EUR/USD

Волатильность рынков на прошедшей неделе снизилась. Фондовые рынки продолжили падение, хотя и не столь активное, как неделей ранее. В не малой степени этому способствовал дальнейший рост цен на нефть, которая показала новый исторический максимум почти добравшись до отметки в $146 за баррель, несмотря на умеренное укрепление доллара к концу недели.

Данные из США по большей части продолжали выходить негативно. Немного подрос индекс деловой активности Чикаго, при этом индекс продолжает оставаться ниже отметки в 50 пунктов. Деловая активность в производстве неожиданно выросла до 50.2, но рост состоялся в основном за счёт роста запасов, что трудно назвать положительным. Индекс деловой активности в секторе услуг снова упал ниже отметки 50.0 и составил 48.2. Ценовые подиндексы резко выросли, что говорит о усилении инфляционных рисков. Расходы в строительном секторе продолжили сокращаться и за год падение составляет уже 6.0%. В секторе жилой недвижимости за месяц расходы на строительство сократились на 1.6%, а за год сокращение достигло 26.9%. Уровень безработицы остался на уровне 5.5%, а количество рабочих мест вне сельского хозяйства сократилось на 62 тыс. Стоит также обратить внимание на то, что данные за прошлые месяцы были пересмотрены в негативную сторону, в итоге за последние 12 месяцев прирост рабочих мест составил 15 тыс. - худшее значение с августа 2003 года.Заявки на пособие по безработице снова взлетели выше 400 тысяч.Инфляционные риски начинают усиливаться, что будет способствовать ужесточению позиции ФРС в конце года.

На этой неделе из США во вторник выйдут данные по продажам на рынке жилья, после резкого роста продаж ожидается возобновление негативной динамики. Также состоится выступление главы ФРС Б.Бернанке, который будет говорить о финансовом регулировании на форуме посвященном ипотечному кредитованию. Внимание участников рынка будет акцентировано на мнении главы ФРС относительно инфляционных рисков. В четверг состоятся слушания в которых будут участвовать Б.Бернанке и министр финансов США Г.Полсон о регулировании финансовых рынков. Данное событие может спровоцировать рост волатильности на финансовых рынках, поддержка доллару со стороны финансовых властей США вполне вероятна. Если же пойдёт разговор о ужесточении регулирования в торговле нефтяными фьючерсами можно ждать и реакции на товарных рынках. Данные по динамике внешней торговли и индекса настроений Мичиганского университета будут опубликованы в пятницу. Ожидается, что дефицит внешней торговле расширится, основной причиной чего станет рост цен на ресурсных рынках. Сам показатель в последний год оказывает незначительно влияние на валютные рынки. Относительно индекса настроений потребителей от Мичиганского университета, тут ждут дальнейшего падения.

В Европе в центре внимания было конечно решение ЕЦБ по ставкам. Центробанк поднял ставку на 25б.п. до 4.25%. Пресс-конференция главы ЕЦБ была достаточно смешанной, никаких чётких сигналов о том, что же дальше будет делать ЕЦБ нет.В Европе вышли отчёты по розничным продажам в Германии и Еврозоне. В Германии продажи за год выросли на 0.7%, в Еврозоне на 0.2%, но по крайней мере продажи ушли из отрицательной зоны. Деловая активность продолжала падать, но если в Германии индексы пока ещё удерживаются выше критической отметки 50.0, то в Еврозоне всё значительно хуже и деловая активность уже в зоне рецессии (производство 49.2, услуги 49.1). Заказы в промышленном секторе Германии сократились на 0.9% за месяц и на 2.0% за последний год. Инфляция в Еврозоне по предварительным данным, достигла 4.0%, производственные цены растут на 7.1%.

По европейской экономике в понедельник будут опубликован отчёт по динамике промышленного производства Германии. После резкого падения производства в апреле участники рынка ждут некоторой стабилизации. В целом по европейской экономике важных данных будет не много, разве что стоит обратить внимание на динамику внешней торговли и оптовых цен в Германии. В среду глава ЕЦБ Ж.-К.Трише будет выступать в Европаламенте, после достаточно блеклой пресс-конференции на прошедшей неделе.

GBP/USD

Банк Англии опубликовал данные по одобренным заявкам на ипотечный кредит, которые только подтвердили отчёт BBA, указав на падение заявок до 42 тыс. Это означает, что цены на дома продолжат падать ещё долго и стабилизации тут ждать неоткуда. Это подтвердил и индекс цен на дома от Nationwide, который показал снижение цен в июне на 0.9%, годовые темпы падения цен достигли 6.3%. Цены на дома от Hometrack падали в июне на 1%, годовое падение достигла 3.2%. На фоне этого потребительское доверие упало до -34, т.е. минимального уровня за последние 18 лет.Индекс деловой активности в производственном секторе рухнул до 45.7, а деловая активность в сфере услуг упала до 47.1. Нахождение индексов ниже 50 говорит о рецессии в экономике. Индекс деловой активности в строительном секторе рухнул до 38.8, указывая на глубокий спад в отрасли. По предварительным оценкам падение цен на дома может к концу года достигнуть 15% в годовом исчислении, так что перспективы английской экономки явно не радужные. Несмотря на это фунт был достаточно устойчив, потеряв против доллара всего 0.6%.

На этой неделе в Англии участники рынка будут ожидать решения по ставкам в четверг, возможно и комментариев со стороны Банка Англии, который обычно этого не делает. Относительно самой ставки ожидания нейтральные, изменений не предполагается, хотя Банк Англии иногда преподносит сюрпризы.Негативные данные в преддверии решения по ставкам будут оказывать давление на английскую валюту. Позиция Банка Англии пока не позволяет делать однозначных прогнозов, существует вероятность любого решения по ставкам, хотя более вероятно, что инфляционные угрозы будут способствовать жесткой позиции Банка Англии, даже в условиях рецессии.

USD/JPY

В Японии была внимание было сосредоточено на отчёте Банка Японии Tankan. Отчёт вышел лучше, чем ожидалось индекс активности в сфере крупных производителей упал всего лишь с 11 до 5, в то время как ожидалось падение до 3. Хорошими эти данные назвать сложно, т.к. падение достаточно сильное, хоть меньше, чем ожидалось. В жилищном секторе данные выходили негативно. Заказы на строительство за последний год сократились на 25.2%, в то время как закладки новых домов сокращаются на 6.5%. Экономическая ситуация в Японии по видимому будет ухудшаться, что не позволит Банку Японии вести жесткую монетарную политику.

В Японии следует обратить внимание на динамику данных по заказам в машиностроении, которые будут опубликованы в среду. В четверг выйдет отчёт по динамике цен в корпоративном секторе, ожидается, что инфляционное давление продолжит нарастать. А в пятницу опубликуют пересмотр данных по динамике промышленного производства за май, снижение темпов роста производства может оказать давление на йену. Японская валюта остаётся под давлением не смотря на падение фондовых рынков, что отражает опасения участников рынка относительно перспектив японской экономики.

Елена Богословская
Аналитический отдел Санкт-Петербургского представительства компании TeleTRADE D.J. e-mail: spbanalitics@teletrade.ru

Антон Поляков.
E-mail: forex-analytics@mail.ru

На прошлой неделе EURUSD не смогла преодолеть уровень 1.5875, и события на рынке стали развиваться соответствующим, описанным еще в моем прошлом обзоре, образом. Доллар не получил необходимой глубины для начала серьезных покупок, однако взял наиболее выгодную глубину для продолжения торговли в диапазоне 1.5375-1.5813. К закрытию торгов в пятницу EURUSD снизилась до поддержки 1.5687. С вероятностью процентов в 80 на этой неделе паре останется преодолеть оставшуюся часть пути до низа торгового коридора, чтобы затем вновь начать расти, а затем снова падать.



Вот такая вырисовывается картинка. А что вы хотели в самый разгар летнего затишья? Вполне может быть, колебания между 1.5375 и 1.5813 сохранятся до самого конца этого квартала. Однако забегать так далеко вперед нет особого смысла… Ближайшая цель по EURUSD – 1.55, потом – 1.5375, потом – видно будет.

В принципе, вероятен и другой взгляд на рынок: многое указывает на готовящийся разворот глобальной позиции доллара – к состоянию «покупать». Но приятно то, что это тот же график, только вид сбоку. То есть вплоть до 1.5375 EURUSD надо продавать в любом случае.



Единственный фактор неопределенности на этой неделе, также как и единственное важное событие – встреча G8 в Японии, которая будет проходить вплоть до среды. Однако в реальности «неопределенность» этой встречи крайне мала. Подобные события крайне редко оказывают влияние на рынок, особенно когда на них не присутствуют главы ни одного из центробанков (как и в этот раз). Кроме того, если G8 и повлияет на рынок, то на 90% в пользу доллара и лишь на 10% в пользу евро. Трише на днях сказал “no bias” («нет направления», читай до осени в Еврозоне ничего происходить не будет), и вряд ли главы стран смогут что-то добавить к этому исчерпывающему высказыванию. Что касается доллара, то официальный “bias” по нему есть, и он очень четкий: «Доллар должен быть сильным» ©Буш, и если G8 поддержит его, ралли американской валюты будет резким и продолжительным.

Евгений Романов

обо всем по-порядку, или – опять за рыбу деньги, хых

(1) мне тут, совершенно случайно, 25/07 полтинник грохнет

вызывает интерес – это достаточно респектабельный возраст

или все-таки меня, как это обычно и бывает

можно по-прежнему

как Ваньку Жукова

селедкой в морду тычить?

ха-ха-ха

на самом деле, не обращайте внимания

мы здесь виртуально все на ты

во-1, так легче и проще и не обидно

просто, если увязывать, кого можно на ты по какому-то критерию

а кого нельзя

то мне это не нравится

мне не нравится активно чинопочитание

как будто занимая высокий пост

какой-то человек становится избранным

полубогом каким-то якобы

на самом деле – чушь собачья

и тот, кто требует к себе особенного уважения

только потому, что он председатель или президент

уважения в моих глазах точно не заслуживает

потому что нехороший человек

потому что ему этот пост нужен не для того

чтобы работать на благо людей

туда его поставивших

а как постамент для памятника при жизни

я предпочитаю от таких то подальше дистанцироваться

это просто мое мнение на тему о возрасте или статусе

мы все с вами одинаковы по большому счету

а гордыня это грех из библейских заповедей

ты дак ты

вы дак вы

просто не нужно акцентировать

почему я тебе говорю ты

а почему вы

я, вероятно, года на 4 старше, если формально

ну и что

все это вместе во-2, хых

не подумайте, что я зацепился

я просто сказал свою позицию на сей счет

а вы – хоть горшком меня называйте

только в печку не засовывайте

(2) а теперь мне странно

я про евру эту

талдычу кажинный день

уж рисую-рисую, на холсте дырки протер

и внимания ей много уделяю

разве что в последнее время

делю это внимание пополам то с иеной

то с фунтой

в зависимости от того

что именно кажется интересным здесь и сейчас

иногда фунта выглядит красиво

иногда на графике иены написано: «деньги!»

что же нам теперича, отказываться от них…

вот и поглядим, что внутри дня в фокусе здесь и сейчас

я думаю, трендина (SUPP) красная на Н4

построил не от самого низа 1,5300

потому что это была белая свеча

а как привык строить поддержки

по низам черных свечек

неделю закрывали так, чтобы не было явного пробития

это очевидно? полагаю, да

ну, вот она и в фокусе

далее, фиба 38-ая, построенная от 1,5300 по самым хвостам

сломают клозами, или устоит?

далее, настроение медвежье на масд индицирует

что сломают на фиг все

и красный SUPP, и фибу 38-ую

но это не зависит от техники

это зависит от слов и действий на саммите G8

то есть – лотерея

скажут – будем интервенить доллар

полетит евра кирпичом

заинтервенят доллар – стремительным домкратом

скажут – не скажут

любит – не любит

вам нужны такие шансы в торговом плане?

хххых

что еще на Н4 видать технически

это оранжевый вектор новый месячный

1,5554-1,5752

выше него – фоллз

выше верха апрельского, вашингтонского гэпа G7 $1,5827 – фоллз

ЕЦБ ставку повысил, пэйроллз -62К – евру убили

впрочем, про это мы уже прояснили в пятницу

правильно и сделали

всю пятницу евра стояла внутри ключевой зоны SUPP 1,5672-5723

это гэп ключевой, это зона boom-or-bust уже 4 месяца тому как

и даже впоследствии апрельский гэп G7 привязан к этому гэпу

а сегодня – поехали ломать

впрочем, попробовали вкус крови еще в пятницу

сунули хвоста под 1,5672

поглядите, какая красота на часе

цены закрытия ниже 1,5723, но выше 1,5672

а сегодня сломали

ключевую зону

но оставили элемента двусмысленности – есть дивер на часе

это дивер из серии 50 на 50

он может вверх выстрелить

и его могут сломать падением

уже ломают

уже цены ниже 1,5651 (низ пятницы)

все будет зависеть от саммита

нефть дорогая?

будут бороться, наиболее вероятно

наиболее простой способ – попытаться вытолкать вверх доллар

вербально или физически

есть желание купить евру на бычьем часовом дивере?

воля ваша!

а я – пас

без меня

я бы ее продал

от 1,5723 внутри дня – маловато

хочу аптики куда поближе к 1,5752-9

буду держать селл евру

но при условии

что это будет хвост внутри дня

желательно – часовой хвост

с ценой закрытия ниже 1,5723

и при условии, что такой динамикой

разрядят через ноль масд

и буду держать

пока не появятся дивера Н4 бычьи

что касается 1,56, то внутри дня я предпочитаю 1,5592 видеть

при росте евры

при падении он меня не впечатляет

недавно, помнится, ABN обращал внимание

что если пройдут 1,5587

то пойдут 1,5827 ломать

ну так что, я согласный был

невелика разница, 1,5592 или 87

это субъективное видение, плюс-минус пара пипс

на дэйли 1,56 еще ни разу не был поддержкой

это уже не первый вопрос автора

почему мы от него не торгуем?

если еврость торгуется ниже 1,5590

я это учитываю как почти ключевой РЕЗ

если евра падает

то никакой дневной возможности

торговать от него не было

и я не давал рекомендаций от него покупать

Бог меня миловал!

я делал это ниже

от медианы

(черная от пика 1,4967, красная по ценам closes 1,4870-5341)

но сейчас есть такой нюанс

что уровню 1,56 может повезти стать ключевым САПП

а может и нет

(1) в свете дневных цен, которые могут остаться выше

черного технического предположения

видите, с апреля не было цен закрытия

ни выше 1,5827

ни выше черной линии симметричной формации

(2) здесь Киджун

сам по себе в этом рэндже – фигня

через него ходили взад перед все время

не замечая

как сквозь пустое место

и 1,56 на дэйли пустое место был

но в свете (1), а еще в свете

вероятного золотого креста

Киджун может удержать еврость от провала

посмотрите, как бодро и круто пошел вверх Тенкан?!

настораживает это!!!

казалось бы – ну рэндж

ну плетут главные линии Ишимоки косичку

но эта бодрость второстепенной линии

это важный может быть нюанс!!!

а может и не быть

как поведут себя на G8 зависит

но я, продавая от 1,5759

это дело учту

и буду вдвойне осторожнее

и вам рекомендую сделать выводы четкие

как себя вести

что, до сих пор не ясно???

ну епрст

на часе сказал уже что делать

добавлю – если будет давление на 1,5752-59

и не будет хвостов

валите на фиг

далее

вполне вероятно, что ниже Киджуна не пойдут

тогда ни 1,53 не увидите

ни зоны этих медиан красно-черной

ни тем более – оранжевой тревоги

я построил ее от 1,3360

но не через низ 1,4434

а натянул на прошлый низ 1,53

если ее протестируют, а тем более будут давить

то поставлю ее ниже, а пока и так хорошая цель

но реальный коллапс евры начнется

не ранее, чем день закроется под черной медианой

тогда кирдык

так что можно смотреть на оранжевую тревогу

как на лидирующий признак пробития черной

а можно и вовсе не смотреть

красно-черная зона – исчерпывающая

так что в случае теста 1,53

и тем более 1,5287

можете быть уверены – ниже пойдет!!!

и пока об этом не следует мечтать

даже как о цели продаж

Киджун, и цены закрытия дня относительно него

вот что важно

причем важно именно сегодня

а не в пятницу

и не в апреле, и не в мае и не в июне

важно 7-9 числа числа

и если

они

пойдут

ниже Киджуна

то!!!

это будет означать

1,5220 как наиболее вероятную глубину падения

а дальше рано, скучно и глупо

потому что война план сама покажет