Антон Поляков
E-mail: ifg@teletrade.ru

За последние два дня EURUSD выросла практически на 500 пунктов. Причиной столь редкого в последнее время явления стал долгожданный позитив на фондовых рынках. Любопытно, что на американском рынке ценных бумаг, в отличие от европейского, вчера особого позитива не наблюдалось. Но доллар реагирует не только на национальные рынки.



Можно сделать вывод о том, что истерия, царящая в последние недели на различных торговых площадках, если не подошла к концу, то, как минимум, приостановилась. Инвесторы перестают обналичивать свои активы в доллары и сумасшедшими темпами скупать американские казначейки. Их взгляды и интересы вновь устремляются на фондовые рынки. Пусть не в Штатах, но в Европе и Азии – это факт. По тенденции последних дней. Но вот надолго ли?

Сейчас на этот вопрос ответить совсем непросто. В последнее время слышится все больше разговоров о том, что из-за сильнейшего падения последних месяцев акции множества компаний недооценены в разы. Это позитивный знак. Однако положение фондовых рынков еще крайне шатко и нестабильно. Позитив есть, но полагаться на него пока не стоит.

Тем не менее, факт в том, что обвал EURUSD с уровня 1.60 на 1.25, произошедший всего за три месяца, загнал пару в зону рекордной перепроданности. За последние 20 лет торговли немецкой маркой и евро против доллара индикаторы MACD и AO ни разу не показывали таких минимумов, как сейчас. Иначе говоря, потенциал EURUSD для коррекционного роста еще никогда в истории не был так высок.



Фундаментальные данные также позитивно влияют на перспективы роста пары. На вчерашем заседании ФРС, как и ожидалось, снизила процентную ставку на 50 базисных пунктов. Но особую важность несет сопутствующее заявление Фед. Резерва. В нем говорится о том, что риск дальнейшего замедления экономики остается, и Комитет будет действовать с целью восстановления экономического роста. Другими словами, высока вероятность новых сокращений процентной ставки – вплоть до беспрецедентного уровня в 0.0%. У ФРС просто может не остаться иного выхода.

Суммируя все вышеперечисленные факты: позитив на фондовых рынках, рекордную перепроданность EURUSD и перспективы новых снижений ФРС процентной ставки – можно сделать очень смелый, но вполне обоснованный вывод. Ралли евро, уже протестировавшего на прочность зону сопротивления 1.3250, скорее всего, на этом не остановится. Вероятность коррекций на пути вверх в сложившейся ситуации невелика. Соответственно, на этой неделе мы можем увидеть EURUSD в зоне 35ой фигуры. При этом ближайшей целью наметившейся коррекции является уровень 1.40.

За сутки евро подорожал относительно доллара на 186 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила $1,2969 за один евро.

ФРС США вчера, после двухдневного обсуждения снизили основную учетную ставку на 0,5% до уровня 1%. Это минимальный уровень ставки с 2004 года. Это решение не стало неожиданностью, на слухах евро укрепился значительно.

Коррекция курса основных валют к доллару продолжается, на фоне роста мировых индексов. Цена на нефть в конце вчерашней сесси выросла на 5,2 доллара и составила 65,47 долларов за барель, после снижения до минимального уровня в 62,7 долларов. 6-го ноября состоится заседание ЕЦБ, и будет решаться вопрос об очередном снижении ставок Европейского банка, прогнозируется снижение на 1%. Правительства Еврозоны продолжают поддерживать финансовую систему. Принятые меры исправляют ситуацию на кредитном рынке. CPI в Германии вчера осталось на том же уровне -2,4%. Сегодняшние отчеты по Германии и Еврозоны покажут нам развитие ситуации в Европе. По США ожидаются данные по ВВП, экономисты прогнозируют снижение на 0,5%. Пособия по безработице укажет на положение в производственной сфере и сервисе. Прогнозируется уменьшение заявок на пособия.

GBP/USD

За сутки фунт подорожал относительно доллара на 392 пункта, индикативная цена закрытия пары составила $1.6395 за один фунт.

Коррекционное движение по паре фунт/доллар продолжилось. Данные по кредитованию в Великобритании показали увеличение, после минималльного показателя этого индикатора за август. Правительство Великобритании предпринимает усиленные меры для восстановления кредитования и для поддержания ликвидности. Прогнозируется снижение базовой учетной ставки банка Англии.

USD/JPY

За сутки йена подорожала относительно доллара на 199 пункта, индикативная цена закрытия пары составила Y99,31 за один доллар.

Все таки интервенция со стороны банка Японии имела место быть. Однако эксперты говорят о том, что временная мера, такая как интервенция, не сможет надолго стабилизировать курс йены. Маржинальные трейдеры сокращают короткие позиции по йене. В принципе, рост иены вызван снижением стоимости активов, требованиями дополнительного обеспечения, в результате которых инвесторы закрывают позиции по бумагам и высокодоходным валютам и покупают йену. банк Японии все же вынужден будет снизить процентную ставку, и прогнозируется ее снижение на 25 базисных пунктов.

Ольга Гордиенко
Аналитический отдел Санкт-Петербургского представительства компании TeleTRADE D.J. e-mail: spbanalitics@teletrade.ru

Евгений Романов, TeleTRADE

Сегодня начальное чтение ВВП США, за третий квартал. Ожидания ужасные, на уровне -0,5%, я такого еще не видел в своей рыночной практике. Но для меня по-прежнему малоинтересны текущие оценки, я и сам давно сделал. Для меня принципиально, что они, в конце-концов, покажут в первом квартале? В четвертом был минус (-0,2%), в первом пока сохраняется формальный рост, но сдается мне – это они все наврали. Не было там никакого роста, сдается мне. Сдается мне, был спад 2 квартала подряд, что есть формальный повод признать экономику США рецессионной. Уже год назад. Со всеми вытекающими последствиями. Какими именно – догадаться нетрудно. Стагфляция? Может быть. Но у меня есть подозрения хорошо известного из недавнего прошлого японского сценария – дефляция. Когда никому ничего уже вообще не нужно, экономика падает, и никто ничего не желает покупать. Вызывает интерес в текущем отчете US Q3 GDP только одно – что ИМ ВЫГОДНО ПОКАЗАТЬ перед 4 ноября? Плюс или минус? Хххых! Я не сомневаюсь, что там есть политическая кухня. Мне просто хочется понять – насколько грязно в этой кухне?

Берданке верен своим принципам – Ben printing press. Печатный станок вошел в резонанс. У них нет пути назад. Они давно понимают, что им будет плохо. Что бы они ни делали – будет только хуже. Поэтому они, очевидно, хотят сделать всем еще хуже. И уже идут разговоры, что в России последствия кризиса будут хуже американских. Есть одна поправка – развивающие страны, в первую очередь БРИК, - выживут. Причем, как это ни парадоксально прозвучит, выживут в первую очередь не те, кто ориентирован на большие объемы производства, Китай, в первую очередь, а именно – страны, располагающие запасами естественного сырья и площадями для их воспроизводства (если речь о продовольствии, например). Ничего нового я не сказал. Вы что, всерьез поверили, что если некоторые индустриально развитые страны срезают ставки, то инфляции уже нет? Ну, я полагаю, что даже самый нелепый сценарий, который кажется нелепым сегодня, вполне может реализоваться до конца года. Нефть на уровне $200/bbl? А почему нет? Я, конечно, не физик и не писатель, не Исаак Ньютон и не Лев Толстой. Но из школы помню фразу: «всякому действию есть свое противодействие». Посмотрел правильное название этого закона – вроде бы, Третий закон Ньютона, называется. А в народе говорят на эту тему: Как аукнется, так и откликнется. Или – Не рой яму другому…






Можно искать сопротивления росту евры, начиная с часового графика. Потому что, стоит мне показать какой-то стратегический график, как сразу идет шквал критики. Ну, и что вы видите на своем любимом часе? Я не вижу ничего, кроме откровенно «бычьего настроения». Ага, давай кась покрупнее, 4 часа?






Ву а ля, что-то там, наверху – проглядывается, около 1,34. Фиба 61,8%? Маловато будет. А может, и не будет. Но ее уже проткнули. Вообще, темпы роста евры впечатляют, если вы забыли о законе сохранения энергии. После ФОМС лег вздремнуть, цены были примерно 1,2960. Около ноля по гринвичу пробудился – уже 1,3050. Пока приготовил графики, то да се, уже 1,3131-61. Пока сходил с собачкой погулял – уже 1,33 протестировали. Динамика роста по центу в час, глупо искать RES. Настроение бычье.






Текущие дневные цели выше 1,35. Вам есть до этого дело? Мне уже нет никакого дела. Куда к черту – евра дала дневные цели понедельника 1,32-33. Цели ставились с интересной глубины 1,2460-15 и 1,2350-15 (усреднение). Вы опять не поверили, как выразил один новичок на 1,39 во времена оны. Это ваше дело. Я некоторые законы помню со школы, как бы давно это ни было. Что касается дэйли, хотелось бы отметить благоприятный фон для поиска поддержки евры, а не сопротивления. Фон – в исторически высокой перепроданности, таких уровней не было никогда. А что касается уровней цены, то мне ли не знать что есть 1,2460-15, или 1,23-яя фигура? Это броня.

Я решил уехать до ФОМС подальше от рынка, чтобы дать позициям реализоваться. Разумеется, я следил за рынком, время от времени. А в понедельник уехал на 1,24, дав торговые планы. На трассе звоню ДМ – где там евра? Говорит - 1,2370. А низ где? Говорит – 1,2330. Я еще посетовал – падает, как кирпич. Ничего святого – такие уровни. Но ниже не падает – я еду дальше. Еще дальше от рынка. Куда она денется то? Вы можете мне верить или не верить, но если вы мои оценки читаете, то они что-то значат. А кое-что иногда нужно делать самим. Это я не в силах контролировать. Что дальше? Спросите чего полегче! Где остановится евра? Где у нее RES??






Неправильный вопрос! Поясняю – евра ищет поддержку. При чем тут RES,если евра ищет себе SUPP? Разве месяц уже закрыт? В рынке есть неписанное правило: Час закрывают профессионалы. То же самое относится к дню или месяцу. Сентябрь и август – выше 1,46 закрыты. (На недельном графике, хых). Да ладно, неважно пока. В фокусе сектор поддержки от 1,4535, через 1,3666. Сектор 1,34-33. Выше или ниже? Остальное пока неважно. Где вы здесь увидели даунтренд евры? Я вижу коррекцию, большую, нелепую в свете кризиса, коррекцию. Общеизвестно, что у трендов бывают три фазы: (1) подготовительная консолидация, (2) тренд, и (3) резюмирующая консолидация, она же подготовительная для тренда с противоположным вектором. Где вы увидели здесь первую или третью фазу, я вас умоляю? Если ее нет, как было в 2000-02 под паритетом, значит – тренд будет продолжаться. Либо – будет формироваться третья фаза. Что по сути – одно и тоже. Если смогут выше 1,60 – продолжение, и очень большое. Если не смогут выше 1,60 – будет большая консолидация, с огромным размахом «маятника». Продолжение тренда также возможно в огромном ценовом диапазоне. Будут рисовать «забор». Поддержанный, вероятно, красным SUPP, и ограниченный, для начала, 1,6180-6450. Что, для вас это принципиально? Для вас должно быть принципиально следующее – покупки евры по тренду, а не против тренда. Как это ни странно для вас звучит. И второе – евра ищет поддержку, и ничем пока выше 1,60 не ограничена. И третье – иногда бывают такие интересные моменты, когда месячные графики важнее часовых. Уж слишком это стратегические поддержки, чтобы от них не покупать. Полагаю, есть время закрыть месяц выше 1,3393-3315 usd. Этим занимаются профессионалы. Только мне уже все равно, потому что цели – достигнуты. А дальше пусть они закрывают – как хотят. А из результатов закрытия мы сделаем выводы. Технические выводы. Потому что фундаментально с Америкой все давно прозрачно – кирдык пришел вашей Америке. Слишком много этот печатный станок нашлепал фантиков. Расплата неизбежна.

Инерционно Америка остается самой мощной империей здесь и сейчас. Военный бюджет, или любой другой – впечатляют. Только общий дефицит и внешний долг указывают, что скоро там финансировать нечем будет. Большие проблемы у доллара впереди, я полагаю. Ему повезет, если евра не сможет выше 1,60-ых фигур. Но везет тем, кто везет, а Америка уже очевидно всех тормозит и от нее исходят только гадости. Если смогут сменить курс и отказаться от своих амбиций, им повезет. Не так быстро, но курс правильный. Если не смогут – агония, которая опасна для всех. Вот такая физика. И последнее – вы опять скажете, что мне «повезло», так же, как от 1,39. Вы опять не видите графики и не понимаете фундамент. Воля ваша, но везет тем, кто везет. А если бы мне не повезло, я бы вернулся в рынок ниже 1,23 или 1,2240-20. Всего час времени для этого. Но я не вернулся, а евра вернулась на 1,33-32. Обратите внимание на такую «мелочь»: если я пишу зону поддержки, то 1,33-32. А если бы здесь было сопротивление, то 1,32-33. Или 1,33-34. Вот такая школьная физика.

Закон сохранения энергии — основной закон природы, заключающийся в том, что энергия замкнутой системы сохраняется во времени. Другими словами, энергия не может возникнуть из ничего и не может в никуда исчезнуть, она может только переходить из одной формы в другую. (Источник - Википедия)