообщении ЕЦБ говорится, что он предоставил однодневное финансирование по ставке 4% годовых всем банкам, которые обратились к нему с соответствующей просьбой.
Вскоре после этого ставки по кредитам overnight снизились до уровня 4,10% годовых после предшествовавшего роста до 4,62%, что все равно выше целевого уровня ЕЦБ в 4%, передает Reuters.
Напомним, рост ставок до максимального с октября 2001 года уровня был вызван нервозностью рынков в связи с проблемами ипотечного сектора subprime в США и возможностью их распространения на европейские банки. Напряжения и без того непростой ситуации, обусловленной американским кредитным кризисом, добавил французский банк BNP Paribas. 9 августа банк заявил, что приостановил деятельность своих фондов Parvest Dynamic ABS, BNP Paribas ABS Euribor и BNP Paribas ABS Eonia на фоне кризиса на кредитном рынке США.
Руководство банка мотивирует свое решение тем, что в столь нестабильной ситуации весьма проблематично рассчитать стоимость фондов, поскольку в некоторых сегментах американского рынка ценных бумаг уровень ликвидности равен нулю. Это сообщение вызвало падение котировок компаний финансового сектора и, как следствие, биржевых индексов на всех европейских торговых площадках 9 августа с.г.
В данный момент учетная ставка ЕЦБ находится на уровне 4% годовых. Такое решение было принято банком на заседании 2 августа 2007г. Ранее учетная ставка находилась на уровне 3,75% годовых. По прогнозам аналитиков, в сентябре, когда состоится следующее заседание по этому вопросу, ставка будет повышена на 0,25%.

В последний торговый день недели японская иена выросла по отношению к 16 основным валютам, поскольку опасения в отношении ситуации на кредитном рынке продолжают стимулировать инвесторов к закрытию позиций по высокодоходным валютам, финансируемым за счет дешевой иены.
Иена показала максимальный рост против новозеландского (+1.37%) и австралийского (+1.07%) долларов, а также по отношению к южнокорейской воне (+0.7%). Банк Японии присоединился к ряду других центральных банков в Европе и США в предоставлении наличных кредитов банкам для смягчения кредитного пресса. Банк Японии влил в финансовую систему порядка 1 трлн. Иен ($8.5 млрд.), а сумма кредита Резервного Банка Австралии оказалась максимальной за последние 3 года. ЕЦБ предоставил займ в размере Е94.8 млрд. ($130 млрд.) в четверг, а Федеральная Резервная Система выдала банкам кредиты на сумму в $24 млрд.
Однако иена несколько сократила свой рост против доллара, поскольку участники рынка сократили вероятность повышения ставки Банка Японии с текущих 0.5% в этом месяце. 2-дневное заседание Банка Японии заканчивается 23 августа.
Сегодня на американских торгах будут опубликованы данные по экспортным и импортным ценам (в 12:30 GMT). А позднее (в 18:00 GMT) выйдут данные по федеральному бюджеты за июль.

Уровень сопротивления 3: Y119.80
Уровень сопротивления 2: Y118.80
Уровень сопротивления 1: Y118.30
Текущая цена: Y117.97
Уровень поддержки 1: Y117.70
Уровень поддержки 2: Y117.50
Уровень поддержки 3: Y116.80
Комментарий: Доллар остается под давлением. Сейчас курс торгуется немногим выше сессионных минимумов на Y117.70. Ключевой технический уровень по-прежнему находится в области трендовой линии от 9 января 2005 года Y117.50. В случае преодоления ближайшего сопротивления Y118.30 можно ожидать укрепления курса в область Y118.80 и Y119.30. Ключевым сопротивлением остается Y119.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2100
Уровень сопротивления 2: Chf1.2060
Уровень сопротивления 1: Chf1.1990
Текущая цена: Chf1.1947
Уровень поддержки 1: Chf1.1920
Уровень поддержки 2: Chf1.1870
Уровень поддержки 3: Chf1.1770
Комментарий: Доллар приблизился к сильной поддержке на Chf1.1920, однако смог откатить. Пробитие этого уровня увеличит потери доллара до Chf1.1870/80, а затем – к Chf1.1815/20 и канальной линии поддержки на Chf1.1770. Выше сопротивления Chf1.1990/00 дорога откроется на Chf1.2060 и Chf1.2100.

Уровень сопротивления 3: $2.0390
Уровень сопротивления 2: $2.0330
Уровень сопротивления 1: $2.0250
Текущая цена: $2.0223
Уровень поддержки 1: $2.0180
Уровень поддержки 2: $2.0150
Уровень поддержки 3: $2.0080
Комментарий: Стерлинг протестировал поддержку на $2.0190/80, однако смог восстановиться. Ниже находятся $2.0150 и $2.0080. Сопротивление отмечено на $2.0250 (вчерашний максимум). Далее рост пары может продлиться до $2.0330 и $2.0390/00 (максимум четверга-среды).

Уровень сопротивления 3: $1.3850
Уровень сопротивления 2: $1.3820
Уровень сопротивления 1: $1.3710
Текущая цена: $1.3693
Уровень поддержки 1: $1.3650
Уровень поддержки 2: $1.3610
Уровень поддержки 3: $1.3575
Комментарий: Евро восстанавливается, однако техническая картина не претерпела существенных изменений. Ближайшая поддержка остается в области сессионного минимума на $1.3650, ниже которого потери курса могут увеличиться к минимумам 30 июля на $1.3610. Сопротивление сформировалось на $1.3710. Выше нет серьезных уровней вплоть до недавних пиков на $1.3820/25, преодоление которых сделает целью роста исторический максимум на $1.3850.

Майкл Клоиттер, стратег из Dresdner Kleinwort отмечает, что "Заявление FOMC было незначительно негативным для доллара, поскольку теперь вероятность увидеть снижение ставки практически равна нулю."

«Неопределенность в отношении ситуации на кредитном рынке США сохраняется», говорит Тору Танака из Mitsubishi Corp. «Это действительно может сказаться на экономике США и оказать давление на доллар, который может в ближайший месяц упасть до Y117.20 по отношению к иене».

Запасы топлива в странах OECD в июле составили +11.2 млн. баррелей м/м
В июле переработка нефти в мире составит 74.6 млн. баррелей в день, а в августе увеличится до 75.1 млн. баррелей в день.

"Проблемы ипотечного сектора не будут решены скоро, поскольку цены на недвижимость продолжают падать," говорит Юджи Камеока, старший экономист и аналитик в Daiwa Institute of Research. "Доллар упадет к Y115 против иены к концу этого года."

"Рост экономики в еврозоне устойчивый," говорит Риохеи Мераматсу, в Commerzbank. "ЕЦБ, вероятно, повысит ставку в сентябре и возможно еще раз в этом году. Это хороший сигнал для покупок евро."

Пара протестировала ордера на продажу, размещенные в области $1.3690. Предложение отмечается также на подходе к $1.3700 и, по некоторым данным ордера на продажу простираются вплоть до $1.3715. Преодоление $1.3720/25 позволит говорить о стабилизации пары.

Фондовый рынок Японии завершил торги серьезным падением индексов: Nikkei 225 обвалился на 406.51 пп или 2.37% до 16764.09, в то время как TOPIX потерял 49.88 пп, завершив день на отметке 1633.93.

BBC
Азиатские рынки упали вслед за американскими
На следующий день после резкого снижения американских биржевых индексов та же участь постигла и азиатские рыки в связи с опасениями, что неустойчивость на ипотечном рынке может привести к глобальному кризису кредитного сектора.
Индекс токийской биржи упал почти на 3% после открытия торгов в пятницу - индекс Nikkei снизился более чем на 400 пунктов. Более чем на 3% снизились и биржевые индексы Гонконга, Южной Кореи и Сингапура.
По словам обозревателей, резкое падение индексов в Азии вызвано опасениями, что проблемы на американском рынке ипотечного кредитования потребителей с плохой кредитной историей могут сказаться на мировых финансовых институтах.
Эксперты ожидали такого развития событий, а японский центральный банк последовал примеру европейского и стал повышать ликвидность банков денежными влияниями. Подобные меры принимают и банки других государств.
Европейский центробанк осуществил самое масштабное после 2001 года вмешательство на европейском финансовом рынке, выделив коммерческим банкам рекордный объем дешевых кредитов - 120 млрд. долларов - из-за резкого увеличения спроса на деньги ввиду кризиса.

Китай грозит ударить по доллару
Два близких к правительству Китая экономиста предлагают продать большую часть лежащих в золотовалютных запасах страны американских государственных облигаций в ответ на возможные санкции Вашингтона.
Они предлагают пойти на этот шаг, если Вашингтон введет торговые санкции против Китая или объявит бойкот Олимпийским играм в Пекине. Если китайцы приведут в исполнение свою угрозу, это может привести к краху американского доллара.
Американские политики рассматривают возможность торгового бойкота как ответную меру на нежелание Пекина перестать поддерживать на низком уровне юань, увеличивая тем самым торговый дисбаланс с Америкой.
Возможность бойкота сенаторы объясняют нарушением прав человека в Китае и связями китайского правительства с режимами Бирмы, Судана и Северной Кореи.
Однако у КНР есть грозное оружие против США - более триллиона долларов в виде государственных облигаций. Если Пекин действительно выбросит их на рынок, последствия для доллара могут быть катастрофичными.

Канада претендует на Арктику
Премьер-министр Канады Стивен Харпер заявил, что его страна слишком долго не относилась всерьез к тому, что Арктика принадлежит ей, и что теперь правительство постарается это исправить.
"Правительство считает очень важным усилить или укрепить наш суверенитет в Арктике", - добавил Харпер.
Свое заявление премьер сделал в ходе трехдневного тура по Арктике, который он устроил спустя неделю после российской экспедиции к Северному полюсу.
В ходе нее российский батискаф установил на дне Северного ледовитого океана национальный флаг и попытался получить геологические данные в поддержку притязаний России на часть арктического шельфа.

The Wall Street Journal
Игры с нефтепроводом
Пирс, уходящий далеко в сверкающие на солнце воды залива Искендерун здесь, в турецком городе Джейхан, – пункт назначения сырой нефти, перекачиваемой за 1100 миль с месторождений в Каспийском море. Самое интересное свойство этой нефти связано не с тем, откуда она происходит, а с тем, откуда она НЕ происходит, – это не российская нефть. Однако этот трубопровод и множество других, которые планируется проложить через Анатолию – этот коридор, связывающий Запад с Востоком, – могут внести лишь малую лепту в уменьшение энергетической зависимости Европы от России.
"Надежность поставок" стала и остается ключевым лозунгом на континенте с новогодних праздников 2006 года, когда Россия закрыла газовые вентили Украине и последствия этого ощутили потребители намного западнее этой страны. За этим термином стоят сразу несколько проблем, но достаточно будет сказать, что Европа смертельно боится слишком полагаться на поставки энергоносителей из России и принадлежащие России трубопроводы.

Die Presse
Белоруссия уладила газовый конфликт с Россией
За два дня до истечения срока ультиматума Белоруссия заплатила России остаток своего долга. В первом полугодии страна накопила долг за поставку природного газа в размере 460 млн долларов, в результате чего государственный газовый монополист "Газпром" пригрозил ей сокращением поставок.
В отличие от украинских событий, когда в начале 2006 года "Газпром" перекрыл газовый вентиль, обусловив тем самым недопоставку газа в Европу, на этот раз верхушка концерна на крайние меры не пошла. От сокращения поставок могли пострадать и страны ЕС: четверть газа, поставляемая "Газпромом" в Европу, следует по трубопроводу, который проходит по территории белорусского государства. В прошлом году Европа получила 161,5 млрд кубометров природного газа.

Deutsche Welle
Попытка "Газпрома" играть на поле германского партнера должна обрадовать ЕС
"Газпром" повел тайную борьбу за клиентов своего немецкого бизнес-партнера - компании E.ON Ruhrgas, причем на чужой территории. Такое известие появилось в газете Rheinische Post. "Газпром" его опровергает. Не раскрывая источников информации, газета Rheinische Post сообщила, что "Газпром" вступил в переговоры с коммунальными службами ряда крупных городов в Нижнерейнском и Рурском регионах. Более того, пытаясь завоевать конечного потребителя, "Газпром" якобы предлагает углеводороды по демпинговым ценам.

Цены на автомобили достигли в Германии новых высот
Никогда еще новые автомобили в Германии не стоили так дорого, как в 2007 году. Согласно подсчетам института маркетинговых исследований автомобильной индустрии B&DForecast , средняя стоимость нового автомобиля достигла рекордной суммы – 24953 евро. Таким образом, покупатель платит на 6,5 процентов больше, чем в прошлом году. Одной из причин подорожания является повышение НДС в Германии в начале этого года на 3 процента. Кроме того, по словам специалистов, модели автомобилей выросли в размерах и все чаще оснащены дорогостоящим оборудованием. Аналитики ожидают дальнейшего повышения цен на новые автомобили, связанного с ужесточением требований к охране окружающей среды.

Иена продолжила укреплять свои позиции как против доллара так и по отношению к евро в связи с тем, что падение индексов на мировых фондовых рынках спровоцировало сворачивание инвесторами операцийcarry trades.
Опасения разрастания кризиса на кредитном рынке уже послужило причиной инъекций ликвидности со стороны крупнейших мировых центральных банков- ЕЦБ, ФРС и Банка Японии.
Банк Японии, в частности предоставил в распоряжения финансовой системы дополнительно 1 трлн. иен ($8.49 млрд.), ЕЦБ накануне предоставил кредитов коммерческим банкам на сумму 94.8 млрд. евро ($130 млрд.), а ФРС $24 млрд.

EUR/USD консолидировался в пределах $1.3648/78.
GBP/USD снизился из района $2.0235 в область $2.0170.
USD/JPY получив поддержку на Y117.70 стабилизировался в диапазоне Y117.80-Y118.10.

В ходе европейской сессии будут опубликованы июньские данные по промпроизводству во Франции (0645GMT), а также предварительная оценка ВВП во втором квартале (0800GMT) и июльский индекс потребительских цен по Италии (0900GMT)
Среди американских данных внимание следует обратить на июльский отчет по ценам на импорт/экспорт, который будет опубликован в 1230GMT. В 1800GMT Казначейство США представит данные о дефиците федерального бюджета, который, как полагают эксперты, в июле вырастет до $34.0 млрд. по сравнению с $33.2 млрд. в июле 2006 года.

Сентябрьский фьючерс на сырую нефть WTI упал в цене 4 цента до $71.55 за баррель.

Активизация опасений по поводу распространения кризиса на кредитных рынках стала причиной обвала фондовых индексов в США и Европе, что в свою очередь вызвало массовое сворачивание инвесторами практики carry trades.
Опасения по поводу рынка субстандартного ипотечного кредитования (subprime mortgage market) и распространения кредитного кризиса активизировались после того, как крупнейший французский банк BNP Paribas объявил о прекращении выплат тремя своими фондами в связи с невозможностью оценки в настоящее время рыночной стоимости их активов, а AIG, одна из крупнейших в мире страховых компаний, в четверг предупредила, что ожидает распространения кризиса неплатежей с рынка subprime на рынок категории prime.
"Отмечается растущая неуверенность в отношении проблем на американском рынке subprime,'' говорит Тору Танака, главный менеджер токийского представительства крупнейшей японской торговой компании Mitsubishi Corp. "В результате может пострадать реальный сектор экономики США, что в свою очередь приведет к активизации давления на доллар, курс которого может упасть до 117.20 иен в течение месяца."
Поддержку японской валюте оказали и продажи доллара японскими экспортерами в преддверии праздников на будущей неделе, отмечает Юджи Саито, глава валютного департамента токийского представительства Societe Generale SA.

EUR/USD резко снизился с $1.3815 до $1.3655. Позже курс получил откатил в район $1.3710, после чего вернулся в область сессионных минимумов.
GBP/USD протестировав в начале дня сопротивление в области $2.0395/00 обвалился к $2.0210. После отката, который был ограничен $2.0320/25 продажи возобновились и курс завершил торги на $2.0230.
USD/JPY из зоны Y119.70/75 упал в район Y118.20, после чего последовал откат в область Y118.80/85. В дальнейшем продажи возобновились и пара отступила до Y118.10.

В тоже время, рост спроса на казначейские обязательства США, что является довольно естественным в периоды снижения фондовых рынков, поскольку инвесторы предпочитают покупать более надежные активы, оказал поддержку американской валюте, которая укрепила свои позиции против европейских конкурентов.

Инвесторы серьезно озабочены состоянием мирового кредитного рынка. FTSE -100, DAX -90, CAC -50, а Eurostoxx 50 -50.

Уровень сопротивления 3: Y119.80
Уровень сопротивления 2: Y118.80
Уровень сопротивления 1: Y118.30
Текущая цена: Y118.82
Уровень поддержки 1: Y118.00
Уровень поддержки 2: Y117.60
Уровень поддержки 3: Y117.10

Комментарий: Доллар остается под давлением на фоне сворачивания carry trade. Сейчас курс направляется к промежуточной поддержке на Y118.00. Ключевой технический уровень по-прежнему находится в области Y117.60. В случае преодоления ближайшего сопротивления Y118.30 можно ожидать укрепления курса в область Y118.80 и Y119.30. Ключевым сопротивлением остается Y119.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2100
Уровень сопротивления 2: Chf1.2060
Уровень сопротивления 1: Chf1.1990
Текущая цена: Chf1.1980
Уровень поддержки 1: Chf1.1920
Уровень поддержки 2: Chf1.1870
Уровень поддержки 3: Chf1.1770

Комментарий: Доллар остается в рамках прежнего диапазона. Сильный уровень поддержки находится на Chf1.1920, пробитие его увеличит потери доллара до Chf1.1870/80, а затем – к Chf1.1815/20 и канальной линии поддержки на Chf1.1770. Выше сопротивления Chf1.1990/00 дорога откроется на Chf1.2060 и Chf1.2100.

Уровень сопротивления 3: $2.0390
Уровень сопротивления 2: $2.0330
Уровень сопротивления 1: $2.0250
Текущая цена: $2.0211
Уровень поддержки 1: $2.0190
Уровень поддержки 2: $2.0150
Уровень поддержки 3: $2.0080

Комментарий: Стерлинг продолжает консолидацию и находится в настоящее время у нижней границы своего диапазона. Ближайшая поддержка расположена в области $2.0190/80. Ниже находятся $2.0150 и $2.0080. Сопротивление отмечено на $2.0250 (вчерашний максимум). Далее рост пары может продлиться до $2.0330 и $2.0390/00 (максимум четверга-среды).

Уровень сопротивления 3: $1.3850
Уровень сопротивления 2: $1.3820
Уровень сопротивления 1: $1.3710
Текущая цена: $1.3666
Уровень поддержки 1: $1.3650
Уровень поддержки 2: $1.3610
Уровень поддержки 3: $1.3575

Комментарий: Евро остается под давлением. Ближайшая поддержка расположена в области сессионного минимума на $1.3650, ниже которого потери курса могут увеличиться к минимумам 30 июля на $1.3610. Сопротивление сформировалось на $1.3710. Выше нет серьезных уровней вплоть до недавних пиков на $1.3820/25, преодоление которых сделает целью роста исторический максимум на $1.3850.

High Low Close
EUR/USD 1.3816, 1.3654, 1.3677
USD/JPY 119.75, 118.10, 118.13
GBP/USD 2.0395, 2.0209, 2.0231
USD/CHF 1.1992, 1.1917, 1.1961

EUR/JPY 165.25, 161.51, 161.57
EUR/GBP 0.6779, 0.6743, 0.6758
GBP/JPY 244.04, 239.94, 239.00
GBP/CHF 2.4374, 2.4197, 2.4200

Nikkei +141.32 (+0.83%) 17,170.60
FTSE -122.70 (-1.92%) 6,271.20
DAX -152.35 (-2.00%) 7,453.59
CAC -124.51 (-2.17%) 5,624.78
Dow -386.37 (-2.83%) 13,271.49
NASDAQ -56.49 (-2.16%) 2,556.49
S&P -44.23 (-2.95%) 1,453.26
10yr Note -0.7000 (-0.144%) 4.790%
NYMEX Crude Oil -0.56 (-0.78%) 71.59
Gold -13.50 (-1.97%) 672.80

04:30 Япония Промышленное производство, июнь, г/г (Industrial output (June) final Y/Y)   1.0%
04:30 Япония Промышленное производство, июнь ( Industrial output (June) final ) 1.2%
06:45 Франция Промышленное производство, июнь, г/г (Industrial production (June) Y/Y) 0.2% -0.3%
06:45 Франция Промышленное производство, июнь (Industrial production (June)) 0.3% 0.4%
08:00 Италия ВВП (GDP (Q2) preliminary Y/Y) 2.3%
08:00 Италия ВВП (GDP (Q2) preliminary) 0.3%
09:00 Италия Гармонизированный индекс потребительских цен, июль, г/г (HICP (July) final Y/Y) 1.9%
09:00 Италия Индекс потребительских цен, июль, г/г (CPI (July) final Y/Y) 1.7%
09:00 Италия Индекс потребительских цен, июль (CPI (July) final) 0.2%
12:30 США Цены на экспорт, июль (Export prices (July)) 0.3%
12:30 США Цены на импорт, июль (Import prices (July)) 1.0% 1.0%
18:00 США Федеральный бюджет, июль, млрд. (Federal budget (July), bln) -34.5 +27.5