Евгений Романов

М-да, происходят значительные события, настолько редкие и удивительные, просто нет подходящих слов. Все это происходит заурядно, буднично, так, как будто ничего не происходит. Доллар спокойно опустился ниже 100 иен, в рынке не наблюдается повышенной волатильности. Самое смешное в том, что все это происходит практически с утра пораньше, на глазах у Банка Японии, ведь сегодня пик дневной сессии 101,68, а это был исторический низ за последние много лет, наряду с более ранним и еще более историческим 101,22. О да, был в этом году низ и пониже (95,75 иен),а что будет впереди, ведь все это – только цветочки. На Уолл-стрит налицо паника и «медвежий рынок». Свершился большой «шифт», как неизбежность. Как ни подпирали чиновники финансовые рынки своими «планами», а все их усилия тщетны. Рынки и чиновники – это антиподы по определению. Баланс между ними в спокойные времена соблюдается при условии, что чиновники не дают кредиты, а банкиры – не торгуют семечками. Сегодня ночью торговцы семечками обнаружили у себя в кармане большие дырки. Бюджетный офис конгресса прогнозировал дефицит FY08 на уровне -$428 млрд. И это тоже цветочки. Я не знаю, что будет с долларом через месяц (квартал – какая разница?), при условии, что доллар к тому времени вообще – будет. Просто на наших глазах, доллар опустился безвольно и плавно ниже 100 иен, и если у него еще есть будущее, то оно неблагоприятное. Сегодня же ночью, впервые с 1998, потребительское кредитование оказалось отрицательным (-$7 млрд за сентябрь). Что это означает в стране, которую окрестили обществом потребления, и которое исторически привыкло потреблять то, что оно еще не заработало, то есть – в кредит? Скажем прямо – это капец. Веселого Рождества. Самое смешное, что даже первые лица, или претенденты на первое лицо, в своих дебатах еще кого-то хотят наказать. Интересно, каким образом, если они задолжали тем, кого обижают, примерно полтриллиона своих, никому уже ненужных долларов? А что Европа? Европа не хочет туда, куда завез всю компанию «локомотив» мировой экономики. И вообще, налицо отсутствие единства в планах спасения даже в рамках ЕС. Меркель жестко и прагматично выразила идею, что если немцы и будут спасать кого-то, то исключительно у себя дома. И это правильно, потому что радоваться хорошо вместе, а свои проблемы следует решать самостоятельно. 98 иен за доллар, отлично. Мне кажется, что когда на Стрит упадет большой кусок стены, а может он от БД отвалится, что уже неважно, пыль будет столбом и у нас на рынке. И в клубах этой пыли евра с фунтой могут сильно подпрыгнуть в глазах (и ценах) мировой общественности. Честно сказать, я на Британию денег ставить не желаю, по абсолютным причинам. Ставить на евру – пока и это сомнительно, потому что ставить можно на Германию, но у нее на шее висит слишком много того, на что ставить не хочется. И, вероятно, не только я такой привередливый. Но шутка в том, что в иену потекло всерьез и надолго, и много. А евру тоже потечет, это ясно, но не ясно насколько всерьез и насколько долгосрочно? Ну, в любом случае, 1,52 до сих пор не есть fantasyland, а дальше видно будет. А я-то думаю, что это все капиталистические лидеры в последнее время в коммунизм пошли налево? На словах? А не придумали ничего лучше в среде глобальных изменений привычного миропорядка. Ну, в иену сегодня деньги с японской фонды пришли, но это было утром, и это было выше 100 иен. А теперь TSE закрыта, и пришел Лондон, и деньги опять идут в иену, и это уже – совершенно другое дело. Это уже выглядит – как течение капиталов. Из доллара в иену. Все туда не влезут, так что пусть малая, но доля этого течения в евру вероятна, хоть евра и не дойчемарка. Ну, я давно похоронил доллар, я его избегаю. Технически сыграть по нему в длинную – ну почему бы и нет, иногда, на разнице денег заработать. Обязательно при наличии защитного ордера, на случай его коллапса или полной ликвидации. Как актив – нет, этого нет, для меня доллара сегодня нет, такой валюты нет. Византия пусть благодарит за это своего Президента, вечная память, спите спокойно. Извините, нам нет до вас никакого дела. Потому что вас уже никто не рассматривает всерьез. Просто не видно в упор. Ничего личного.

EUR/USD

За сутки евро подорожал относительно доллара на 139 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила $1,3622 за один евро.

Мировой финансовый кризис продолжается. Доллар США пользовался спросом на фоне ожиданий решения правительства по принятию плана выкупа долговых бумаг. Вчера фондовый рынок США показал значительное снижение с 2004 года, индекс Доу-Джонса закрылся ниже отметки 10 000. Инвесторы забирают свои деньги с фондового рынка Америки. ФРС США намеревается повысить ликвидность и разблокировать рынок коммерческих бумаг. Создается специальная служба финансирования коммерческих бумаг (CPFF) для покупки трехмесячных необеспеченных коммерческих бумаг, эмитенты должны будут предоставить Центробанку гарантии и выплачивать комиссии. Б.Бернанке на конференции сообщил о о смягчении кредитной политики (снижение процентной ставки). Он объявил , что для решения проблем в экономике и в финансовом секторе будут использованы все имеющиеся инструменты. Индикатор сумм выданных в августе потребительских кредитов сократилась впервые за десятилетие. Потребительские расходы снижаются на фоне ужесточения кредитной политики и кризиса ликвидности, растет быстрыми темпами инфляция.

Банки Еврозоны обсуждают планы вливания капиталов в банковскую сферу. В пятницу состоится заседание большой семерки, где будут обсуждаться новые планы по спасению финансовых рынков. Ожидается проведение скоординированного снижения процентных ставок. Вчера выступали и представители ЦБ Еврозоны Ж.К.Трише и Г.Кваден. Обсуждался вопрос о полной реорганизации мировой финансовой системы. Данные по немецким объемам промышленного производства, выходящие сегодня, покажет нам настроения в в деловой сфере самой крупной экспортно-ориентированной экономике Еврозоны. Ожидается не очень большая волатильность по паре евро/доллар.

GBP/USD

За сутки фунт подорожал относительно доллара на 81 пункт, индикативная цена закрытия пары составила $1.7514 за один фунт.

Данные по объемам производства в Великобритании отразили снижение показателей шестой месяц подряд, Это минимальный показатель в годовом исчислении с 2003г. Однако индекс не оказал влияния на курс фунт/доллар. Британское правительство анонсировало программу спасения национальных банков на сумму 87 миллиардов долларов.Обсуждался вопрос в три крупнейших банка страны (RBS, Barclays Plc и Lloyds TSB Group Plc), чтобы увеличить объемы капитала, истощенные потерями по ипотечным активам. Это может больно ударить по налогоплательщикам. Каждому жителю эта программа может обойтись примерно в 1500 фунтов стерлингов. Вышедшие данные по снижению ВВП, показавший снижение на 0,2%, а также индекс потребительского доверия, также снизившийся, уже не отыгрывается рынком на фоне всемирного кризиса. Сегодняшние данные по розничным продажам в Великобритании врядли повлияют на курс.

USD/JPY

За сутки йена подешевела относительно доллара на 3 пункта, индикативная цена закрытия пары составила Y101,56 за один доллар.

Йена выглядит "королевой" на валютном рынке. Она выглядит очень привлекательной, из-за усугубления кредитного кризиса. Банк Японии не собирается предпринимать никаких действий, заняв позицию нейтралитета. Банк Японии не будет участвовать в создании единого фонда спасения мировых банков, а также в обсуждении действий ЦБ в скоординированных действиях по снижению процентных ставок на G-7. Процентная ставка по йене и так самая маленькая. Руководитель Банка Японии заявил, что ЦБ не будет предпринимать мер по удешевлению своей валюты (участвовать в интервенциях).

Ольга Гордиенко
Аналитический отдел Санкт-Петербургского представительства компании TeleTRADE D.J. e-mail: spbanalitics@teletrade.ru