EUR/USD

Вышедшие данные за неделю с 22.09 по 26.09:

В США обанкротился еще один крупнейший банк Washington Mutual Inc(WaMu). Начиная с 15 сентября вкладчики и инвесторы вывели деньги со своих счетов в сумме 16,7 млрд долларов. Акции банка на фондовой бирже упали до нуля. Потери банка от кредитных операций составили 19 млрд долларов. Регулирующие органы взяли банк под свой контроль, JPMorgan Chase & Co. согласился приобрести активы и отделения WaMu за $1.9 млрд. Финансового кризис уже вывел из строя Lehman Brothers Holdings Inc. и IndyMac Bancorp, а Merrill Lynch & Co. и Bear Stearns Cos фактически были поглощены JPMorgan. Жители США, стараясь обезопасить себя от финансового кризиса скупают в банках так называемые "инвестиционные" золотые монеты. В пятницу даже приостановили их продажу, поскольку предложения не удовлетворяли возросший спрос. Сенат США и представители министерства финансов США в выходные все таки решили принять экстренные меры по выкупу "плохих бумаг", чтобы оздоровить финансовый сектор, однако представители расходятся во мнениях по поводу выделения сразу такой огромной суммы (750 млрд долларов). В Конгрессе говорят о выделении сначала 250 млрд долларов, затем 100 млрд, а уж затем еще 350 млрд., контролируя действия банков.

Ценовые показатели на рынке жилья а также продажи на первичном и вторичном рынке показали самое сильное ухудшение за последние месяцы. Ипотечное кредитование снизилось почти на 43%. Растут заявки по безработице; ВВП так же не радует. Американские показатели говорят о глубокой рецессии в экономике. Как отреагирует рынок на принятие Конгрессом закона о спасении финансового сектора? Америке нужен слабый доллар для скорейшего восстановления экономики. Запустят очередной раз печатный станок. Ускорятся темпы инфляции. Фьючерсами на 70% учтено понижение бызовой процентной ставки в ноябре на 25 б.п.

Сегодня стоит обратить внимание на отчет по личным расходам потребителей. Этот показатель играет важную роль, как индикатор потребительских настроений, внутреннего спроса в промышленности и будущих корпоративных доходов.

Европейский банк оказывает всяческую поддержку доллару поддерживая внутрибанковский кредитный рынок. Показатели, вышедшие на прошлой неделе по европейским странам показали первое улучшение, что вселяет надежду по поводу общего благосостояния стран Евросоюза, что говорит о том, что ЕЦБ может пойти на смягчение политики.

GBP/USD

На прошлой неделе индексы цен на жилье показали снижение стоимости жилья в Великобритании. Самыми медленными темпами падает стоимость в Лондоне. За все время с начала кризиса, цены на жилье упали в среднем на 4,5%, и продолжают снижение. Сегодня сообщалось о национализации инвестиционного банка Англии, что говорит о нарастании финансового кризиса, цепная реакция продолжается. Фунт несет потери.

USD/JPY

Йена четко реагирует на положение на фондовом рынке. На прошлой неделе, в ответ на решение американского правительства утвердить план по спасению, инвесторы вновь открывали рискованные позиции, что несколько укрепило курс доллара. Думается, что вскорости, японская валюта может вновь начать укрепление

Ольга Гордиенко
Аналитический отдел Санкт-Петербургского представительства компании TeleTRADE D.J. e-mail: spbanalitics@teletrade.ru

Антон Поляков
E-mail: ifg@teletrade.ru

Вернувшись неделю назад из отпуска и впервые за две недели посмотрев на графики, я вначале долго не мог понять, что же изменилось и изменилось ли вообще что-то? Нет, понятное дело, котировки не стояли на месте, дожидаясь моего возвращения. EURUSD успела сходить под 1.40 и вернуться назад к 1.45, золото подорожало к 900.00… но качественных изменений я не увидел. Волатильность, конечно, была немаленькой – но к этому я успел привыкнуть еще до отъезда.





Присмотревшись внимательнее (а точнее, расчертив графики по неделям), я все-таки заметил некоторые изменения. В первую очередь это были значительно увеличившиеся гэпы между неделями. И если по EURUSD их размеры не слишком выходили за привычные рамки, то масштабы разрывов на USDJPY заставляли сомневаться в реальности происходящего. Вместе со значительно выросшей волатильностью этой пары и удлинившимися тенями свечей картина поневоле заставляла задаваться вопросом о том, как люди еще ухитряются торговать по этому мохнатому чуду. Однако, даже несмотря на все это, картинка USDJPY оставалась адекватной, не падая в пике под 100.00 и не устремляясь к небесам над 110.00. Кроме того, в среднесрочном периоде йена выглядела более чем скромно: недельные движения (и с учетом, и без учета гэпов) не превышали 150 пунктов – весьма скромно по меркам месячной давности.



Все эти наблюдения в сумме своей давали понять, что торговать очень даже можно – и по йене, и, тем более, по евро. Только вот график явно не рекомендовал оставлять открытые позиции на выходные, что я, в принципе, и раньше не слишком-то любил делать.

Что ж, с основным определились. Пора ехать дальше. Торговать можно, осталось понять как и чем. Главный вывод из моих наблюдений меня весьма радовал: характер движения рынка и не думал меняться за время моего отсутствия. Несмотря на то, что мы, вместе со всей планетой во главе с Соединенными Штатами сейчас находимся в эпицентре даже не кризиса, а Кризиса. Подобных которому не имели в своей рабочей практике не только наши, постсоветские, но и западные трейдеры. Соответственно, никто толком не знает и того, что с этим Кризисом делать.

Однако, как я уже упоминал выше, на валютный рынок среди всех прочих рынков Кризис оказал наименьшее влияние. Поэтому я мог спокойно возобновить прерванную на время отдыха долгосрочную торговлю, приносящую мне хоть и небольшой по меркам этого рынка, но приятный и стабильный доход порядка 200% годовых. Такой подход основан в подавляющей степени не на техническом и фундаментальном анализах рынка, а на статистике его движений и корреляции между парами за последнее десятилетие. И главным его недостатком является то, что он совершенно неприменим для прогнозирования краткосрочных движений рынка, чему я уделяю большую часть своих обзоров.

Поэтому, вернувшись из отпуска и возобновив торговлю, я не спешил с публикацией новых статей. В долгосрочной перспективе рынок не изменился, а в среднесрочной изменился очень слабо, однако краткосрочные перемены оказались весьма значительны. Движения EURUSD внутри недели (а эта пара осталась самой консервативной) стали значительно более хаотичными – либо подчиненными новым правилам, в которых я еще не успел разобраться.



Поэтому разбираться в них позвольте мне, как говорится, «по ходу дела». Эта статья – ответ на письма, приходящие на мой почтовый ящик. Я, слава Богу, жив-здоров. Аналитика рынка будет в следующих статьях. Они будут регулярно появляться на этом сайте и, я надеюсь, оказывать вам посильную поддержку в принятии торговых решений.