EUR/USD

За сутки евро подешевел относительно доллара на 58 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила $1.4613 за один евро.

В августе продажи на вторичном рынке жилья упали на 2.2% до 4.91 млн. против прогноза 4.94 млн. Объемы продаж возросли на среднем западе и юге страны, однако этот прирост был более чем нейтрализован сокращением продаж на северо-востоке и западе США. Коэффициент запасов предлагаемого на продажу жилого фонда составил 10.4 м/м, снизившись по сравнению с июлем на 7.0% до 4.255 млн. до 4.58 млн. Однако, Бен Бернанке «видит некоторые признаки стабилизации в продажах домов». Сегодня выйдут данные по первичному рынку жилья, хотя сюрпризов ждать не приходится. Во главе "угла" остается тема утверждения $700-миллиардного плана Полсона. Конгресс откладывает решение этого вопроса, да и запрашиваемая сумма перед выборами кажется устрашающей. Б.Бернанке председатель ФРС призвал законодателей к быстрым действиям по отношению к «серьезным угрозам», с которыми сталкивается финансовая система США. Он опасается, что бездействие может привести к еще более сильному экономическому спаду. Однако не было в его речи указаний на то, что ФРС будет опускать процентную ставку. Кандидаты в президенты США, встретившись с Д. Бушем обсудили план Полсона. Д. Маккейн, кандидат в президенты от республиканской партии приостанавливает свою избирательную кампанию и возвращается в Вашингтон для того, чтобы способствовать разрешению кризиса в стране, опасается, что Конгресс не одобрит антикризисный план Минфина США. Б.Обама, кандидат от демократической партии, не проявляет активности.

Опубликованные вчера данные подтвердили спад деловых настроений в Италии и Франции. Индекс экономического доверия IFO (опрос немецкого института) в сентябре зафиксировал минимальное за 3 года значение, который составил 92.9, против 94,9. Скорее всего это вызвано как нарастающими страхами на финансовых рынках, так и опасениями того, что экономика стран еврозоны стоит на пороге рецессии. Сегодня выйдут незначительные отчеты, которые покажут все ли отрасли экономики испытывают спад.

GBP/USD

За сутки фунт подешевел относительно доллара на 65 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила $1.8468 за один фунт.

Вчера британский отчет CBI показал, что в сентябре показатель розничных продаж вырос от отмеченного в августе исторического минимума, превысив прогнозы (-35%). Улучшился и прогноз продаж на октябрь. Экономические показатели остаются на слабых уровнях, в связи с продолжением кризиса кредитования, ростом инфляции и падением потребительского доверия. Представитель Банка Англии Сентэнс видит значительный риск сокращения экономики Великобритании, однако ожидает гораздо более умеренного спада. Особую озабоченность вызывает снижающееся потребление, основной причиной которого является инфляция. Цены на импорт и заработные платы – основные факторы риска. Кредитный кризис и мировой спад активности отодвигают опасения по росту инфляции, и, вероятно, на ближайших заседаниях Банка Англии будет поставлен вопрос о снижении процентной ставки Центробанка.

USD/JPY

За сутки йена подешевела относительно доллара на 39 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила Y106,18 за один доллар.

Индекс цен на корпоративные услуги в Японии вырос на 1.4% г/г, укрепившись 21 месяц подряд после роста на 1.3% в июле. Этот показатель используется, как опережающий индикатор инфляции в секторе услуг. Японский торговый баланс в августе показал первый дефицит с января текущего года, так как импорт энергии продолжает расти, а показатели экспорта падают. Всему виной мировой спад активности: экспорт в США и Е-15 продолжает сокращаться , а также отмечается замедление экспорта в Азию, после достигнутого в июле пика.

Ольга Гордиенко
Аналитический отдел Санкт-Петербургского представительства компании TeleTRADE D.J. e-mail: spbanalitics@teletrade.ru

Евгений Романов, TeleTRADE

Я вчера пришел к простому выводу, что здесь и сейчас, в канун окончания US FY 07/08, евровалюты уже выполнили все, что от них требовалось в борьбе с долларом. И нет никакого смысла пока, здесь и сейчас, с этим обстоятельством бороться. Да, на евродолларе зреет продолжение роста. Да, я согласен с тем, что цена закрытия сентября еще может резко измениться против цены августа 1,4674. Вполне допускаю, что FY07/08 могут даже выше 1,4939-5005 закрыть, то есть выше начала 5-дневной войны. Эта война планировалась, как реальный блицкриг, а закончилась виртуальной «второй революцией роз» (хотя я даже виртуально не понимаю такую хитрую терминологию). Вероятно, доллар вырос на войне и ожиданиях результатов. И такой виртуальный результат никого не устраивает. В Америке результаты реальные, там внутренняя «война» с собственной валютой и прочие глупости принесли очень реальные, невиданные по масштабам печальности, «результаты». И опять вместо победных труб по улицам (Уолл-стрит, хых) льется кровь, а в хранилищах банков вместо блеска золота чернеют свинцовые дыры. Буш и прочие алхимики прошлись по Стрит, как Мамай. Все их планы, как из свинца сделать золото, заканчиваются тем, что все золото из Америки улетучилось в процессе реакции. Вероятно, что-то у них не в порядке с ингредиентами. Вероятно, им не нужно давать золото, пусть тренируются на свинцовых болванках. Или катализаторы не те. В общем, слишком дорого обходятся Америке эти опыты. Мы даже пока представить себе не можем истинных масштабов катастрофы. В общем, не в фокусе пока евра, пусть висит. Иену хочу. Я сегодня хочу ее много.






Я вчера был согласен взять миллион частями, а сегодня мне нужно много и сразу. Сегодня у меня за пазухой есть джокер, и на руках прикуплен флэш-рояйль. Я вчера показывал кусочек иены, на который был согласен, но сегодня игра пошла по-крупному. Вот кусочек внутри дня, есть пробитие красной SUPP по closes. Я понимаю, что это еще не окончательное пробитие ценой закрытия голубой SUPP по кончикам. Есть дивергенция по тренду на быстром осцилляторе, но здесь не очень то видно явно выраженного тренда. И вообще, иена предпочитает линиям уровни, и пока на 105,50 бедняга доллар упирается, жить хочет. Но жить ему не дают, среда отравлена химическими газами. Но иена, это такая азиатская девушка, что если она что-то сказала или даже туманно дала понять, то и сделает. И пробитие красной указывает внутри дня на тест голубенькой, а ля 105,20 и даже 104,74, хотя к этой цифре вы еще не подготовлены. И единственное, что мне нравится, как долго они пьют кровь и не падают вниз кирпичом. Настораживает это, и я начинаю не верить графику. А когда я настораживаюсь, начинаю искать причины – в чем дело? График по СЕТ а не по гринвичу? Многолетний опыт наблюдения показывает, что для Н4 это не имеет значения, кроме случаев неявных дивергенций. Ну, так я не гляжу на индикаторы, они мне без надобности здесь и сейчас. И решил проверить, а как это график выглядит по GMT? А вдруг там нет никаких пробитий?? Ладно, беру часовой масштаб и раскрашиваю.






Цены закрытия в пользу иены – это черные азиатские глаза, а рыжие и наглые – это доллар. Поскольку я занимаю анти-американскую позицию, меня не интересуют рыжие нахалы. Я показал красным исходные точки, и две линии обороны доллара – по глазам и по хвостам. Иена уже и здесь успела пару раз дать доллару и в глаз, и перца под хвост. Так что не вижу признаков волноваться и пересматривать картинку, которая по СЕТ. В первом случае она выглядит приличнее. А если поставить линию последней надежды доллара по откровенным хвостам, то – это пожалуйста, но я не рекомендую ставить на нее деньги. Это значит – ниже 105,20 будет длинная черная свеча, это значит – я опять забегаю вперед и показываю 104,74.






По-хорошему аналитики, которые используют технические анализы, начинают с дневного масштаба цены. Но у меня сегодня есть причины прятать дневные козыри за пазухой, а, кроме того, я ненавижу анализы, и умышленно синтезирую из свинцовых кусочков золотые картинки результатов. Мой козырь прост, как все гениальное – 200-дневный простой мувинг. В последний год что-то экспонента стала работать не так четко, да и то – рынок меняется на глазах. В общем, не все так просто, чтобы просто увидел 200МА и готово дело. Но ничего сложного в технической логике этого параметра. Доллар очень хотели вытолкать выше 200МА и, последовательно, 108,41 иен, но – «не шмогла». Они так хотели отработать недельную инверсную H&S, что был слишком большой соблазн лишь их этих розовых иллюзий. Представляю, как много энтузиастов «чистой техники», которые презрительно не имеют понятия о фундаментальном фоне (и не желают его иметь), угорело на этом false break Y108,41. Туда им и дорога. До тех пор, пока цены были поддержаны 200МА, еще были технические надежды у этих иллюзионистов, мечтающих сделать из чугунной болванки слиток золота. Обратите внимание, как рынок прыгал недельными ценами через 89- и 200МА. Какая красивая здесь техническая логика. Сначала они, как поддержки, потом к ним возвращаются, как к дневным RES, пытаясь преодолеть уже сломанный тренд. Вот прошлая пятница и элемент дикости – пробитие верх выше 200МА, но понедельником – стоять, кыш на место! Так что позиция от 200МА, дневная красивая позиция, обещает блюдечко с голубой каемочкой. А что, 105,50 уже пробили? Нет еще, но мы уже там были немножко, кусочками, а теперь хотим съесть ее целиком. Заглотаем, я в 200-дневных мувингах понимаю толк, и предлагаю рискнуть.

Еще 4 слова о логике недельных гэпов. Сначала потеряли 108,41 (1). Затем открывается неделя голубенькая – реванш хотят выше уровня neckline взять. Не шмогла (2). Потом борьба за зону 107 (точнее, 107,76 – 106,54 иен), и прошлая неделя обернулась для доллара потерей Братьев Леман и 106,54 (3). А нынче гэп (4) не шибко внятный, но главное в том, что: (1) он в рамках (3), ну и черт с ним, и (2) он ниже 89МА и кусочка бывшей поддержки бывшего тренда доллара (зеленая, как 106,54). И если раньше доллар шел против иены паровозом, то об синюю рельсу от стукнулся больно. И ниже зеленой уже иена идет паровозом против доллара. Все пробито у доллара, и он все дальше и дальше от синей рельсы. Слишком долго он тут возился, и его паровоз уехал. Бедолага бакс, старина бакс. Увы тебе, дружище, но – ничего личного.

Можно чуть иначе – пока доллар сидел в паровозе, в его тренде были восходящие низы 102,57 – 103,74 иены. А после того, как его кусочки упали под 105,50, появилась на этих низах иная тенденция нисходящих низов 103,74 – 103,51. Куда целиться ниже 103,51? Ну, во-первых, эту зону 103,88-60 еще нужно пройти, не так ли? А далее ближайшие параметры от 102,57 и до исторической отметки 101,68. Можно, я пока воздержусь от прогнозов ниже 100 иен? Хотя они так вероятны, что … я не стану выпрыгивать так далеко из собственных штанов. Будьте реалистами – пробитие 103,51 – это реалистично, а все остальное может закончиться - выше синей рельсы.






Синтезировать, - так давайте еще Ишимоку сбоку присобачим. Хотя вышесказанного более чем, но – для общего понимания. Очевидно, что тренд, со всеми ему присущими атрибутами, у нас был от 124,12 до 95,75 иен. Тренд хотели развернуть, и для этого были абсолютные технические предпосылки выше 108,41. Но доллар не смог объективно, потому хотя бы, что реальный сектор американской экономики (фондовый рынок) как был медвежьим, так будет только усугубляться. И если тренд не смогли развернуть, то доллара могут упасть ниже 95,75 иен. Однако важно понимать, что чуть ниже 103,50 – уровень пробития этого даунтренда. Но его уже дважды протестировали, и дважды от него была коррекция: (1) 110,67 и (2) типа 108 пик последний. С третьего раза будет пробитие, пусть это кривая голова, ее не обязательно отрабатывать, а пробить можно. С третьего то раза! И будет тогда вам белка 101,68, и будет вам свисток в виде потенциальной медианы. Так, а разве для иены это типично – целевые медианы? Вряд ли, значит – ниже нее. Но здесь и сейчас я ниже 103,88-60 не мечтаю, потому что без иллюзий. А вот там, когда увижу эту красивую цель, мы вернемся к этому разговору. А сегодня, если не случится чуда и доллар не вернется выше красной (или зеленой на предыдущем графике), или просто не закроет день выше 106,10-15 иен. То можно ставить цели, от 103,88-60 и до 95,75, потому что технически грамотно и мечтать не вредно.

Ишимока благоприятно складывается. Начиная от золотого креста и заканчивая пробитием дневного облака. Одновременно цена пробила вниз даунфлаг. Ширину полотнища флага примерно на 101,68 можно будет считать отработанной, а дальше все будет зависеть от энтузиазма к иене и потенциальных интервенций доллара «желтой субмариной». На приближении к их границам японцы могут начать мощную стрельбу, учтите. Потому что они отчетливо видят, что глубина вторжения за 100 иен может превысить предыдущую 95,75, а оно им надо? Вон, сегодня, торговый дефицит месячный, это в Японии то? А все янки виноваты, это торговый баланс с Америкой летит к чертям. И не потому, что американский экспорт задавил японцев – это смешно просто. А потому, что в Америке захирел спрос на Японию. Как и на все остальное. После золотого креста и пробития красной начал формироваться потенциал облака негативного для доллара цвета – свинцовые тучи. И еще здесь видно, что под 105,50 цена потрогала следующую ступеньку 103,50, а в третий раз под 103,50 будет очередная 101,68.






Все это – хорошо, прекрасно, и даже сказочно великолепно. Но я взрослый мальчик и не верю в сказки. Напротив, я пуган – перепуган этой самой желтой субмариной во времена оны. В японских MoF/BoJ тоже не дураки сидят, и технические оценки они делают грамотно. Опасаюсь, что они начнут стрелять по рынку с дальних подступов, прямо под 105 иен (104,74 критично). Вообще недельный график не такой уж и отвратительный для доллара, если смотреть именно в таких текущих рамках последних 5 лет. У японцев этих долларов – как, извините, у дурака махорки, но ради процветания своей экспортно-ориентированной страны они купят еще сотню миллиардов. Не критично. Что-то давно японцы рынок не интервенили. А торговый баланс трещит по швам. А там новый PM Таро Ассо, впрочем, он давно там, но не в этом статусе. И новая метла запросто может вымести с рынка шорт-селлеров доллара. Я боюсь ниже 104,74, я уйду прямо под 105, если нервы выдержат дотуда. Нервы, они знаете ли – тоже не стальные. Я торпеды у желтой субмарины – именно стальные. И моя нежная физиономия не горит желанием получать по ней стальной болванкой. Одним словом – два слова: пока доллара не прошибли явно ниже 104,74, я – пас, я в этом не участвую! Не хочу много, хочу просто 105 плюс-минус, а вы сами хотите как хотите.