Слабый отчет о состоянии рынка труда спровоцировал резкое снижение основных фондовых индексов в пятницу в результате чего по итогам последней торговой сессии недели фондовый рынок США закрылся с серьезными потерями.
Следует отметить, что несмотря на то, что перспектива снижения процентной ставки обычно позитивно влияет на динамику рынка акций, опасения в отношении снижения темпов экономического роста и даже рецессии в США заставили инвесторов активизировать продажи.
S&P 500 по итогам недели снизился на 1.1%, Dow Jones Industrial Average на 1.5%, а Nasdaq Composite на 1.7%.
Все 10 основных экономических секторов S&P по итогам пяти торговых сессий понесли потери. Лидерами продаж оказались сектора жилищного строительства (-6.5%), а также потребительский сектор (-2.8%). Инвесторы опасаются снижения активности потребителей в ходе замедления темпов роста рынка занятости.
Потери финансового сектора составили 2.2%, а индекс группы инвестиционных банков S&P только в пятницу упал на 1.3%.
С начала года потери данной группы составили 17%.
Акции Lehman Brothers упали на 4.2%, а Citigroup на 3%. Инвесторы опасаются, что эти два банка могут в наибольшей степени пострадать от проблем на кредитных рынках.
Акции крупнейшей в США компании ипотечного кредитования Countrywide Financial обвалились на 10.2%. С начала года капитализация компании снизилась на 58%.
Среди корпоративных новостей недели стоит отметить представление Apple новых моделей плееров iPod, а также решение компании снизить цену на iPhone. Акции Apple упали в цене на 5%.
Тем не менее, рискнем предположить, что в свете перспектив снижения курса доллара и ожиданий сохранения высоких темпов роста мировой экономики, акции компаний технологического сектора, которые в значительной мере ориентированы на внешние рынки, а также крупных корпораций в среднесрочном периоде будут пользоваться повышенным спросом.
Снижение прогнозов в отношении прибыли стало причиной обвала акций производителя продуктов питания Tyson Foods на 13.6%.
Доходность обязательств Казначейства США в пятницу резко снизилась. Торговцы облигациями отмечают, что рынок акций еще не полностью учел риски снижения темпов экономического роста. В частности, отмечается, что в течение года большому числу домовладельцев будет необходимо рефинансировать свои обязательства по ипотеке по более высоким процентным ставкам.

Доллар упал до минимального за последний месяц уровня против евро ($1.3780) и понес серьезные потери против других основных валют после публикации правительственного отчета, в соответствии с которым в августе впервые за четыре года было зафиксировано сокращение количества рабочих мест в не связанных с сельским хозяйством отраслях крупнейшей мировой экономики.
Как сообщил Департамент Труда, Non-farm payrolls в августе снизились на 4,000 по сравнению с пересмотренными с понижением до +68,000 данными предыдущего месяца. Средние прогнозы предполагали рост показателя на 100,000.
Резкое падение количества новых рабочих мест, которое подтверждает опасения распространения негативного влияния проблем на рынке жилья и кризиса на кредитных рынках на экономику США в целом, делает снижение процентной ставки ФРС 18 сентября делом решенным и интрига состоит в настоящее время лишь в том, будет ставка снижена на 25 или 50 б.п.
Рынок фьючерсов на федеральные фонды оценивает вероятность понижения основной процентной ставки 18 сентября до 4.75% в 76%. Шансы снижения ставки на 25 б.п., до 5.00% составляют в настоящее время 24%.
В этой связи перспективы американской валюты представляются однозначными и не внушающими сколько-нибудь значимого оптимизма. Индекс доллара, который представляет собой средневзвешенный курс американской валюты против шести ее основных конкурентов после публикации отчета упал до минимальной отметки за последние 15 лет.
За неделю доллар потерял 1% против евро, снизившись за пять торговых сессий до $1.3770. Потери против иены, поддержку которой оказало массовое сворачивание инвесторамиcarry trades , оказались самыми значительными и составили 1.9%, до Y113.60. Против стерлинга доллар упал на 0.5%, до $2.0270, а по отношению к швейцарскому франку на 1.6%.
Самую серьезную поддержку евро оказала позиция европейского центрального банка. Несмотря на то, что ЕЦБ в четверг оставил процентную ставку без изменений, представители центрального банка в своих выступлениях дали однозначно понять, что как только ситуация на финансовых рынках стабилизируется, процесс ужесточения процентной ставки, с целью ограничения инфляционного давления, будет продолжен.
ЕЦБ "находится в процессе изменения уровня процентных ставок", который "еще не завершен", заявил сегодня член совета управляющих Аксель Вебер. Председатель ЕЦБ Жан-Клод Трише подчеркнул "решимость" центрального банка в принятии необходимых шагов "по мере необходимости."
На прошедшей неделе целый ряд центральных банков, в частности Канады, Австралии и Южной Африки оставили свои процентные ставки без изменений, в связи с необходимостью оценить влияние ужесточения условий кредитования на динамику экономического роста.
Банк Англии оставил ставку неизменной на уровне 5.75% и опубликовал сопроводительное заявление. Ранее банк не публиковал подобных заявлений если ставка оставалась неизменной.

В понедельник будут опубликованы данные по промышленному производству во Франции и Великобритании, британский PPI, а также отчет по потребительскому кредитованию в США за июль.
Во вторник основным событием дня станет выход в 1230GMT торгового баланса США. В июле ожидается рост дефицита до $59.0 млрд. по сравнению с $58.1 млрд. в предыдущем месяце.
Немногим ранее, в 0830GMT будет опубликован торговый баланс Великобритании.
В 1030GMT выйдет индикатор деловых настроений национального Банка Австралии.
Данные из Канады будут опубликованы в 1215GMT (Housing Starts) и 1230GMT ( июльский индекс цен на новое жилье).
В это же время начнется выступление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише.
В среду следует обратить внимание прежде всего на итоги встречи центрального банка Новой Зеландии. Решение в отношении процентной ставки будет опубликовано в 2100GMT. В2245GMT выйдут данные по розничным продажам в августе.В четверг основным событием станет объявление в 1200GMT решения по процентным ставкам Швейцарского национального банка.
Пятница наиболее насыщена экономическими данными из США. В 1230GMT будет опубликован текущий баланс за второй квартал. ожидается сокращение дефицита до $190.0 млрд. против $192.6 млрд. в первом квартале.
B это же время выйдут данные по ценам на экспорт-импорт, а также отчет по розничным продажам в августе.
Последний представляет особый интерес в свете активизации в последнее время опасений в отношении замедления темпов роста потребительского спроса. Эксперты прогнозируют рост показателя на 0.3%, а индекс, не учитывающий продажи автомобилей прибавит 0.2%.
в 1315GMT выйдет отчет по промышленному производству в августе, а в 1400GMT оценка деловых запасов и предварительные данные о состоянии потребительских настроений американцев в сентябре (Mich Sentiment).
Из европейских данных следует обратить внимание на инфляционные отчеты по Германии (0600GMT) и еврозоне (0900GMT).

"Мы полагаем, что любые сомнения в отношении необходимости снижения процентной ставки в сентябре, о чем говорили недавно представителиFOMC в настоящее время время сведены на нет и, принимая во внимание новые данные, ФРС будет более готов к многочисленным снижениям ставки. Мы полагаем, что FOMC 18 сентября понизит ставку на 25 б.п., причем вопрос в отношении дальнейшей либерализации монетарной политики остается открытым."

"В связи с растущей слабостью экономики мы полагаем, что ставка будет снижена и в декабре. Аналитики банка считают, что 18 сентября дисконтная ставка может быть снижена на 50 б.п. наряду с понижением основной процентной ставкой на 25 б.п."

Несмотря на спекуляции по поводу возможности резкого снижения процентных ставок ФРС 18 сентября (Goldman ожидает -50 б.п., Bear Stearns -25, а Barclay -75 до конца года) финансовый сектор, восстановление которого оказало поддержку рынку, в настоящее время снова несет потери. S&P 500 не смог закрепиться выше своих технических уровни поддержки 1464 и 1466, что является необходимым условием для восстановления индекса.

Harley-Davidson, Inc сообщил о падении продаж в августе и ожидает, что прибыль в 2007 окажется ниже чем в 2006.

Polaris Industries Inc, производящий снегоходы, мотоциклы и джипы получил заказ от армии США на сумму более $16 млн.

Pozen Inc сообщил о начале последней стадии клинических испытаний препарата, предназначенного для лечения артрита, а также заявил о получении дополнительных средств от своего партнера AstraZeneca PLC.

Акции биотехнологической компании Theravance Inc упали в цене после того, как GlaxoSmithKline Plc. отказался лицензировать программу компании по лечению гастритов.

Рейтинг акций компании биотехнологий Wyeth был снижен после того, как суд отклонил иск с просьбой запретить продажи генерика популярного препарата компании, предназначенного для пациентов с проблемами сердечной недостаточности.

Основные индексы несколько восстановились, однако, давление на них все еще сохраняется. Определенный интерес покупателей отмечается в финансовом секторе, в частности, в брокерском его сегменте, а также, в меньшей степени в энергетическом секторе.
Укрепление данных секторов не было вызвано какими-либо событиями и носит по всей видимости технический характер, связанный с фиксацией прибыли в преддверии выходных.

"Отчет не оставляет сомнений, что экономика получила серьезный удар, который требует адекватной реакции со стороны ФРС. В целом, эволюция процесса выглядит довольно знакомо- центральный банк завел процесс повышения ставки слишком далеко и сохранял политику ужесточения монетарной политики дольше чем это было необходимо."

Доллар упал до минимального за последний месяц уровня против евро и понес серьезные потери против других основных валют после публикации правительственного отчета, в соответствии с которым в августе впервые за четыре года было зафиксировано сокращение количества рабочих мест в не связанных с сельским хозяйством отраслях крупнейшей мировой экономики.
Как сообщил Департамент Труда, Non-farm payrolls в августе снизились на 4,000 по сравнению с пересмотренными с понижением до +68,000 данными предыдущего месяца. Средние прогнозы предполагали рост показателя на 100,000.
Резкое падение количества новых рабочих мест, которое подтверждает опасения распространения негативного влияния проблем на рынке жилья и кризиса на кредитных рынках на экономику США в целом, делает снижение процентной ставки ФРС 18 сентября делом решенным и интрига состоит в настоящее время лишь в том, будет ставка снижена на 25 или 50 б.п.
Рынок фьючерсов на федеральные фонды оценивает вероятность понижения основной процентной ставки 18 сентября до 4.75% в 76%. Шансы снижения ставки на 25 б.п., до 5.00% составляют в настоящее время 24%.
В этой связи перспективы американской валюты представляются однозначными и не внушающими сколько-нибудь значимого оптимизма. Индекс доллара, который представляет собой средневзвешенный курс американской валюты против шести ее основных конкурентов после публикации отчета упал до минимальной отметки за последние 15 лет.
Слабый отчет о состоянии рынка труда спровоцировал резкое снижение основных фондовых индексов и позволяет прогнозировать закрытие последней торговой сессии недели на фондовом рынке с серьезными потерями.
Следует отметить, что несмотря на то, что перспектива снижения процентной ставки обычно позитивно влияет на динамику рынка акций, опасения в отношении снижения темпов экономического роста и даже рецессии в США заставляют инвесторов проявлять осторожность.

Нейл Сосс из Credit Suisse отмечает, что "мы пересматриваем наш прогноз в отношении уровня процентных ставок и полагаем, что до конца текущего года ФРС снизит ставку на 75 б.п., до 4.50%. Мы также прогнозируем дальнейшее снижение дисконтной ставки. Принимая во внимание развитие событий во времена прошлых кризисов на финансовых рынках, мы ожидаем возобновление повышения ставки в 2008 году, вероятней во второй его половине."

надеется, что кризис на финансовых рынках не продолжит расширяться и скоро закончится;
отсрочка повышения ставки не означает конца политики ужесточения

В ходе ралли, вызванного слабыми данными по рынку труда США GBP/USD пробил сопротивление в области $2.0270, и, поглотив стопы, установил сессионный максимум выше $2.0300. Ближайшая поддержка находится в районе $2.0270/60 Сопротивление отмечается на $2.0395 и $2.0460.

Майкл Вулфолк, главный валютный аналитик BONY-Mellon отмечает, что "сегодняшний отчет по рынку труда представляет собой первое серьезное свидетельство негативного влияния кризиса на рынке subprime на экономику США. В этой связи увеличиваются шансы снижения процентной ставки ФРС,"

Основные индексы пытаются стабилизироваться после резкого снижения при открытии торгов. Причиной роста пессимизма инвесторов стал слабый отчет о состоянии рынка занятости, который может свидетельствовать о том, что проблемы на фондовых рынках начинают влиять на реальный сектор крупнейшей мировой экономики.
S&P 500 протестировал и в настоящее время остается в районе своего 200-дневного МА, а Nasdaq Comp приблизился к своему 50-дневному среднему.
Лидером продаж остается сектор производителей полупроводников. Акции NSM упали в цене на 2.4% после публикации разочаровывающего прогноза. серьезные потери несет сектор жилищного строительства (-1.9%), авиационного транспорта (-2.7% ) и розничной торговли (-1.8%). Лидером роста остается сектор золота.

EUR/USD: $1.3700
USD/JPY: Y115.50, Y115.30
AUD/USD: $0.8300
USD/CAD: C$ 1.0550, C$1.0520/30, C$1.0480-C$1.0500
GBP/USD: $2.0000

Экономист Ян Шефердсон из HFE по поводу падения в августе количества новых рабочих мест на 4k отмечает, что "темпы найма снизились, что позволяет прогнозировать продолжение тенденции снижения payrolls в ближайшем будущем. Один показатель еще не является тенденцией, однако, его достаточно для того, чтобы испугать ФРС. Центральный банк снизит процентную ставку на 25 б.п. 18 сентября, однако, ему следовало бы снизить ее на 50 б.п. Следует помнить, что отчет не отражает последствий потрясений на финансовых рынках и худшее еще впереди."

GS пересмотрел свой прогноз итогов ближайшей встречи FOMC, запланированной на 18 сентября и ожидает снижения ставки на 50 б.п. Причем банк отмечает вероятность снижения ставки до начала встречи.

Слабый отчет о состоянии рынка труда в августе ( Non-Farm Payrolls составили -4К против ожидавшихся +120К), спровоцировал резкое снижение фьючерсов на основные индексы и позволяет прогнозировать открытие последней торговой сессии недели с потерями: (S&P futures vs fair value: -12.5. Nasdaq futures vs fair value: -13.8.)
Следует отметить, что несмотря на то, что перспектива снижения процентной ставки, что в теперешних условиях представляется делом решенным, обычно позитивно влияет на динамику рынка акций, опасения в отношении снижения темпов экономического роста и даже рецессии в США заставляют инвесторов проявлять осторожность.
Доходность 10-летних обязательств Казначейства США резко снизилась после публикации отчета и в настоящее время составляет 4.42% против 4.50% в четверг вечером.
Нефть марки U.S. light crude упала в цене на 33 цента до $75.96 за баррель.

Пара подскочила до $1.3770 после неожиданного обвала payrolls (-4К против ожидавшихся +120К). В случае, если курс сможет закрепиться выше $1.3770/80 целью роста станет область максимальных значений августа $1.3840/50.

Были опубликованы следующие данные:
05:00 Япония Индекс совпадающих экономических индикаторов (Coincident indicators (July) preliminary) июль, предварительно 66.7 80.0
05:00 Япония Индекс опережающих экономических индикаторов (Leading indicators (July) preliminary)июль, предварительно 70.0 72.7
06:00 Германия Платежный баланс без поправок на сезонные колебания (Current account (July) unadjusted, bln) млрд. 14.1 16.4
06:00 Германия Сальдо торгового баланса без поправок на сезонные колебания, июль (Trade balance (July) unadjusted, bln) млрд. 17.9 16.5
10:00 Германия Промышленное производство с поправками на сезонные колебания(Industrial production (July) adjusted)июль, м/м 0.1% 0.2%

Основные валютные пары продолжили торговаться в сложившихся ранее диапазонах поскольку рынок ожидает данных по рынку рабочей силы США. Иена продолжила укрепляться против основных конкурентов в свете сокращения операций carry trades. Следует отметить, что выступления ряда представителей ЕЦБ, а также Президента банка- Жана-Клода Трише смогли поддержать евро, который ранее начал день коррекцией вчерашнего роста. Представители ЕЦБ высказались сегодня в пользу того, что политика банка остается "аккомодационной" и что банк готов действовать при первой необходимости. Глава Бундесбанка Алекс Вебер отметил также, что отсрочка повышения ставки не означает завершения политики ужесточения.
EUR/USD: вырос из района $1.3675 до $1.3690. Ордера на продажу/опционный барьер отмечены на $1.3700 и в районе $1.3710/20. Спрос сосредоточен в области $1.3660, $1.3620/30.
GBP/USD: упал с $2.0202 до минимума на $2.0162, однако вскоре смог вернуться до $2.0200. Ордера на продажу выставлены на $2.0255/65, технический уровень сопротивления остается на $2.0270 со стопами выше. Ордера на покупку отмечены в районе $2.0160/40.
USD/JPY: продолжил снижение с Y115.08 до минимума на Y114.94, однако вскоре восстановился до Y115.20. Трейдеры отмечают крупный опционный барьер на Y115.30 и Y115.50 со сроком истечение сегодня в 14:00GMT.

Внимание рынка сфокусировано на данных рынка рабочей силы США. Аналитики ожидают, что количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики США(nonfarm payrolls) вырастет на 110 тыс. против 92 тыс. в июле. Как предполагают аналитики уровень безработицы останется на 4.6%. Отчеты будут опубликованы в 12:30GMT.

Доллар упал к недельному минимуму против евро на спекуляциях в пользу того, что кризис на финансовом рынке заставит ФРС снизить учетную ставку в ближайшем будущем. Определенное давление на валюту также могут оказывать ожидания выхода слабых данных по рынку рабочей силы, который, напомним, будет опубликован в 12:30GMT.
Иена выросла до недельного максимума против доллара в свете сокращения сегодня операций carry trades. Инвесторы не спешат рисковать поскольку снижение фондовых индексов заставляет быть более осторожными с рискованными валютами.
"Инвесторы боятся возвращения к carry trades," сказал Нилс От, стратег во Франкфуртском представительстве Dresdner Kleinwort. "Это приносит пользу иена."
Стерлинг упал против евро на спекуляциях, что ставки в Великобритании могли достигнуть своего пика в то время, как не смотря на кризис аналитики предполагают, чтоЕЦБ повысить ставку по крайней мере еще два раза до конца текущего года. Стерлинг также снизился против иены в свете того, что новые признаки распространения проблем, связанных с секторомsubprime привели к сокращению инвесторами операций carry trades.
Однако необходимо отметить, что до выхода новостей из США сегодня, основные валютные пары могут продолжить торговаться в сложившихся диапазонах.

Уровень сопротивления 3: Y117.20
Уровень сопротивления 2: Y116.80
Уровень сопротивления 1: Y116.10
Текущая цена: Y115.20
Уровень поддержки 1: Y114.80
Уровень поддержки 2: Y114.10
Уровень поддержки 3: Y113.60
Комментарий: Техническая картина по доллару не изменилась. Ближайшая поддержка расположена в области Y114.80/90, пробитие которой увеличит потери до Y114.10 (минимум 28 августа) и далее - к Y113.60. Ближайшее сопротивление отмечено на Y116.10. Уверенное пробитие данного уровня откроет путь к Y116.80 и далее - к Y117.20 (максимум 22 августа).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2260
Уровень сопротивления 2: Chf1.2210
Уровень сопротивления 1: Chf1.2150
Текущая цена: Chf1.2011
Уровень поддержки 1: Chf1.1990
Уровень поддержки 2: Chf1.1940
Уровень поддержки 3: Chf1.1900
Комментарий: Доллар продолжает консолидироваться. Ближайшим сопротивлением является канальная линия от 13 июня на Chf1.2150, пробитие которой откроет путь к Chf1.2210 и далее - до Chf1.2260. Ближайший уровень поддержки теперь представлен пройденным вчерашним минимумом на Chf1.1990. Его преодоление приведет к тестированию Chf1.1940 и далее – Chf1.1900.

Уровень сопротивления 3: $2.0400
Уровень сопротивления 2: $2.0330
Уровень сопротивления 1: $2.0270
Текущая цена: $2.0216
Уровень поддержки 1: $2.0190
Уровень поддержки 2: $2.0050
Уровень поддержки 3: $2.0020
Комментарий: Стерлинг пытается восстановиться, протестировав ранее ближайшую поддержку, однако неспособность пары пробить $2.0190 привела к восстановлению валюты. Промежуточный уровень поддержки проходит на $2.0050.Более важным уровнем является канальная линия поддержки от 17 августа на $2.0020. Ближайший уровень сопротивления отмечен на $2.0220. Следующей целью является уровень $2.0270. Ключевым сопротивлением остается канальная линия от 17 августа на $2.0330.Пробитие которой откроет путь к $2.0395/00.

Уровень сопротивления 3: $1.3850
Уровень сопротивления 2: $1.3770
Уровень сопротивления 1: $1.3700
Текущая цена: $1.3684
Уровень поддержки 1: $1.3550
Уровень поддержки 2: $1.3500
Уровень поддержки 3: $1.3460
Комментарий: Евро восстанавливается. Ближайшее серьезное сопротивление остается на уровне $1.3700. Более важное сопротивление расположено в зоне канальной линии от 17 августа на $1.3770, преодоление которой откроет путь к $1.3850 (максимум июля). Ближайшая поддержка остается на $1.3550. Промежуточный уровень поддержки теперь отмечен на $1.3500. Преодоление данного уровня откроет путь к $1.3460(минимум 20 августа).

динамика денежной массы M3 указывает на восходящий риск инфляции
ЕЦБ готов действовать при необходимости
Трише не исключает "бдительности" в будущем

- темпы роста денежной массы опережают тепмы роста инфляции на 2-3 года
- Каждое повышение роста денежной массы сопровождается инфляцией.

монетарная политика остается аккомодационной
среднесрочные ценовые риски повышаются
необходимо больше данных для соответствующей монетарной политики во времена турбулентности на рынке
сделает все, чтоб риск ценовой стабильности в среднесрочной1 перспективе не материализовался
ЕЦБ готов действовать при первой же необходимости

Иена может завершить неделю максимальным недельным ростом против 14 из основных 16 своих конкурентов поскольку снижение азиатских фондовых индексов привело к сокращению операцийcarry trades.

Японская валюта выросла на 2.5% против новозеландского доллара после того, как отчеты из США указали на снижение активности в производственном и перерабатывающем секторах экономики, а продажи на вторичном рынке недвижимости упали до рекордного минимума.

- монетарная политика будет зависеть от влияния кредитного кризиса на экономику
- монетарная политика будет "аккомодационной" в случае сильной экономики
- решения ЕЦБ относительно поддержки ликвидности помогают стабилизации рынков
- результаты третьего квартала покажут более определенную картину по поводу потерь из-за кредитного кризиса
- необходима прозрачность для возвращения уверенности на рынок
- ЕЦБ необходимо действовать если рынок не функционирует
- ЕЦБ может прибегнуть к дополнительным мерам увеличения ликвидности если потребуется

Евро укрепил свои позиции против основных валют после того, как председатель ЕЦБ Жан-Клод Трише в своем выступлении отметил позитивную динамику европейской экономики и подчеркнул, что повышенные инфляционные риски сохраняются. По итогам встречи ЕЦБ оставил процентную ставку на уровне 4%.
Трише фактически подтвердил, что экономика еврозоны продолжает развиваться, что центральный банк контролирует ситуацию и сохраняет "бдительность" в отношении инфляции.
Давление на доллар активизировалось после того, как стало известно о том, что по данным Ассоциации ипотечных банков количество американцев, которые могут потерять свое жилье из-за неспособности оплачивать закладные во втором квартале третий раз подряд достигло рекордного уровня.
Другие экономические данные оказались не столь однозначными. Индекс ISM Services в августе неожиданно вырос до 55.8 (ожидалось 54.5). Отчет говорит о сохранении в целом позитивных тенденций в развитии непроизводственного сектора американской экономики, а индекс, оценивающий ценовое давление снизился до 58.6% против 61.3% в июле.
Несмотря на то, что данный момент является позитивом с точки зрения ожиданий снижения процентной ставки, сохранение темпов роста активности в секторе ставит под сомнения данный шаг центрального банка. Кроме того, председатель ФРБ Сент-Луиса Пул в своем выступлении дал однозначно понять, что ФРС не станет принимать решение о снижении ставки под давлением рынков.

EUR/USD: вырос из области $1.3640/50 до $1.3688, установив максимум на $1.3707.
GBP/USD: поднялся из района $2.0185/00 до $2.0260. Однако после решения Банка Англии оставить ставку неизменной курс снизился к минимуму на $2.0140. Позже последовал рост пары до $2.0263 и завершение торгов в области $2.0232.
USD/JPY: снизился первоначально с Y115.11 до 114.75 перед тем, как вырасти до Y115.54. Основную часть европейской и американской сессий курс провел в пределах Y115.30/50.

Стерлинг начал снижение против доллара после того, как Банк Англии оставил ставку неизменной на уровне 5.75% и опубликовал сопроводительное заявление. Ранее банк не публиковал подобных заявление если ставка оставалась неизменной. Можно предположить, что Комитет принял решение не изменять ставку для того, чтоб посмотреть на дальнейшее развитие событий, отмечая, что еще слишком рано судить о влиянии турбулентности на финансовые рынки.

На пятницу запланирован выход данных по текущему и торговому счету Германии, а также отчет о промышленном производстве за июль. Однако внимание рынка будет сфокусировано на данных рынка рабочей силы США. Аналитики ожидают, что количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики США(nonfarm payrolls) вырастет на 125 тыс. против 92 тыс. в июле. Как предполагают аналитики уровень безработицы останется на 4.6%. Отчеты будут опубликованы в 12:30GMT.

- Банк Японии примет соответствующее решение по ставкам
- Банк Японии примет во внимание решение ЕЦБ
- проблемы секторе subprime повлияют на потребительские расходы в США

High Low Close
EUR/USD 1.3707, 1.3633, 1.3688
USD/JPY 115.53, 114.80, 115.40
GBP/USD 2.0263, 2.0140, 2.0232
USD/CHF 1.2060, 1.1992, 1.2007

EUR/JPY 158.21, 156.74, 158.00
EUR/GBP 0.6774, 0.6739, 0.6763
GBP/JPY 233.92, 231.89, 233.51
GBP/CHF 2.4409, 2.4244, 2.4298

Nikkei +98.55 +0.61% 16,257.00
Topix -0.95 -0.10% 1,568.52
FTSE +42.60 +0.68% 6,313.30
DAX +33.69 +0.44% 7,621.72
CAC +25.07 +0.45% 5,576.62
Dow +57.88 +0.44% 13,363.35
NASDAQ +8.37 +0.32% 2,614.32
S&P +6.26 +0.43% 1,478.55
10yr Note +0.0800 +0.018% 4.500%
NYMEX Crude Oil +0.57 +0.75% 76.30
Gold +13.90 +2.01% 704.60

05:00 Япония Индекс совпадающих экономических индикаторов (Coincident indicators (July) preliminary) июль, предварительно 80.0
05:00 Япония Индекс опережающих экономических индикаторов (Leading indicators (July) preliminary)июль, предварительно 72.7
06:00 Германия Платежный баланс без поправок на сезонные колебания (Current account (July) unadjusted, bln) млрд. 16.5
06:00 Германия Сальдо торгового баланса без поправок на сезонные колебания, июль (Trade balance (July) unadjusted, bln) млрд. 16.5
10:00 Германия Промышленное производство без поправок на сезонные колебания (Industrial production (July) unadjusted Y/Y)июль, г/г 5.1%
10:00 Германия Промышленное производство с поправками на сезонные колебания(Industrial production (July) adjusted Y/Y) июль, г/г 5.1%
10:00 Германия Промышленное производство с поправками на сезонные колебания(Industrial production (July) adjusted)июль, м/м -0.4%
11:00 Канада Уровень безработицы, август / Unemployment Rate 6.1% 6.0%
11:00 Канада Изменение числа занятых, август / Net Change in Employment 15.0K 11.3K
12:30 США Средняя рабочая неделя, август (Average workweek (August)) 33.8 33.8
12:30 США Изменение средней почасовой оплаты труда, август (Average hourly earnings (August)) 0.3% 0.3%
12:30 США Уровень безработицы, август (Unemployment rate (August)) 4.6% 4.6%
12:30 США Количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики, август(Nonfarm payrolls (August)) 125K 92K
14:00 США Оптовые запасы, июль (Wholesale inventories (July)) 0.5% 0.5%